06第六章对外投资.pptx

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1、第六章第六章 对外投资对外投资 第一节第一节 对外投资概述对外投资概述一、对外投资的根本概念一、对外投资的根本概念对外投资分为直接投资和间接投资。对外投资分为直接投资和间接投资。直接投资是指企业将资金直接投入直接投资是指企业将资金直接投入其他单位；其他单位；间接投资是指企业通过证券市场购间接投资是指企业通过证券市场购置被投资企业的股票、债券等进行置被投资企业的股票、债券等进行的投资活动。的投资活动。 二、企业对外投资的分类二、企业对外投资的分类一按照投资性质分类一按照投资性质分类 按照对外投资的性质，投资可以分为权益性按照对外投资的性质，投资可以分为权益性投资、债权性投资和混合性投资。投资、债

2、权性投资和混合性投资。1.1.权益性投资权益性投资 权益性投资是指为获取另一个企权益性投资是指为获取另一个企业权益或净资产所进行的投资，这业权益或净资产所进行的投资，这种投资行为使得投资方成为被投资种投资行为使得投资方成为被投资企业的所有者。企业进行这种投资企业的所有者。企业进行这种投资是为取得对另一企业的控制权，或是为取得对另一企业的控制权，或实现对另一个企业的重大影响，或实现对另一个企业的重大影响，或为了其他目的。为了其他目的。2.2.债权性投资债权性投资 债权性投资是指为取得债权所进债权性投资是指为取得债权所进行的投资。如购置国库券或公司债行的投资。如购置国库券或公司债券等，企业进行这种

3、投资不是为了券等，企业进行这种投资不是为了获得其他企业的剩余资产，而是为获得其他企业的剩余资产，而是为了获取高于银行存款利率的利息，了获取高于银行存款利率的利息，并保证按期收回本息。并保证按期收回本息。 3.3.混合性投资混合性投资 混合性投资是指兼具权益性投资混合性投资是指兼具权益性投资和债权性投资双重特征的投资。和债权性投资双重特征的投资。这种投资通常表现为混合性证券这种投资通常表现为混合性证券投资。如购置另一企业发行的优投资。如购置另一企业发行的优先股股票、购置可转换公司债券先股股票、购置可转换公司债券等，均属于混合性投资。等，均属于混合性投资。 二按照投资期限分类 按照投资期限进行划分

4、，投资可以分为短期投资和长期投资。 1.短期投资 短期投资是指能够随时变现并且持有时间不准备超过一年的投资。短期投资的主要目的在于对企业暂时闲置资金的有效利用。 2.2.长期投资长期投资 长期投资是指除短期投资以外的长期投资是指除短期投资以外的投资。企业管理层取得长期投资的投资。企业管理层取得长期投资的目的在于持有而不在于出售，这是目的在于持有而不在于出售，这是与短期投资的一个重要区别。与短期投资的一个重要区别。三我国三我国? ?企业会计准那么企业会计准那么? ?对投对投资的分类及规定资的分类及规定 根据我国相关准那么的规定，企业根据我国相关准那么的规定，企业应结合自身的特点和风险管理要求，应

5、结合自身的特点和风险管理要求，将对外投资划分为交易性金融资产、将对外投资划分为交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资持有至到期投资、可供出售金融资产以及长期股权投资，并分别进行产以及长期股权投资，并分别进行核算。核算。 初始确认交易性金融资产、持有至初始确认交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产时，到期投资、可供出售金融资产时，应当按照公允价值计量。对于以公应当按照公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关的交易费用在发的金融资产，相关的交易费用在发生时计入当期损益；对于其他类别生时计入当期损益；对于其他类别的金融资产，

6、相关的交易费用应当的金融资产，相关的交易费用应当计入初始确认金额。计入初始确认金额。 后续计量时，对于以公允价值计量后续计量时，对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售金融资产，采用公允价和可供出售金融资产，采用公允价值计量；对于持有至到期投资以实值计量；对于持有至到期投资以实际利率法按摊余本钱计量。际利率法按摊余本钱计量。第二节第二节 交易性金融资产交易性金融资产一、交易性金融资产概述一、交易性金融资产概述一交易性金融资产的根本概念一交易性金融资产的根本概念 交易性金融资产主要是指企业为交易性金融资产主要是指企业为了近期内出售而持有的金融资产。

7、了近期内出售而持有的金融资产。通常情况下，企业以赚取差价为目通常情况下，企业以赚取差价为目的从二级市场购入的股票、债券和的从二级市场购入的股票、债券和基金等，应当分类为交易性金融资基金等，应当分类为交易性金融资产。产。二交易性金融资产的特征二交易性金融资产的特征交易性金融资产具有以下特征：交易性金融资产具有以下特征：1.1.企业持有的目的是短期性的，即在初企业持有的目的是短期性的，即在初次确认时即确定其持有目的是为了短次确认时即确定其持有目的是为了短期获利。通常应该是不超过一年包期获利。通常应该是不超过一年包括一年；括一年； 2.2.该资产具有活泼市场，公允价值能够该资产具有活泼市场，公允价值

8、能够通过活泼市场获取。通过活泼市场获取。三交易性金融资产核算需要设三交易性金融资产核算需要设置的主要会计科目置的主要会计科目为了核算交易性金融资产，企业应为了核算交易性金融资产，企业应设置设置“交易性金融资产、交易性金融资产、“公允公允价值变动损益以及价值变动损益以及“投资收益投资收益等科目进行核算。等科目进行核算。交易性金融资产交易性金融资产本钱本钱 公允价值变动公允价值变动( (资产类资产类) )公允价值变动损益损益类公允价值变动损益损益类投资收益损益类投资收益损益类 1“交易性金融资产科目 “交易性金融资产科目核算企业为交易目的所持有的债券投资、股票投资、基金投资等交易性金融资产的公允价

9、值和企业持有的直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。该科目的借方登记交易性金融资产的取该科目的借方登记交易性金融资产的取得本钱、资产负债日其公允价值高于得本钱、资产负债日其公允价值高于账面余额的差额等；账面余额的差额等；贷方登记资产负债日其公允价值低于账贷方登记资产负债日其公允价值低于账面余额的差额，以及企业出售交易性面余额的差额，以及企业出售交易性金融资产时结转的本钱；金融资产时结转的本钱；该科目期末借方余额，反映企业持有的该科目期末借方余额，反映企业持有的交易性金融资产的公允价值。交易性金融资产的公允价值。该科目应当按照交易性金融资产的类别该科目应当按照交易性金融资产的类

10、别和品种，分别和品种，分别“本钱、本钱、“公允价值公允价值变动等进行明细核算。变动等进行明细核算。2 2“公允价值变动损益科目公允价值变动损益科目“公允价值变动损益科目核算企公允价值变动损益科目核算企业交易性金融资产、交易性金融负业交易性金融资产、交易性金融负债，以及采用公允价值模式计量的债，以及采用公允价值模式计量的投资性房地产、衍生工具、套期保投资性房地产、衍生工具、套期保值业务等公允价值变动形成的应计值业务等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。入当期损益的利得或损失。该科目贷方登记资产负债日企业持有的交该科目贷方登记资产负债日企业持有的交易性金融资产等的公允价值高于账面余易性金

11、融资产等的公允价值高于账面余额的差额；额的差额；借方登记资产负债日企业持有的交易性金借方登记资产负债日企业持有的交易性金融资产等的公允价值低于账面余额的差融资产等的公允价值低于账面余额的差额。额。期末，应将该科目余额转入期末，应将该科目余额转入“本年利润本年利润科目，结转后该科目无余额。科目，结转后该科目无余额。该科目可按交易性金融资产、交易性金融该科目可按交易性金融资产、交易性金融负债、投资性房地产等进行明细核算。负债、投资性房地产等进行明细核算。3 3“投资收益科目投资收益科目 “ “投资收益科目核算企业持有投资收益科目核算企业持有交易性金融资产等期间取得的投资交易性金融资产等期间取得的投

12、资收益以及处置交易性金融资产等实收益以及处置交易性金融资产等实现的投资收益或发生的损失。现的投资收益或发生的损失。该科目贷方登记企业持有交易性金融资产期该科目贷方登记企业持有交易性金融资产期间取得的投资收益和出售交易性金融资产间取得的投资收益和出售交易性金融资产等取得的投资收益；等取得的投资收益；借方登记企业取得交易性金融资产时支付的借方登记企业取得交易性金融资产时支付的投资费用和出售交易性金融资产等发生的投资费用和出售交易性金融资产等发生的投资损失；投资损失；期末余额，既可能在贷方，也可能在借方，期末余额，既可能在贷方，也可能在借方，表示投资收益或损失的净额。期末结转表示投资收益或损失的净额

13、。期末结转“本年利润科目后应无余额。本年利润科目后应无余额。该科目应按投资收益种类设置明细账，进行该科目应按投资收益种类设置明细账，进行明细核算。明细核算。 二、交易性金融资产的会计处理 一会计处理原那么1.初始计量按公允价值进行初始计量，交易费用计入当期损益。 交易费用是指可直接归属于购置、发行或处置金融工具新增的外部费用。包括支付给代理机构、咨询公司、券商等的手续费和佣金及其他必要支出。 注意： 企业取得的交易性金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产所支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息应当单独确认为应收工程应收股利或应收利息。2.2.

14、后续计量后续计量 1 1在持有期间取得的利息或现金股利，在持有期间取得的利息或现金股利，应当确认为投资收益。应当确认为投资收益。2 2资产负债表日，以公允价值计量且资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产其变动计入当期损益的金融资产按按公允价值进行后续计量，公允价值变动公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。计入当期损益。3 3处置金融资产时，其公允价值与初处置金融资产时，其公允价值与初始入账金额之间的差额始入账金额之间的差额应确认为投应确认为投资收益，同时调整公允价值变动损益。资收益，同时调整公允价值变动损益。二交易性金融资产的会计处理二交易性金融资产的会计处理1.

15、1.企业取得交易性金融资产企业取得交易性金融资产借借: :交易性金融资产交易性金融资产本钱公允价值本钱公允价值-A-A、B B 投资收益发生的交易费用投资收益发生的交易费用 应收股利已宣告但尚未发放的现金股利应收股利已宣告但尚未发放的现金股利A A 应收利息已到付息期但尚未领取的利息应收利息已到付息期但尚未领取的利息B B 贷贷: :银行存款实际支付的金额银行存款实际支付的金额 例：见例：见P191P191，例，例6-1.6-26-1.6-22.2.持有期间的股利或利息持有期间的股利或利息借借: :应收股利被投资单位宣揭发放的现金股利投应收股利被投资单位宣揭发放的现金股利投资持股比例资持股比例

16、 应收利息资产负债表日计算的应收利息应收利息资产负债表日计算的应收利息 贷：投资收益贷：投资收益假设持有期间收到被投资单位发放的现金股利或债假设持有期间收到被投资单位发放的现金股利或债券利息券利息借借: :银行存款银行存款 贷贷: :应收股利应收利息应收股利应收利息例：见例：见P192P192，例，例6-3.6-4.6-56-3.6-4.6-5第二节第二节 交易性金融资产交易性金融资产3.3.资产负债表日公允价值变动资产负债表日公允价值变动1 1公允价值上升公允价值上升借借: :交易性金融资产交易性金融资产公允价值变动公允价值变动 贷贷: :公允价值变动损益公允价值变动损益2 2公允价值下降公

17、允价值下降借借: :公允价值变动损益公允价值变动损益 贷贷: :交易性金融资产交易性金融资产公允价值变动公允价值变动(“(“交易性金融资产账面余额与公允价值比较交易性金融资产账面余额与公允价值比较例：见例：见P193P193，例，例6-6.6-6. 4.出售交易性金融资产出售交易性金融资产借借:银行存款等实际收到的金额银行存款等实际收到的金额 交易性金融资产交易性金融资产公允价值变动账面公允价值变动账面余额余额 投资收益差额投资收益差额 贷贷:交易性金融资产交易性金融资产本钱账面余额本钱账面余额 公允价值变动账面余额公允价值变动账面余额 投资收益差额投资收益差额 同时：同时：借借:公允价值变动

18、损益原计入该金融资公允价值变动损益原计入该金融资产的公允价值变动产的公允价值变动 贷贷:投资收益投资收益或：借或：借:投资收益原计入该金融资产的投资收益原计入该金融资产的公允价值变动公允价值变动 贷贷:公允价值变动损益公允价值变动损益或或或或第二节第二节 交易性金融资产交易性金融资产 或：或：借借:银行存款银行存款 交易性金融资产交易性金融资产公允价值变动公允价值变动 公允价值变动损益公允价值变动损益 投资收益投资收益 贷贷:交易性金融资产交易性金融资产本钱本钱 或或 交易性金融资产交易性金融资产公允价值变动公允价值变动 公允价值变动损益公允价值变动损益 投资收益投资收益例：见例：见P193，

19、例，例6-7.6-8或或或或例：甲企业交易性金融资产业务如下：例：甲企业交易性金融资产业务如下： 1.2 1.2月月1 1日，从证券交易机构购入日，从证券交易机构购入A A公司公司股票股票10001000股不准备长期持有。该股票每股不准备长期持有。该股票每股面值股面值1 1元，买入价元，买入价11.411.4元，其中包括已元，其中包括已宣告但未发放的现金股利宣告但未发放的现金股利0.40.4元，另支付元，另支付相关税费相关税费4545元，均以银行存款支付。元，均以银行存款支付。 2.3 2.3月月1 1日，收到日，收到A A公司发放的原已宣告公司发放的原已宣告的现金股利。的现金股利。 3.5

20、3.5月月1010日，出售日，出售A A公司股票公司股票600600股，每股卖股，每股卖出出1313元，已存入银行；另以银行存款支付元，已存入银行；另以银行存款支付相关税费相关税费3030元。元。 4.6 4.6月月3030日，持有的日，持有的A A公司股票每股收盘市公司股票每股收盘市价价1010元。元。 5.8 5.8月月2 2日，出售剩余的日，出售剩余的A A公司股票，每股卖公司股票，每股卖出出1212元，款项已存入银行；另以银行存款元，款项已存入银行；另以银行存款支付相关税费支付相关税费2020元。元。要求：根据上述资料，编制甲公司相应的会要求：根据上述资料，编制甲公司相应的会计分录。计

21、分录。1.1.取得取得借借: :交易性金融资产本钱交易性金融资产本钱 11000 11000 应收股利应收股利 400 400 投资收益投资收益 45 45 贷贷: :银行存款银行存款 11445 114452.2.收到股利收到股利借借: :银行存款银行存款 400 400 贷贷: :应收股利应收股利 400 4003.3.出售出售借借: :银行存款银行存款 7770 7770 贷贷: :交易性金融资产本钱交易性金融资产本钱 6600 6600 投资收益投资收益 1170 11704.4.期末计价期末计价借借: :公允价值变动损益公允价值变动损益 400 400 贷贷: :交易性金融资产公允价

22、值变动交易性金融资产公允价值变动 400 4005.5.出售出售借借: :银行存款银行存款 4780 4780 交易性金融资产公允价值变动交易性金融资产公允价值变动 400 400 贷贷: :交易性金融资产本钱交易性金融资产本钱 4400 4400 投资收益投资收益 780 780同时同时: :借借: :投资收益投资收益 400 400 贷贷: :公允价值变动损益公允价值变动损益 400 400第二节第二节 交易性金融资产交易性金融资产例：年例：年1 1月月1 1日，甲企业从二级市场支付日，甲企业从二级市场支付104104万万元含已到付息期但尚未领取的利息元含已到付息期但尚未领取的利息4 4万

23、元万元购入某公司发行的债券，另发生交易费用购入某公司发行的债券，另发生交易费用2 2万元。该债券面值万元。该债券面值100100万元，剩余期限为万元，剩余期限为2 2年，年，票面年利率为票面年利率为8%8%，每半年付息，每半年付息1 1次。甲企业次。甲企业将其划分为交易性金融资产。其他资料如下：将其划分为交易性金融资产。其他资料如下：1.1.年年1 1月月5 5日，收到该债券下半年利息日，收到该债券下半年利息4 4万元；万元；2.2.年年6 6月月3030日，该债券的公允价值为日，该债券的公允价值为115115万元万元不含利息；不含利息；3.3.年年7 7月月5 5日，收到该债券半年利息。日，

24、收到该债券半年利息。 4.4.年年1212月月3131日，该债券的公允价值为日，该债券的公允价值为110110万元不含利息。万元不含利息。5.5.年年1 1月月5 5日，收到该债券年下半年利息。日，收到该债券年下半年利息。6.6.年年3 3月月3131日，甲企业将该债券出售，取日，甲企业将该债券出售，取得价款得价款118118万元含万元含1 1季度利息季度利息2 2万元。万元。要求：根据上述资料，编制甲公司相应的要求：根据上述资料，编制甲公司相应的会计分录。会计分录。甲企业会计处理如下：甲企业会计处理如下：1.1.11.1.1借借: :交易性金融资产交易性金融资产本钱本钱 应收利息应收利息 4

25、0000 40000 投资收益投资收益 0 0 贷贷: :银行存款银行存款 2.1.52.1.5借借: :银行存款银行存款 40000 40000 贷贷: :应收股利应收股利 40000 40000 3.6.303.6.30账面价值账面价值100100万元公允价值万元公允价值115115万元万元借借: :交易性金融资产交易性金融资产公允价值变动公允价值变动 150000 150000 贷贷: :公允价值变动损益公允价值变动损益 150000 150000借借: :应收利息应收利息 40000 40000 贷贷: :投资收益投资收益 40000 400004.7.54.7.5借借: :银行存款银

26、行存款 40000 40000 贷贷: :应收股利应收股利 40000 400005.12.315.12.31账面价值账面价值115115万元公允价值万元公允价值110110万元万元借借: :公允价值变动损益公允价值变动损益 50000 50000 贷贷: :交易性金融资产交易性金融资产公允价值变动公允价值变动 50000 50000借借: :应收利息应收利息 40000 40000 贷贷: :投资收益投资收益 40000 400006.1.56.1.5借借: :银行存款银行存款 40000 40000 贷贷: :应收利息应收利息 40000 40000第二节第二节 交易性金融资产交易性金融资

27、产7.3.317.3.31借借: :银行存款银行存款 公允价值变动损益公允价值变动损益 100000 100000 贷贷: :交易性金融资产交易性金融资产本钱本钱 公允价值变动公允价值变动 100000 100000 投资收益投资收益 180000 180000第二节第二节 交易性金融资产交易性金融资产或或: :借借: :银行存款银行存款 1180000 1180000 贷贷: :交易性金融资产交易性金融资产本钱本钱 公允价值变动公允价值变动 100000 100000 投资收益投资收益 80000 80000同时同时: :借借: :公允价值变动损益公允价值变动损益 100000 100000

28、 贷贷: :投资收益投资收益 100000 100000 第二节第二节 对外投资会计分析对外投资会计分析 一、每股收益一、每股收益一每股收益的根本概念一每股收益的根本概念 每股收益又称每股利润或每股盈余，反每股收益又称每股利润或每股盈余，反映股份普通股股东持有每一股份所能享映股份普通股股东持有每一股份所能享有的企业利润和承担的企业亏损，是衡有的企业利润和承担的企业亏损，是衡量上市公司获利能力时最常用的财务分量上市公司获利能力时最常用的财务分析指标。每股收益包括根本每股收益和析指标。每股收益包括根本每股收益和稀释每股收益。本节主要介绍根本每股稀释每股收益。本节主要介绍根本每股收益。收益。 二根本

29、每股收益的计算二根本每股收益的计算根本每股收益计算公式如下：根本每股收益计算公式如下： 其中：归属于普通股股东的当期净利润当期净其中：归属于普通股股东的当期净利润当期净利润优先股股利利润优先股股利 当期发行在外普通股的加权平均数期初发行当期发行在外普通股的加权平均数期初发行在外普通股股数报告期时间当期新发行普通在外普通股股数报告期时间当期新发行普通股股数已发行时间当期回购普通股股数已股股数已发行时间当期回购普通股股数已回购时间报告期时间回购时间报告期时间已发行时间、报告期时间和已回购时间一般已发行时间、报告期时间和已回购时间一般按天数计算，在不影响计算结果的前提下，按天数计算，在不影响计算结果

30、的前提下，也可按月份简化计算。并且发行在外月份也可按月份简化计算。并且发行在外月份数遵守数遵守“发行当月不计入、回购当月计入发行当月不计入、回购当月计入的原那么。的原那么。在其他因素不变的情况下，每股收益越高，在其他因素不变的情况下，每股收益越高，公司的盈利能力越强。公司的盈利能力越强。 二、市盈率二、市盈率 一市盈率的根本概念一市盈率的根本概念 市盈率又称价格盈余比率，是普通股每股市盈率又称价格盈余比率，是普通股每股市价与普通股每股收益的比率，反映投资市价与普通股每股收益的比率，反映投资者对上市公司每元净利润愿意支付的价格，者对上市公司每元净利润愿意支付的价格，可以用来估计股票的投资报酬和风

31、险。可以用来估计股票的投资报酬和风险。 二市盈率的计算二市盈率的计算 市盈率计算公式如下：市盈率计算公式如下： 该指标是反映上市公司盈利能力的一个重该指标是反映上市公司盈利能力的一个重要指标，是投资者作出投资决策的重要参要指标，是投资者作出投资决策的重要参考因素之一。考因素之一。 一般来说，市盈率越高，说明投资者一般来说，市盈率越高，说明投资者对该公司的开展前景看好，愿意出较对该公司的开展前景看好，愿意出较高的价格购置该公司股票，所以一些高的价格购置该公司股票，所以一些成长性较好的上市公司股票的市盈率成长性较好的上市公司股票的市盈率通常要高一些。通常要高一些。 但是也应注意，如果某一种股票的市

32、但是也应注意，如果某一种股票的市盈率较高，那么也意味着这种股票具盈率较高，那么也意味着这种股票具有较高的投资风险。有较高的投资风险。 三、股利支付率三、股利支付率 一股利支付率的根本概念一股利支付率的根本概念 股利支付率是指净收益中股利所占的比重。股利支付率是指净收益中股利所占的比重。它反映公司的股利分配政策和股利支付能它反映公司的股利分配政策和股利支付能力。力。 二股利支付率的计算二股利支付率的计算股利支付率计算公式如下：股利支付率计算公式如下：股利支付率股利支付率=每股股利每股净收益每股股利每股净收益 100%股利支付率用于衡量每股收益中有多大比率股利支付率用于衡量每股收益中有多大比率用于支付股利。用于支付股利。