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1、金融风险管理心得金融风险管理心得金融风险管理心得金融风险管理就是营利性组织和非营利性组织衡量和控制风险及回报之间的得失。金融风险管理这个词汇是金融语言的核心。随着金融一体化和经济全球化的发展，金融风险日趋复杂化和多样化，金融风险管理的重要性愈加突出。金融风险管理包括对金融风险的识别、度量和控制。由于金融风险对经济、金融乃至国家安全的消极影响，在国际上，许多大型企业、金融机构和组织、各国政府及金融监管部门都在积极寻求金融风险管理的技术和方法，以对金融风险进行有效识别、精确度量和严格控制。目前，我国金融风险主要表现为金融机构呆坏账水平偏高，信贷投放过快，流动性偏低和房地产引发的金融泡沫，信用体制不
2、键全以及金融风险控制机制欠缺等。在金融风险的管理中存在着信息披露机制不健全，行政手段干预使金融自由受到约束，金融机构市场退出机制有待完善，市场主体道德规范还需提高，良好的市场竞争环境还需继续培养等问题。针对金融风险的表现和金融风险管理中的问题，我觉得应该从以下几方面入手降低金融风险。一是加强金融监管力度，保证金融市场稳定。随着中国参与金融全球化的程度不断加深，大量外资金融机构涌入中国，对中国金融监管的要求也不断提高。因此，要想有效防范金融风险，就需要进一步完善和发展中国金融监管体系，健全监管法规和制度。一方面，要加强对国内金融业的综合监管。首先，要加强对金融业的内部约束。建立有效的内部监督系统
3、，确立内部监控的检查评估机制、风险业务评价机制以及对内部违规行为的披露惩处机制，做到对问题早发现，早解决。其次，进行金融业行业自律建设。要对所属成员定期进行检查，包括业务检查、财务检查和服务质量检查；要对成员经常性业务予以监督，包括对业务运作的监督指导，对可能出现的风险和违规行为的预防与处理。另一方面，中国要改变单向内调的管理策略，采取综合性、国际性的监管策略、政策和手段，与金融全球化发展趋势一致，争取早日达到国际先进水平。二是加强金融业的国际间合作。在复杂的国际金融环境中，一国控制金融风险已经显得势单力薄随着我国金融市场的国际化和金融衍生业务的开展，必须进一步加强国际合作，比如，我国可以与国
4、外金融衍生交易自律组织签订关于金融衍生市场信息互享的谅解备忘录，或者与国外政府签订相关合作监管的协议，还可以参与国际监管组织并且参照其标准制定我国开展金融衍生业务的相关规则，从而达到全面有效监管的目的。三是加强对房地产市场的监管。我国的监管部门应设立房地产等行业风险预警机制和危机升级后的处理措施，以避免危机发生或有效应对危机。金融机构应建立和完善个人征信系统，实行严格的贷款审核制度和风险管理措施。推进资产证券化，增加融资渠道，实现信用风险的分散和转移，同时加强对金融衍生品的监管。加强风险管理，进一步完善法人治理结构，建立有效的风险评级和风险预警机制；积极发展综合经营，提高金融体系抵御风险的能力
5、。四是加强对银行业资产的管理。中国银行业的不良贷款率从20世纪90年代以来，不良贷款率一直居高不下，已成为中国金融风险的代名词这几年通过清收剥离盘活核呆等各种办法，不良贷款率由以前的50%已降至今天的不足10%，为中资银行和国际接轨奠定了基础，为金融创新的更好进行创造了条件202*年，随着农行股改上市即将完成，四大商业银行即将全部完成股改上市，银行的公司治理又上一个台阶，将为推动金融业务创新提供体制制度保障。总之，要提升风险识别与管理能力，特别要注重防范创新过程中新的风险，保证金融稳定，提高中国金融业的国际竞争力。扩展阅读：金融风险管理期末复习总结及参考答案金融风险管理期末复习总结及参考答案第
6、一，复习应该看以下几个文件：金融风险管理授课和应考指导（尤其是第10页），金融风险管理期末指导（文本）（202*.12.12），金融风险管理习题辅导，金融风险管理直播课堂文字说明，金融风险管理课程辅导。这些文件中最重要的是第2个和第3个。第二，有计算题，请务必考试带计算器。金融风险管理授课和应考指导的第10页对如何准备考试做了说明，指出：1.在通读教材基础上，牢记“重点掌握”和需要“掌握”的单选、多选题、判断题、简答、论述题；2.把习题辅导中的所有计算题都达到熟练演算；3.需要“了解”的习题，也要通读看懂。第2个文件金融风险管理期末指导（文本）（202*.12.12）中的期末复习重点和参考样题
7、，我同样列在了这儿，但期末复习重点没有给出参考答案，简答题和论述题参考样题的参考答案列出，仅供同学们参考（个别题目只列出页码，请同学们自己从教材中找答案），请同学们自己也做一遍。期末考试复习重点：本课程包括四篇十七章。主要复习重点如下：第一篇金融风险管理基础第一章金融风险概述金融风险的分类。金融风险产生的原因。信息不对称、逆向选择、道德风险。第二章金融风险管理系统金融风险管理策略。20世纪70年代以来全球金融领域的新特征。第三章金融风险管理方法贷款五级分类的类别如何划分。如何计算一级资本充足率、总资本充足率？如何计算风险调整资产？息票债券的当期售价的折现公式及其含义。反映资产系统性风险的值的含
8、义。如何用比例指标从信贷资产结构比重角度分析信贷资产风险？从资产负债表的结构来识别金融风险的8项指标。理解银行盈利分解分析法树形图及其中各项指标如何计算。统一公债的收益率公式及其含义。如何计算贴现发行债券的到期收益率？如何用无风险债券利率为参照利率来确定风险贷款利率？第二篇金融风险评估与管理第四章信用风险管理信用风险的广义和狭义概念。如何计算收益的均值、收益的方差和标准差以及偏方差？信用风险的具体特征表现在哪些方面？度量借款人的“5C”分别指什么内容？放款人是如何利用CART结构图通过分析财务比率来计算借款人违约比率的？第五章流动性风险管理重点掌握：流动性风险的含义及产生的主要原因。商业银行用
9、来衡量流动性的比例一般包括哪些指标？流动性风险管理理论中的“商业性贷款理论”、“负债管理理论”和“资产负债管理理论”。简述衡量流动性的流动性缺口法。简述商业银行流动性管理一般技术中的流动性需要测定法。第六章利率风险管理何为利率风险？主要形式？举例说明利率风险会在哪些方面影响个人、企业和金融机构？何为利率敏感性资产和利率敏感性负债？在两者彼此大小不同的情况下，利率变动对银行利润有什么影响？何为利率敏感性缺口？在不同的缺口下，利率变动对银行利润有何影响？资产负债的持续期缺口的计算公式及其含义。列出计算利率期货合约的利润或损失公式，并能够结合所给条件计算利润或损失。何为利率期货的空头对冲和多头对冲？
10、举例说明利率期货的多头对冲为利率现货市场保值的过程。如何确定利率期权的平衡点？银行资产负债的存续期分析法产生的必要性是什么，该方法的主旨是什么？远期利率协定的含义是什么？其特征是什么？它有哪几个构成要素？学会计算企业与银行开展远期利率协定的损益额。何为利率期货？利率期货的特征如何？试述利率期权的定义及其分类。何为利率互换？其特征如何？并举例说明之。第七章外汇、外债风险管理外汇风险包括哪些种类，其含义如何？衡量一个国家的偿债能力和外债负担的指标。何为外汇风险？何为外汇敞口头寸？管理外汇交易风险的商业法、金融法。何为外债结构管理？该方法主要包括哪些内容？第八章操作风险管理何为操作风险？其有哪些特点
11、？操作风险类型有哪些？导致的原因有什么？第三篇金融机构风险管理第九章商业银行风险管理信贷资产风险管理的措施有哪些？银行一般面临的外部和内部风险。证券投资风险的管理对策有哪些？商业银行存款风险的概念和种类是什么？商业银行中间业务分类及其风险特征。商业银行中间业务风险管理的对策与措施。商业银行处置不良资产的债权流动或转化方式，以及合并方式。第十章保险公司风险管理保险公司保险业务风险的含义是什么？它主要包括哪几类风险？其各自的表现形式是怎样的？保险产品开发的一般性风险管理措施和保险产品定价风险的管理措施。保险公司财务风险管理策略。第十一章证券公司风险管理我国证券公司传统的三大业务及其含义。证券公司的
12、风险类型及其含义。第十二章基金管理公司风险管理基金的概念及基金的分类。何为契约型基金，何为公司型基金？基金管理公司如何控制投资风险？基金管理公司开展流动性风险管理的手段。第十三章非银行金融机构风险管理农村信用社的主要风险及其含义。非银行金融机构的种类。农村信用社应如何开展信贷风险管理？何为金融信托投资？金融信托投资公司的投资范围有什么？何为金融租赁？金融租赁的主要风险有什么？第四篇现代金融风险管理第十四章金融衍生工具与风险管理基本的金融衍生工具的种类及其含义。何谓金融衍生工具？金融衍生工具信用风险的控制方法包括什么内容？第十五章金融工程技术与风险管理何为货币的时间价值原理？试阐述证券的收益与风
13、险的衡量方法及其两者的关系。举例说明使用“货币互换”管理汇率风险的方法。举例说明使用期权管理货币风险的方法。举例说明使用远期工具管理利率风险的方法。第十六章网络金融与风险管理金融机构在安全方面需要解决哪些问题？网络银行的技术风险主要包括哪些内容？网络银行的风险管理方法有什么？第十七章金融风险综合管理金融危机的概念及其含义是什么？金融危机的起因是什么？利率自由化与金融风险的相关性是什么？金融自由化主要包括哪些内容？何为资本账户自由化？资本账户自由化与金融风险的相关性主要表现在哪些方面？唐俊：请问刘老师，哪几章是重点章节呢？刘晓霞：重点章是第三、四、五、六、七、九、十三章。参考样题：鉴于本学期是金
14、融风险管理第一次期末考试，现在发布一些参考样题，供各位老师和学生参考使用。请结合金融风险管理教材、金融风险管理学习指导辅教材、金融风险管理期末复习指导、置顶帖子中的复习重点来复习。客观题（单选、多选、判断）参考资料：客观题主要考核的是综合素质，对金融风险管理课程的整体把握，如果需要练习题可以参考金融风险管理学习指导辅教材，另外，电大在线金融风险管理课程中，“教学辅导”栏目下有“金融风险管理习题辅导”这一参考资料，对客观题、主观题的复习都是很好的练习材料。（一）单项选择题（每题1分，共10分）狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由于_主观违约或客观上还款出现困难，而给放款银行带来本息损失的风险
15、。答：BA.放款人B.借款人C.银行D.经纪人（二）多项选择题（每题2分，共10分）在下列“贷款风险五级分类”中，哪几种贷款属于“不良贷款”：答：ACEA.可疑B.关注C.次级D.正常E.损失（三）判断题（每题1分，共5分）贷款人期权的平衡点为“市场价格=履约价格-权利金”。（）计算题参考样题：期末考试中有两道计算题，请携带计算器。（四）计算题（每题15分，共30分）参考样题：贷款风险分析各项指标的计算。针对银行资产和负债结构各项指标计算。一级资本充足率和总资本充足率的计算方法。银行盈利分解分析法的计算公式。息票债券、贴现发行的债券到期收益率的计算。看涨期权内在价值的计算。超额储备以及超额储备
16、比例的计算方法。根据CAPM模型计算资产的风险升水，系统风险和非系统风险的区别。计算均值、方差和标准差。计算商业银行流动性的比例指标。商业银行头寸匡算计算方法。商业银行流动性需要测定的计算。利率敏感性缺口的计算方法，银行利润的计算方法，利率的变化对银行利润变动的影响。持续期缺口的计算方法。远期利率协定的结算支付额的计算。利率期货波动值的计算。利率期货的套期保值如何计算？如何进行多头、空头对冲？利率期权的平衡点计算及分析。利率上限、下限情况下损益的计算。外债总量管理（负债率、债务率、偿债率）、外债结构管理（三个指标）的计算。期权内在价值和时间价值的计算。货币的现值计算（1年和N年）。证券投资中实
17、际收益率的计算方法，名义投资收益率和实际投资收益率的关系。简答题和论述题参考样题：（五）简答题（每题10分，共30分）、（六）论述题（每题15分，共15分）参考样题：1贷款五级分类的类别如何划分。答：正常、关注、次级、可疑、损失五类。后三种为不良贷款。参考第三章，金融风险管理课程辅导文件28页，这个题目应该扩充。2如何计算一级资本充足率、总资本充足率？答：一级资本充足率=一级资本额风险调整资产总资本充足率=（一级资本额+二级资本额）风险调整资产风险调整资产=表内资产相应风险权数+表外项目信用换算系数对应的表内资产的风险权数参考第三章，金融风险管理课程辅导文件30页。3息票债券的当期售价的折现公
18、式及其含义。答：4信用风险的广义和狭义概念。答：狭义信用风险，狭义的信用风险，是指银行信用风险，即信贷风险，也就是由于借款人主观违约或客观上还款出现困难，而导致借款本息不能按时偿还，而给放款银行带来损失的风险。广义信用风险，既包括银行信贷风险，也包括除信贷风险以外的其他金融性风险，如商业性风险。是指所有因客户违约或不守信而给信用提供者带来损失的风险。信用风险的核心内容是信贷风险。5如何计算收益的均值、收益的方差和标准差以及偏方差？答：6信用风险的具体特征表现在哪些方面？答：工商业贷款特征：工商业贷款一般分为流动资金贷款和定期贷款。（）流动资金贷款的风险表现为：借款企业用流动资金贷款发放工资、管
19、理费用、债务利息等与贷款无关的开支；用流动资金贷款来购买长期资产，如固定资产等，或偿还长期债务；借款企业不能按期偿还对供应商的欠款，导致供应商不愿再向借款企业提供商业信用；银行发放贷款时的抵押率过高，或是因为存货跌价、应收账款出现坏账导致抵押物价值下降。（）定期贷款的风险表现为：贷款期限与用贷款资金购置的资产寿命不一致；经营中产生的现金流不足以偿还定期贷款的本息；销售收入低于预期水平，现金紧张，偿债能力弱；在贷款还清之前，用贷款购置的长期资产已经因技术更新而被淘汰，使得抵押率超过正常水平；剩余的现金流入被用于支付高工资或其他用途；贷款还本付息的压力过大，影响企业积累和发展；由于经营不善或行业突
20、变，借款人财务状况恶化。2贸易融资信贷的风险特征：贸易融资包括出口押汇、进口押汇、打包放款和信用证业务等。风险表现（1）信用问题，即借款人（进口商或出口商）无法偿还贷款，或是信用证保兑行无追索权买单，而开证行未能履行付款义务；（2）操作问题，即在国际贸易结算中信用证和结算单据审核失误，以及在贷款的记账、资金的划拨等方面出现失误或人为的舞弊；（3）汇率问题，即因为贸易融资涉及国际间的资金收付，如进口地银行买单付给出口商的是外币，银行账面就会出现外汇头寸，从而需要承担汇率风险。3房地产贷款的风险征兆：（1）在同一地区房地产项目供过于求；（2）项目的计划或设计中途改变；（3）商业用房的租金退让或销售
21、折扣过大；（4）出租率低，销售价格低，或销售缓慢，导致资金回笼缓慢，无法按时偿还贷款；（5）房地产项目涉及环境污染，被责令承担清理责任，甚至需要拆迁；（6）房地产所在地区将被政府重新规划，对其房地产价值产生不利影响。等等。4个人消费信贷的风险征兆：（1）借款人到期没有偿还贷款；（2）借款人的收入出现较大下降，或变更了工作单位，而新工作的稳定程度不如前一份工作；（3）借款人身体受到了伤害，比如致残；（4）银行发放贷款以后发现借款人提供的担保品或抵押品完全是虚假的，或是多头担保抵押；（5）当银行发放的个人消费贷款是固定利率时，恰遇国家上调利率；（6）借款人所在行业出现了饱和或萧条的征兆。7度量借款
22、人的“5C”分别指什么内容？答：(1)品德与声望(Character)；(2)资格与能力(Capacity)；(3)资金实力(Capital)；(4)担保(Collateral);(5)经营条件和商业周期（ConditionorCycle）8放款人是如何利用CART结构图通过分析财务比率来计算借款人违约比率的？答：CART结构分析法的核心含义银行信贷管理人员在估计借款公司贷款违约的可能性时，可以首先根据CART结构分析图划定可能违约的借款公司数和可能不违约的公司数。其次利用下列公式估计出违约公司的数量：违约公司总数可能违约的借款公司总数77.94%+可能不违约的借款公司总数3.79%然后根据每
23、笔贷款违约风险的大小，划分出需特别注意的正常贷款、不符合标准贷款、可疑贷款和坏账贷款等类别，以便区别对待，分类监管。9流动性风险的含义及产生的主要原因。答：流动性风险是指无法在不增加成本或资产价值不发生损失的条件下及时满足客户流动性需求的可能性。成因：（一）资产与负债的期限结构不匹配。（二）资产负债质量结构不合理。资产质量高，其流动性就会好；金融机构的负债质量高，比如可转让大额定期存单，持有者可以到二级市场转让，而不必到发行银行来变现，那么给银行带来的现金压力就小。（三）经营管理不善。如果经营不善，长期贷款短期要收回，活期存款不能随时支取，就会使流动性减弱。（四）利率变动。当市场利率水平上升时
24、，某些客户将会提取存款或收回债权；贷款客户会选择贷款延期。（五）货币政策和金融市场的原因。当中央银行采取紧缩性货币政策时，货币数量和信用总量减少，流动性风险也会增大。（六）信用风险。10商业银行用来衡量流动性的比例一般包括哪些指标？答：（1）现金资产比例。现金资产比例=现金资产/总资产。（2）超额准备比例。超额准备比例=储备/存款总额超额储备=（在央行存款+现金）法定准备金（3）存贷款比例。存贷比例=贷款/存款。（4）核心存款与总资产比例=核心存款/总资产（5）贷款总额与核心存款的比例=贷款总额/核心存款总额。（6）流动资产与总资产的比例流动资产是指那些投资期限不超过一年、信誉好、变现能力强的
25、资产。该比例越高，流动性越好，但银行的规模越大，该比例越小。（7）流动性资产与易变性负债的比例易变性负债是指那些不稳定，易受利率、汇率、股价指数等经济因素变动影响的资金来源。当其他资产价格发生对银行不利的变动时，这一部分资金的来源就容易流失。该指标反映了银行所能承受的流动性风险的能力。该比率大，说明银行应付潜在流动性需求的能力强。（8）存款增减变动额与存款平均余额的比例这一指标在不同经济周期内呈现的比例是不相同的，但对每一家银行来说，在一定的经济条件下，呈现稳定性和规律性。（9）流动性资产和可用头寸与未履约贷款承诺的比例反映商业银行是否能满足未履约承诺所需的流动性资金需求。（10）证券市场价格
26、与票面价格的比例当这一价格比率小于1时，证券市场价格低于票面价格，若此时出手证券，商业银行就要承担较大的变现损失。所以，当这一比率小于1而商业银行决策者又不远承担这种损失时，商业银行的流动性将受影响。11流动性风险管理理论中的“商业性贷款理论”、“负债管理理论”和“资产负债管理理论”。答：“商业性贷款理论”：（1）商业性贷款理论的基本内容。商业性贷款理论认为，商业银行的资金来源主要是吸收的活期存款，商业银行只发放短期的、与商品周转相关联或与生产物资储备相适应的自偿性贷款，也就是发放短期流动资金贷款。因为这类贷款能随着商品周转、产销过程的完成，从销售收入中得到偿还。这种理论认为，商业银行不宜发放
27、长期贷款和消费者贷款，即使需要发放，其数额也应严格限制在银行自由资本和储蓄存款的范围内。同时，这种理论强调，办理短期贷款一定要以真实的商品交易为基础，要用真实商品票据作抵押，这样，在企业不能还款时，银行可以处理抵押品，保证资金安全。因此，人们又称之为“真实票据理论”。当时，商品生产和商品交换的发展程度很低，一般企业的运营资金多数来自于自有资金，只有在出现季节性、临时性资金不足时才向银行申请贷款。此外，当时人们还没有举债消费的习惯，如果发放消费者贷款未必会有市场。况且，当时银行资金来源主要是活期存款，定期存款不多。资金来源的高流动性要求资金运用的高流动性。（2）对商业性贷款理论的评价。商业性贷款
28、理论是一种典型的资产管理理论，在相当长的时期内支配着商业银行的经营活动，对保持银行流动性具有一定的积极意义。它为保持银行的流动性和安全性找到了依据和方法，从而避免或减少了由于流动性不足或安全性不够带来的风险。能适应商品交易对银行信贷资金的需要。因为这种理论强调银行贷款以真实商品交易为基础，当社会生产扩大，商品交易增加时，银行信贷会自动跟上；当生产缩小，商品交易减少时，信贷会自动缩减。这样既不会引起通货膨胀，也不会产生通货紧缩。正因为如此，在相当长一段时间内，各国商业银行都遵循这一理论。“负债管理理论”：（1）负债管理理论的基本内容。过去人们考虑商业银行流动性时，注意力都放在资产方，即通过调整资
29、产结构，将一种流动性较低的资产转换成另一种流动性较高的资产。负债管理理论则认为，银行的流动性不仅可以通过加强资产管理获得，而且可以通过负债管理提供。简言之，向外借钱也可以提供流动性。只要银行的借款市场广大，它的流动性就有一定保证，没有必要在资产方保持大量高流动性资产，而可以将资金投入到高盈利的贷款和投资中。（2）对负债管理理论的评价。负债管理理论最重要的意义在于为商业银行找到了保持流动性的新办法；同时，它使商业银行更富有进取和冒险精神，因为它是建立在对吸收资金信心的基础上的。但是从另一角度看，这种经营策略既提高了银行负债的成本，又增加了银行的经营风险，导致银行自有资本比重越来越小，“借短放长”
30、问题日益严重。“资产负债管理理论”：该理论认为，商业银行单靠资产管理，或单靠负债管理，都难以达到安全性、流动性和盈利性的均衡。只有通过资产结构和负债结构的共同调整，资产和负债两方面的统一管理，才能实现三者的统一。如资金来源大于资金运用，应尽量扩大资产业务规模，或者调整资产结构；反之，如资金来源小于资金运用，则应设法寻找新的资金来源。这一理论主张，管理的基础是资金的流动性；管理的目标是在市场利率变化频繁的情况下，实现最大限度的盈利；应遵循的原则是：规模对称原则、结构对称原则、速度对称原则、目标互补原则和资产分散化原则。12简述衡量流动性的流动性缺口法。答：流动性缺口（LiquidityGap）是
31、指银行流动性资产与流动性负债之间的差额。它反映了银行的流动性风险。当银行的流动性负债大于流动性资产时，资金相对过剩，不构成流动性风险。当银行的流动性负债小于流动性资产时，说明银行有些资产或承诺没有得到现有资金来源的充分支持。银行要维持目前规模的资产，必须从外部寻找足够的资金来源。能够有效反映资产和负债对流动性风险影响的另外几个概念还有“边际缺口”、“静态缺口”、“动态缺口”。边际缺口（MarginalGap）反映的是银行资产和负债变化值之间的差异。边际缺口为正时，表示银行资产变动的代数值大于负债变动的代数值，正缺口相当于资金出现了净流出。如果计算流动性缺口采用的是当前的资产负债表数据，则称其为
32、“静态缺口”（StaticGap），它提供了一家银行的流动性的现状。如果采用的是预测出来的未来数据，则称这一缺口为“动态缺口”（DynamicGap）。无论是哪种缺口，只要是正缺口，就表示相应的负债不足以支撑相应的资产，就存在着必须增加资金来源的必要，也就存在一定的流动性风险。13简述商业银行流动性管理一般技术中的流动性需要测定法。参考教材108页。14何为利率风险？主要形式？举例说明利率风险会在哪些方面影响个人、企业和金融机构？答：一.利率风险是指未来利率的不利变动带来损失可能性利率风险的主要形式：重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。二.利率与个人、企业和金融机构都有着密切的
33、关系:1.个人通过住宅抵押贷款向银行借钱买房，在金融市场上购买企业债券或国债，购买货币市场基金等。以个人住宅抵押贷款为例，当利率上升时，个人偿还利息的负担就会加大；2.企业不仅会在银行存款，也会向银行申请贷款或发行企业债券等。对于借用了银行浮动利率贷款的企业来说，当市场利率上升时，无疑会加重企业偿还利息的成本；3.银行要吸收存款和发放贷款，还要开展其他一些投资业务。所有这些活动都会受到利率波动的影响。15何为利率敏感性资产和利率敏感性负债？在两者彼此大小不同的情况下，利率变动对银行利润有什么影响？答：利率敏感性资产和利率敏感性负债是指资产的收益或负债的成本受利率波动影响较大的资产或负债。当利率
34、敏感性负债大于利率敏感性资产，利率下降会增加银行利润，升高会减少利润。当利率敏感性负债小于利率敏感性资产，利率上升会增加银行利润，下降会减少利润。16何为利率敏感性缺口？在不同的缺口下，利率变动对银行利润有何影响？答：利率敏感性缺口，是指利率敏感型资产与利率敏感型负债之间的差额。缺口分析是银行计量利率风险最早使用的方法之一，目前银行界仍在广泛使用这一方法。当给定时段的利率敏感型资产（包括表外业务头寸）小于利率敏感型负债时，就会出现负的敏感型缺口。这意味着市场利率上升会导致净利息收入下降；反之，正的或资产敏感型缺口意味着银行的净利息收入会因利率水平下降而减少。17资产负债的持续期缺口的计算公式及
35、其含义。答：18列出计算利率期货合约的利润或损失公式，并能够结合所给条件计算利润或损失。答：请参考教材132页。19何为利率期货的空头对冲和多头对冲？举例说明利率期货的多头对冲为利率现货市场保值的过程。答：请参考教材133页和134页。20如何确定利率期权的平衡点？答：请参考教材137页。21外汇风险包括哪些种类，其含义如何？答：外汇风险的种类包括：22衡量一个国家的偿债能力和外债负担的指标。答：（1）负债率负债率=（当年未清偿外债余额/当年国民生产总值）100%（2）债务率债务率=（当年未清偿外债余额/当年商品服务出口总100%（3）偿债率偿债率=（当年外债还本付息总额/当年商品服务出口10
36、0%国际警戒线：20%的负债率、100%的债务率、25%的偿债率。其他指标：外汇储备与外债余额的比率、当年外债还本付息余额与外汇储备的比率、外汇储备与商品服务进口额的比率等。23何为外汇风险？何为外汇敞口头寸？答：外汇风险又称汇率风险，是指经济主体在持有或运用外汇时，因汇率变动而蒙受经济损失的可能性。外汇敞口头寸包括：（1）在外汇交易中，风险头寸表现为外汇超买（即多头）或超卖（空头）部分。（2）在企业经营中，风险头寸表现为外币资产与负债不相匹配的部分，如外币资产大于或小于负债，或者外币资产与负债在数量上相等，但期限不一致等。24管理外汇交易风险的商业法、金融法。答：商业法：（1）选择有利的合同
37、货币选择有利的合同货币可以遵循下列基本原则：争取使用本币;出口或对外贷款争取使用硬货币，进口或向外借款争取使用软货币;争取使用两种以上软硬搭配的货币。（2）加列合同条款加列货币保值条款（如美元结算，用欧元保值）加列均摊损益条款加列滑动价格保值条款加列选择货币条款（到期时，再由债权人选币种）（3）调整价格或利率要求适当提高以软货币计价结算的出口价格，或以软货币计值清偿的放款利率；要求适当降低以硬货币计价结算的进口价格，或以硬货币计值清偿的借款利率。（4）提前或推迟收付汇（Lead/Lag）（5）配对指有关经济主体在一笔交易发生时或发生后，再进行一笔与该笔交易在币种、金额和收付日相同，但资金流向正
38、好相反的交易，使两笔交易所面临的外汇风险相互抵消的一种方法。金融法：外汇即期交易外汇远期交易货币期货交易货币期权交易掉期交易货币互换借款与投资借款即期交易投资（BSI）请参考教材第七章进行阐述。25何为外债结构管理？该方法主要包括哪些内容？答：外债结构管理的定义：是指对外债的来源、利率、期限、币种、投向以及借款人等状况所进行的分析与安排。该方法主要包括：(1)借款方式结构主要指国际金融组织贷款、政府贷款、商业贷款、发行债券等方式各占多大比例。（2）外债期限结构主要指短、中、长期债务各自的比例。国际通行的期限结构标准：短期外债/外汇储备35%；短期外债/商品服务出口额25%；短期外债/外债总额2
39、5%。（3）外债币种结构在外债总额中，不同币种的货币金额各占多大比例。（4）外债利率结构主要指浮动利率与固定利率债务各占多大比例。关键是控制好浮动利率债务。（5）外债借入者结构外债借入者结构是指债务国内部借款人（公共部门、私人部门和金融机构）的构成及相互间的关系。26何为操作风险？其有哪些特点？答：操作风险是指除市场风险和信用风险以外的所有风险。操作风险的特点是：（1）主要来源于金融机构的日常营运，人为因素是主要原因。（2）事件发生频率很低，但是一旦发生就会造成极大的损失，甚至危及银行的生存。（3）单个的操作风险因素与操作性损失之间不存在清晰的、可以定量界定的数量关系。27操作风险类型有哪些？
40、导致的原因有什么？答：操作风险的类型有：操作风险的原因有：(1)内部欺诈(2)外部欺诈(3)雇用合同以及工作状况带来的风险事件(4)客户、产品以及商业行为引起的风险事件(5)有形资产的损失(6)经营中断和系统出错(7)涉及执行、交割以及交易过程管理的风险事件28信贷资产风险管理的措施有哪些？答：1.回避措施前提是银行拥有贷款自主权，根据信用分析的结果来决定是否回避2.分散措施资产多样化单个贷款比例贷款方的分散3.转嫁措施保险：通过直接或间接投保的方式，将信贷资产风险转嫁给保险人承担保证：以保证贷款的形式发放贷款信用衍生品：以贷款作基础资产的衍生品筹资。4.抑制措施健全审贷分离制度，提高贷款决策
41、水平加强贷后检查工作，积极清收不良贷款5.补偿措施：自担风险：将损失直接摊入成本或冲减资本金自保风险：通过建立贷款呆账准备金以补偿贷款呆账损失29银行一般面临的外部和内部风险。答：1.外部风险信用风险：指合同的一方不履行义务的可能性。市场风险：指因市场波动而导致商业银行某一头寸或组合遭受损失的可能性。法律风险：指因交易一方不能执行合约或因超越法定权限的行为而给另一方导致损失的风险。2.内部风险财务风险：主要表现在资本金严重不足和经营利润虚盈实亏两个方面。流动性风险：指银行流动资产不足，不能满足支付需要，使银行丧失清偿能力的风险。内部管理风险：指银行内部的制度建设及落实情况不力而形成的风险。30
42、证券投资风险的管理对策有哪些？答：请参考教材197页。31商业银行存款风险的概念和种类是什么？答：请参考教材200页。32商业银行中间业务分类及其风险特征。答：1.结算性中间业务指商业银行为客户办理的与货币收付有关的业务，还包括结售汇、外币兑换、信用卡等业务。该业务风险来源于人为错误、沟通不良、未经授权、监管不周或系统故障等原因而给客户或银行造成损失2.融资性中间业务指由商业银行向客户提供传统信贷以外的其他融资引起的相关业务，包括票据贴现、出口押汇、融资租赁等。该类业务的风险来源是票据的真实性3.代理性中间业务各类代收付款项，代发行、买卖、承销和兑付政府、金融及企业债券，代理客户买卖外汇，代理
43、保险等。该类业务的风险集中在操作风险上，风险较小4.服务性中间业务指商业银行利用现有的机构网络和业务功能优势，为客户提供纯粹的服务业务，包括提供市场信息、企业管理咨询、项目资产评估、企业信用等级评定等。该类业务的风险也集中在操作风险上，风险较小。5.担保性中间业务担保性中间业务是指商业银行向客户出售信用或为客户承担风险而引起的相关业务，包括担保、承诺、承兑、信用证等该类业务也称为或有资产和或有负债，其特点是银行依靠信用，不占用资金，处于第二债务人地位。除流动性风险外，各类风险均存在，风险较大。6.衍生类中间业务指由商业银行从事与衍生金融工具有关的各类交易引起的业务，包括金融期货、期权、远期利率
44、协议、互换业务等。这类业务风险较大。33商业银行中间业务风险管理的对策与措施。、答：商业银行中间业务风险管理的对策包括：深化监管部门对中间业务风险的监管加强中间业务风险的基础性内部管理健全中间业务风险管理制度优化客户结构，合理确定中间业务的范围34商业银行处置不良资产的债权流动或转化方式，以及合并方式。答：1.债权流动或转化方式是指商业银行按照市场原则通过将持有的不良债权流动化或将其转化为对企业的持股来实现不良资产重组的一种方式。（1）债权出售或转让（2）资产证券化(ABS)：就是将在当前和未来产生收入现金流的金融资产转变为在资本市场上可以销售和流通的证券的过程。（3）债权转股权：指商业银行将
45、持有的对企业的不良债权直接转化为对企业的股权。2.合并方式是指通过商业银行之间的兼并收购来实现不良资产重组的一种方式。（1）中小银行之间的相互合并（2）大银行对中小银行的兼并（3）吸收外资参股35保险公司保险业务风险的含义是什么？它主要包括哪几类风险？其各自的表现形式是怎样的？答：1.保险业务风险是保险公司在经营过程中，业务经营预订目标与实际运营结果之间的可能偏差，即造成的可能经济损失或不确定性。2.保险业务风险主要包括保险产品风险、承保风险和理赔风险。其各自的表现形式为：（1）保险产品风险的主要表现该风险包括产品设计风险和基于产品设计的展业风险。（2）承保风险的主要表现忽视风险责任控制，随意
46、提高自留额、降低费率、放宽承保条件、采取高额退费；超承保能力承保（3）理赔风险的主要表现内部理赔风险外部保险欺诈风险自担风险：将损失直接摊入成本或冲减资本金自保风险：通过建立贷款呆账准备金以补偿贷款呆账损失36保险公司财务风险管理策略。答：财务风险管理应该以资产负债管理为重点，保险公司可用的资产负债管理技术包括现金流匹配策略、久期免疫策略和动态财务分析等。1.现金流匹配策略该策略中最典型的时债务贡献策略。债务贡献是指建立一套有固定收益的债券组合来应对未来债务的需要，如果利率稳定，则保险公司能够预测未来现金流出，并能合理预测保单贷款以及违约风险，因此，保险公司可以选择与未来现金流出相适应的债券组
47、合。如果利率水平不稳定，传统的债券贡献策略已经不起作用。动态风险需要动态管理，保险公司必须了解动态形式的资产和负债在利率变化情况下是如何变化的，并据此做出相应的现金流匹配策略。建立动态的利率敏感型现金流分析模型包括产品分割、预测负债现金流、预测资产现金流和利率敏感度分析四个步骤。2.久期免疫策略久期免疫策略是指将资产和负债的利率敏感度进行匹配，即免疫法，目的是防止和消除利率变化带来的损失，这个目的可以通过构建资产组合来实现。久期免疫是指无论利率如何变化，只要资产和负债的久期匹配就可以保证资产组合具有偿还公司债务的能力。保险公司的资产实际上面临着两种方向相反变化的利率风险，即价格本身的风险和投资
48、收益的利率风险，如果保险公司资产的久期选择得当，这两种利率风险就会相互抵消。资产和负债的久期匹配可以减少利率风险的情况仅仅适用于利率变动较小的情形。如果利率变动较大，债券的到期收益率将发生较大变化，久期也会发生较大变化，即资产和负债的久期不匹配，因此，保险公司需要不断调整资产组合。3.动态财务分析动态财务分析师资产负债管理的形式之一。它使保险公司能够估计公司在各种假设情况下的结果，以及不同策略下的前景。动态财务分析包括初始条件，假设模拟情景，财务计算，优化和结果五个部分。初始条件是保险公司以往的经营记录和宏观经济运行状况；假设模拟情景是动态财务分析的核心，可以通过假设不同的情景进行模拟，如一般
49、经济条件和公司的资产负债情况等；财务计算是将各种情景模拟转换为财务结果；优化是利用单一的统计数字，如收益率等，在不同的策略见进行评估和选择。动态财务分析可以用来评价转移负债风险的策略，如保险公司可以用来评价不同的再保险计划的效力，通过同时考察不同的投资和再保险战略的共同影响，动态财务分析可以改善这些战略的一致性和有效性。37我国证券公司传统的三大业务及其含义。答：参考教材11章233页进行扩充。38基金的概念及基金的分类。答：基金的概念就是将众多分散的资金集中起来，然后投资于某种专门用途的资金池。主要包括：证券投资基金（最普遍）；产业投资基金；风险投资基金。基金的分类：按照存续期内基金份额是否可以变动分类，证券投资基金分为：封闭式基金和开放式基金。按照证券投资基金投资目标的差异，证券投资基金分为：股权基金、债券基金和混合基金。按照基金投资所承担的风险差异，共同基金分为：成长型基金、收益型基金和平衡基金。39何为契约型基金，何为公司型基金？答：契约型基金，也称信托型基金，是根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、基金托管人定理基金契约而组建的投资基金。公司