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1、精品学习资源解答：一、信用与利率的关系信用与货币是两个不同的经济范畴；信用是一种借贷行为，是不同全部者之间调剂财宝余缺的一种形式；货币是一般等价物，作为价值尺度，媒介商品全部者之间的商品交换；二者之间的关系必需用历史的眼光来考察；信用与货币的关系经受了一个由相互独立进展到亲密联系再到融为一体的过程；早期的信用与货币这两个范畴是独立进展的；从时间上考察，信用的显现比货币要早， 当时的信用主要采纳实物借贷方式，在很长时期内独立于货币范畴之外；从早期的实物货币直至足值的金属货币制度，货币的进展也长期独立于信用关系之外；可以说，资本主义制度形成之前，信用与货币二者虽有联系，但从主要方面看，是各自独立进
2、展的；但是二者相互独立进展并不意味着否认二者之间的关系；在历史进程中，信用与货币的联系有着久远的历史，其亲密联系表现在二者的相互促进进展之上；一方面，货币借贷的显现是信用获得更大进展的基本条件；货币借贷扩展了信用的范畴，扩大了信用的规模；另一方面，信用也促进了货币形式和货币流通的进展；信用的显现进展了货币的支付手段职能，使货币能在更大范畴内作为商品流通媒介；信用仍加速了货币的欢迎下载精品学习资源流淌，补充了金属货币数量的不足；可见，信用与货币是相互促进进展的；随着资本主义经济关系的确立，情形发生了本质的变化；在金属货币退出流通领域，实行不兑换信用货币制度条件下，信用与货币的关系进一步进展；在信
3、用货币制度下，信用和货币不行分割地联系在一起，整个货币制度是建立在信用制度基础上的；从货币形式看，货币形式同时就是一种信用工具，货币是通过信用程序发行和流通的， 任何信用活动都导致货币的变动；信用的扩张会增加货币供应，信用紧缩将削减货币供应；信用资金的调剂将影响货币流通速度和货币供应的结构；这样，当货币的运动和信用的活动不行分割地联给在一起时，就产生了由货币和信用相互渗透而形成的新范畴金融；因此，金融是货币运动和信用活动的融合体；当然，在金融范畴显现以 后，货币和信用这两个范畴依旧存在；二、利率发挥作用的世界性趋势利率不但能够反映货币与信用的供应状态，而且能够表现供应与需求的相对变化；利率水平
4、趋高被认为是银根紧缩，利率水平趋低就被认为是银根放松；因此，西方传统的货币政策均以利率为中介目标；欢迎下载精品学习资源为了掌握投资的高速增长，在央行实行的诸多货币政策 操作中，被西方金融界称为货币政策“猛药”的存款预备金率一调再调，而调整法定存贷款利率这一传统的政策工具，却始终没有使用；这让市场感到很意外；我们认为，央行之所以迟迟没有提高法定存贷款利率，除了考虑CPI 、经济增长速度等正常的经济指标外，仍受到一些特殊的外部因素的约束；在我国利率发挥作用仍不具备条件；在发达市场经济国家，利率政策特别有效，因而成为主要的货币政策工具；中国的情形特别复杂；统计分析显示，在中国， 货币供应量的变动同利
5、率变动的关系不大；并且，利率水平的降低对存款总量的增长以及增长的速度都没有产生明显的影响；之所以显现上述情形，其主要缘由是：地方政府、国有企业是主要的贷款需求者，贷款需求的利率弹性必定较低；作为贷款的主要供应方，银行、特殊是国有银行的利率敏锐性始终较低；另外，人民币汇率升值的压力，将导致大量短期资本涌入到国内，从而达不到提高利率紧缩信用的目的；因此，有讨论人员认为升息不能解决经济过热问题；三、我国利率改革的方向及其在宏观和微观经济中的重要作用欢迎下载精品学习资源利率市场化是指全部利率均由市场打算，即由资金供求关系确定；利率市场化是我国利率治理体制改革的方向；在利率制度方面，国家应尽早建立并完善
6、利率打算机制以及利率风险治理制度，保证利率打算机制在最大程度的敏捷性和自主性的基础上实现利率风险水平的最小化；在规范微观主体行为方面，应第一解决长期以来困扰我国经济进展的国有企业问题，加速国有企业改革，逐步建立和完善现代企业治理制度，同时进一步推动国有商业银行的改革进程，在产权制度和银行治理结构等方面加大改革力度；在金融市场方面，国家应努力朝着建立统一，开放， 竞争，有序的金融体系的目标迈进，为市场上的各类竞争主体供应一个尽可能公正，公正的投融资环境，从而为利率市场化改革的最终实现制造条件；进一步稳步推动利率市场化改革的必要性和迫切性：中国的利率市场化改革是在建立社会主义市场经济体制中逐步提出
7、来的； 1993 年党的十四届三中全会打算和同年 12 月国务院关于金融体制改革的打算，都对利率市场化的方向作了原就要求； 2000 年中共中心关于国民经济和社会进展第十个五年方案和2021 年远景目标的建议以及2001 年全国人大通过的“十五”方案纲要，均明确提出“稳步推动利率市场化”的要求；欢迎下载精品学习资源为什么要进行利率市场化改革？利率市场化改革本身不是目的，我们不是为改革而改革；改革的目的是提高金融市场配置资金这一稀缺资源的效率，促进经济增长，提高人民福利；在现代经济中，市场有支付才能的需求通过货币来表现，货币流向引导资源的流向；经过二十多年的改革，经济实物系统的绝大部分商品和劳务
8、价格已经由市场打算，市场配置资源的效率已经大大提高，人民因此享受了比改革前多得多的福利；但是货币资金的价格即利率的形成机制虽然近几年已经有了很大的进步，但总体上远远不如商品和劳务价格具有竞争性，因而由资金引导的资源配置效率仍受到相当程度的限制，资金的利用效率仍有待提高，经济增长的潜力仍有待发挥；经济运行的实物系统与货币系统之间是相互促进、相辅相成的；在实物系统价格绝大部分已经实现市场化的条件下，货币系统的资金价格即利率客观上也有了市场化的需要；利率市场化是经济市场化的必定要求；加入 WTO 意味着我们承诺按国际通行规章治理经济，虽然对中国金融市场我们仍旧可以实行肯定的利率管制，但外资金融机构大
9、量涌入中国金融市场，由此带来大量新的经营方式和新的货币市场、资本市场工具，大大增加了我国货币和金融监管当局的监管难度；很有可能我们会在与其的市场博弈中特别被动地接受变相的市场利率欢迎下载精品学习资源化，即接受市场利率实际上、某种程度已经自由化的现 实；假如显现这种情形，假如我们对境内中资金融机构的利率仍旧管制过于严格，中资金融机构过于缺乏在利率市场化环境中进行竞争的体会，其结果可能会使他们在将来猛烈的竞争中处于某种劣势，这明显是特别不利的；利率在微观的作用：利率是通过对现代商品经济中一系列机制发生影响从而影响社会再生产的；（一）企业投资在现代商品经济条件下，无论是企业为扩大再生产进行新的投资，
10、仍是企业产品销路不好时维护简洁再生产， 甚至仅仅为了偿仍债务，都需要借贷资金；利率的变化将影响借贷资金成本，从而勉励或者抑制企业投资，甚至关系到企业生存；（二）利润取得较高利润是商品生产者生产与经营的直接目标；然而，利率的高低直接影响到利润的多少；这是由于，在肯定的价格水平上，利率的高低与利润的多少是成反比 的；（三）货币欢迎下载精品学习资源借贷资金市场的扩大和进展，投资场所的不断增加， 人们收入的增加使得人们更加留意比较使用货币的效益， 挑选货币的用途；因此，当利息率提高时，储蓄增多，货币数量相对削减；反之，当利率下降时，储蓄削减，货币数量相对增加；（四）工资与消费利率通过影响企业投资规模和
11、基本建设规模、企业利润状况进而影响就业状况，从而影响工资和消费基金水 平；当利率较高时，企业投资、基律规模受到抑制，因而削减就业机会，从而削减工资性支出和消费基金总额，利率下降时，情形就相反；不仅如此，利率的变动仍能促使消费基金和投资基金的转化；当利率提高时，人们会把原方案用于购买消费品的一部分钱储蓄起来，投资资金会增多，消费基金就会相应削减；反之，当利率下降时，投资基金削减，消费基金相应增加；（五）价格利率的高低直接影响价格水平的高低；这是由于一方面货币量的变动将直接影响至（价格水平；另一方面，企 业都把利息作为生产费用运算；现代商品经济中，消费信 贷也在不断扩大；对那些生产某些“垄断”性商
12、品的企业来说，利率提高，成本增加，为了不削减利润，需要提高价欢迎下载精品学习资源格；但是利率的提高，同时影响到储蓄增加，货币流通量相对削减，使社会对商品的需求削减，从而使社会商品的价格下降；那些生产某些“垄断”性商品（主要是其中一部分需求弹性较小的商品）的企业在此时即使提高价格，但整个社会购买力的削减，也能抵消这一影响，抑制一般商品价格的上升；同时，较高的利率仍能抑制消费信贷；因 此，从总的方面讲，提高利率是能够起到抑制社会一般商品的价格水平上升的作用；而降低利率，情形就相反；（六）证券证券的价格和利率的变动成反比；利率提高，股票、债券价格下降，将影响企业直接吸取社会资金；利率下 降，股票、债
13、券价格上升，能够勉励企业吸取社会资金；企业投资、利润、货币、工资与消费、价格、证券都是现代商品经济进展的重要机制，利率对它们所产生的作用也无异对社会经济发挥着作用；四、我国利率改革遇到的主要障碍及化解方法：目前我国的这种低利率管制在肯定程度上扭曲了金融商品的价格，也使得利率这一重要的经济杠杆难以充分发挥作用，因此很多人主见通过利率市场化来理顺金融商品的价格体系，提高利率的敏锐性和弹性，复原利率杠杆应有的作用；我们认为，利率市场化是随着我国市场经济改欢迎下载精品学习资源革不断深化的一个必定进程，谁也没有理由反对利率市场化，但目前我国宏微观经济环境都不利于利率市场化的过快推动；如下：1、市场经济发
14、育程度低；我国过去长期搞方案经济，建立市场经济的时间不长，很多方面都与成熟市场经济的要求有较大差距；2、利率运作主体行为不规范；（ 1）中心银行的独立自主性不强；中心银行并未真正拥有利率的制订权和调整权；（ 2）国有商业银行行为非市场化；国有商业银行由于产权制度建设落后，银行的产权界定模糊，加上治理层和一般员工没有利益驱动机制，使得全部者和经营者难以实现利益的勉励兼容，经营者非市场化挑选的倾向很强， 这是引致银行效率低下的根源所在；国有商业银行的大量非市场化行为的存在，即使利率自主权放开，银行也难以依据市场规律借贷资金；（ 3）企业的行为不规范；到目前为止，我国国有企业的现代企业制度改革并未达
15、到预定目标，其在资金使用方面的风险约束机制和利益推动机制尚不健全，大多数企业只负盈不负亏，在国家的爱护伞下平稳过日子，利率高低对其来讲并不很重要；欢迎下载精品学习资源3、企业对利息的承担才能低下；4、金融监管不完善；目前我国的金融监管因不能摆脱行政干预而缺乏超脱性和真实性；另外，监管标准、手段和技术也不能确保监管的信息质量和使金融机构实行稳健和审慎的经营原就；在我国这样一个曾经长期实行方案经济的国家，要实现利率完全市场化需要一个很长的过渡期；就目前我国利率市场化的重点而言，不是去设计利率市场化的进程和时间表，而应是为利率市场化制造条件；如前所述，利率市场化同一国的市场经济完善程度、金融交易主体
16、的市场化倾向以及金融监管等外围制度环境紧密相关，所以我们应从这些方面着手，为利率市场化制造条件；如下：（ 1）深化市场经济改革；从西方的体会来看，很多国家都是在市场经济相当成熟的条件下放开利率的；应当说相对有效的市场机制有利于熨平利率放开后金融领域乃至经济的波动；我国经过二十几年的改革开放，特殊是近几年市场经济的大力进展，建立了比较完善的商品市场， 但是我国的产权市场、劳动力市场以及资本市场的发育都不完善，这就极大地制约了利率的市场化；当然，深化市场经济的改革不仅要建立有效的市场，更需要经济主体行为的市场化；欢迎下载精品学习资源（ 2）培养利率运作主体的市场化行为：完善中心银行制度；目前，我国
17、中心银行的宏观金融调控目标并未摆脱对国家方案和经济增长目标的依附， 中心银行甚至仍承担着大量的财政职能；在这种央行与政府关系难以理顺的条件下放开利率，很难保证中心银行能够依据市场经济的客观需要来调剂利率；因此，现实的选择是：一方面，必需分别政府与央行的“自然”联系；另一方面要提高中心银行自身治理水平，使其能够做到运用各种货币政策工具去调控商业银行利率和其它市场利率；构建真正的商业银行；在市场化利率制度中，商业银行一方面要充当央行货币政策中介，另一方面又要依据货币政策的意图调控企业和居民的行为；商业银行的这一中介位置，要求它必需是自负盈亏和以追赶利润最大化为目标的经济实体，否就无法起到中介传导作
18、用；对此，我们只有加快国有银行向商业银行转化的步伐，才有可能实现商业银行的市场化运作；第一，要对国有商业银行进行股份制改造，解决我国国有银行长期全部者虚置的现象， 实现国有银行全部者和经营者勉励兼容的市场化运作；其次，依据现代企业的组织原就，重组国有银行的内部组织和机构体系；最终，建立规范透亮的财会制度，强化股 东、外部监管机构对会计信息的监督和发布；此外，我们欢迎下载精品学习资源仍应放宽金融机构的市场准入，组建一批新的商业银行， 为利率市场化引入竞争机制；在国有企业中建立现代企业制度；提高居民的金融意识；（ 3 ）把握好利率改革的着力点；增强利率的敏锐性和弹性，利率敏锐性和弹性较低是我国七次
19、利率下调成效不显著的根源；而利率的敏锐性和弹性状况，一方面取决于利率的治理体制，另一方面又取决于银行和企业的改革状况；所以一方面我们要逐步放松管制，即放宽利率的浮动范畴和幅度，另一方面要加快银行和企业的市场化进程；明确利率调整目标；西方成熟的市场经济国家，中心银行利率变动的着眼点是整个宏观经济状况，而不是企业的利息支出负担问题，只有从国民经济的整体状况动身考虑利率水平变动，利率才能发挥其作为间接宏观调控重要工具的作用，所以应将我国的利率调剂目标转移到优化资源配置的功能上来；事实上，目前我国以降低企业利息负担为目标的利率调整方式，既不利于国有企业的体制转换，也不利于国有经济部门经济增长方式的转变；重构利率结构，理顺当率关系；要对现行利率划分方法进行改革，依据企业和金融机构会计制度和业务进展欢迎下载精品学习资源的需要，综合考虑期限、数量、风险等因素设置利率档 次，划分利率种类；要逐步清理优惠贷款利率，明确贴息来源，减轻商业银行的负担；（ 4）完善金融监管制度；利率放开后，要保持资金市场秩序，不能像过去一样靠行政命令来实现，而必需依靠于敏捷有效的金融监管；第一，金融监管要摆脱行政干预，独立自主地进行；其次，要落实金融监管责任制，实现层层负责；最终，要尽早制定科学的监管标准，引入先进的监管技术和监管手段；欢迎下载