《投资分析》教案(2).pptx

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1、?投资分析投资分析?教案教案第一单元第一单元 投资工程市场分析投资工程市场分析教学目的与要求：通过对本章的学习，要求教学目的与要求：通过对本章的学习，要求学生了解工程市场分析的根本内容，认识工学生了解工程市场分析的根本内容，认识工程市场分析的重要性，程市场分析的重要性， 掌握市场调查和市掌握市场调查和市场预测的原那么、程序和方法。场预测的原那么、程序和方法。 教学重点：教学重点： 工程市场调查和工程市场工程市场调查和工程市场预测的程序和方法预测的程序和方法 教学难点：教学难点： 回归预测法和指数平滑法回归预测法和指数平滑法 教学课时：教学课时： 3课时课时 教学内容：教学内容： 第一节第一节

2、工程市场分析概述工程市场分析概述一、工程和工程周期一、工程和工程周期一工程一工程1、工程的概念：工程是投资工程的简称，是、工程的概念：工程是投资工程的简称，是指在规定期限内为完成某项开发目标或一指在规定期限内为完成某项开发目标或一组开发目标而规划和实施的活动、政策、组开发目标而规划和实施的活动、政策、机构以及其他各方面所构成的独立整体。机构以及其他各方面所构成的独立整体。2、工程的类型：、工程的类型：1按其性质不同，可以分为根本建设工按其性质不同，可以分为根本建设工程和更新改造工程。程和更新改造工程。2按其用途不同，可以分为生产性工程按其用途不同，可以分为生产性工程和非生产性工程。和非生产性工

3、程。3按其规模不同，可以分为大型工程、按其规模不同，可以分为大型工程、中型工程和小型工程。中型工程和小型工程。二工程周期二工程周期1、工程周期的概念：工程周期又称工程开展周期，、工程周期的概念：工程周期又称工程开展周期，它是指一个工程从设想、立项、筹资、建设、它是指一个工程从设想、立项、筹资、建设、投产运营直至工程结束的整个过程。投产运营直至工程结束的整个过程。2、工程周期大体可以分为投资前期、投资期和运、工程周期大体可以分为投资前期、投资期和运营期。营期。二、工程可行性研究与工程评估二、工程可行性研究与工程评估一工程可行性研究：究是指在工程决策之前，一工程可行性研究：究是指在工程决策之前，通

4、过对拟建工程有关的市场、社会、经济、环通过对拟建工程有关的市场、社会、经济、环境、技术等各方面情况进行深入细致调查研究，境、技术等各方面情况进行深入细致调查研究，对各种可能的技术方案进行系统分析和比较论对各种可能的技术方案进行系统分析和比较论证，对工程建成后的社会、经济、生态效益进证，对工程建成后的社会、经济、生态效益进行科学的预测和评价，来考察拟建工程技术上行科学的预测和评价，来考察拟建工程技术上的先进性和合理性、社会经济生态上的合理性的先进性和合理性、社会经济生态上的合理性和有效性，建设上的可能性和可行性，进而为和有效性，建设上的可能性和可行性，进而为投资工程评估和决策提供依据的整个活动过

5、程。投资工程评估和决策提供依据的整个活动过程。一个完整的可行性研究一般包括：一个完整的可行性研究一般包括： 投资时机研究、初步可行性研究、详细可行性研投资时机研究、初步可行性研究、详细可行性研究三个具体工作阶段。各个阶段的工作任务、工究三个具体工作阶段。各个阶段的工作任务、工作内容、工作成果、估算误差、所需时间和费用作内容、工作成果、估算误差、所需时间和费用等有所区别。等有所区别。二工程评估二工程评估 工程评估是由投资决策部门或贷款机构对工程评估是由投资决策部门或贷款机构对上报的拟建工程可行性研究报告进行全面审核上报的拟建工程可行性研究报告进行全面审核的再评价工作，其任务在于审查和判断拟建工的

6、再评价工作，其任务在于审查和判断拟建工程可行性研究的可靠性、真实性和客观性，对程可行性研究的可靠性、真实性和客观性，对拟建工程投资是否可行以及最正确投资方案确拟建工程投资是否可行以及最正确投资方案确实定是否合理等提出评估意见，编写出工程评实定是否合理等提出评估意见，编写出工程评估报告，作为工程投资决策的直接依据。估报告，作为工程投资决策的直接依据。 工程评估的内容是由评估的要求决定的，工程评估的内容是由评估的要求决定的，一般包括：一般包括：1、工程建设必要性评估；、工程建设必要性评估；2、工程、工程建设和生产条件的评估；建设和生产条件的评估；3、工程工艺技术评、工程工艺技术评估；估；4、工程效

7、益评估；、工程效益评估；5、工程的不确定性分、工程的不确定性分析；析；6、工程总评估。、工程总评估。三工程可行性研究与工程评估的关系三工程可行性研究与工程评估的关系1、共同点：、共同点：1都处于工程周期的第一时期都处于工程周期的第一时期投资前期；投资前期；2所包括的内容根本相同；所包括的内容根本相同；3目的和要求是相通的。目的和要求是相通的。2、区别：、区别：1行为主体不同；行为主体不同；2研究的角研究的角度和侧重点不同；度和侧重点不同；3在工程决策过程中所在工程决策过程中所处的时序和地位不同。处的时序和地位不同。三、工程市场分析的意义三、工程市场分析的意义一工程市场分析的概念一工程市场分析的

8、概念 工程市场分析主要是指通过市场调工程市场分析主要是指通过市场调查和市场预测，了解和掌握工程产查和市场预测，了解和掌握工程产品的供给、需求、价格等市场现状，品的供给、需求、价格等市场现状，并预测其未来变动趋向，为判断工并预测其未来变动趋向，为判断工程建设的必要性和和合理性提供依程建设的必要性和和合理性提供依据。据。二工程市场分析的意义二工程市场分析的意义1、工程市场分析是工程可行性研究和工程评估的、工程市场分析是工程可行性研究和工程评估的重要内容。重要内容。2、工程市场分析是确定工程合理经济规模的重要、工程市场分析是确定工程合理经济规模的重要依据。依据。3、工程市场分析是设计工程产品方案的重

9、要依、工程市场分析是设计工程产品方案的重要依据据 。4、工程市场分析是选择工程工艺技术和厂址的重、工程市场分析是选择工程工艺技术和厂址的重要依据要依据 。三工程市场分析的内容三工程市场分析的内容1、市场需求分析。、市场需求分析。 市场需求分析是对在一定时期、一市场需求分析是对在一定时期、一定条件下，在一定市场范围内消费者愿定条件下，在一定市场范围内消费者愿意并且能够购置某种产品的数量及其构意并且能够购置某种产品的数量及其构成进行分析。其任务在于调查了解影响成进行分析。其任务在于调查了解影响工程产品需求的因素及其影响程度，进工程产品需求的因素及其影响程度，进而确定工程产品市场需求量。工程产品而确

10、定工程产品市场需求量。工程产品市场需求量有现实需求量与潜在需求量市场需求量有现实需求量与潜在需求量之分。之分。2、市场供给分析。、市场供给分析。3、市场竞争分析。、市场竞争分析。 市场竞争分析的任务在于了解和掌市场竞争分析的任务在于了解和掌握工程产品的市场竞争态势及其变动趋握工程产品的市场竞争态势及其变动趋向，以便采取各种有效竞争对策，获取向，以便采取各种有效竞争对策，获取更大的市场份额。其内容主要包括：竞更大的市场份额。其内容主要包括：竞争者的类别、同类产品的竞争状况、各争者的类别、同类产品的竞争状况、各主要竞争者的状况、工程投资者可能获主要竞争者的状况、工程投资者可能获得的市场占有率、覆盖

11、率和可能的销售得的市场占有率、覆盖率和可能的销售量及其变动趋势等。量及其变动趋势等。4、工程产品分析。、工程产品分析。 工程产品分析的任务和内容主要表现在两工程产品分析的任务和内容主要表现在两个方面：一是进行工程产品市场生命周期分析；个方面：一是进行工程产品市场生命周期分析；二是进行工程产品的功能和特性研究。二是进行工程产品的功能和特性研究。5、市场综合分析。、市场综合分析。 其主要任务和内容就是把市场需求、市场其主要任务和内容就是把市场需求、市场供给、市场竞争状况有机联系起来，分析判断供给、市场竞争状况有机联系起来，分析判断产品在工程生命周期内的市场供求平衡状况以产品在工程生命周期内的市场供

12、求平衡状况以及工程投资者所可能实现的产品销售量。它通及工程投资者所可能实现的产品销售量。它通常借助于市场供需调查预测表来进行。常借助于市场供需调查预测表来进行。1产品的市场供求平衡状况分析。常用指标：产品的市场供求平衡状况分析。常用指标：国内需求量、市场需求总量、国内生产量、市国内需求量、市场需求总量、国内生产量、市场总供给量、市场供需缺口。场总供给量、市场供需缺口。2产品的可能销售量分析。它是决定拟建工产品的可能销售量分析。它是决定拟建工程规模的直接因素，它取决于该产品的市场需程规模的直接因素，它取决于该产品的市场需求总量和工程投资者产品所可能获得获得的市求总量和工程投资者产品所可能获得获得

13、的市场份额。场份额。3工程产品的价格分析。工程产品的价格分析。4工程产品的分销渠道分析。工程产品的分销渠道分析。5工程产品的促销分析。工程产品的促销分析。 第二节第二节 工程市场调查工程市场调查一、工程市场调查的概念和类型一、工程市场调查的概念和类型一工程市场调查的概念一工程市场调查的概念 工程市场调查是指运用科学的方法，有目的地、工程市场调查是指运用科学的方法，有目的地、系统地收集、记录和整理与工程产品有关的需求、系统地收集、记录和整理与工程产品有关的需求、供给、竞争、价格等市场信息资料，借以分析、了供给、竞争、价格等市场信息资料，借以分析、了解市场现象的过去、现在和未来的开展变化，得出解市

14、场现象的过去、现在和未来的开展变化，得出工程产品在工程寿命周期内有无市场、市场现实需工程产品在工程寿命周期内有无市场、市场现实需求量和潜在需求量大小、市场占有率、价格水平等求量和潜在需求量大小、市场占有率、价格水平等结论，为确定工程合理建设规模和制定产品方案提结论，为确定工程合理建设规模和制定产品方案提供可靠依据的活动过程。供可靠依据的活动过程。二工程市场调查的类型二工程市场调查的类型1、按调查的目的要求不同，分为探测性调查、按调查的目的要求不同，分为探测性调查、描述性调查、因果关系调查和预测性调查。描述性调查、因果关系调查和预测性调查。2、按工程市场调查对象范围的不同，分为全面、按工程市场调

15、查对象范围的不同，分为全面调查和非全面调查。调查和非全面调查。3、按空间层次，分为国际市场调查和国内市场、按空间层次，分为国际市场调查和国内市场调查，或者是农村市场调查和城市市场调查。调查，或者是农村市场调查和城市市场调查。4、按产品层次，分为生产资料市场调查和消费、按产品层次，分为生产资料市场调查和消费资料市场调查。资料市场调查。二、工程市场调查的原那么和程序二、工程市场调查的原那么和程序一工程市场调查的原那么一工程市场调查的原那么1、准确性原那么。、准确性原那么。2、完整性原那么。、完整性原那么。3、时效性原那么。、时效性原那么。4、节约性原那么。、节约性原那么。二工程市场调查的程序二工程

16、市场调查的程序1、调查准备阶段。包括以下内容：确定调查课题；、调查准备阶段。包括以下内容：确定调查课题；制订调查方案；组织人员准备；编制经费预算。制订调查方案；组织人员准备；编制经费预算。2、调查实施阶段。、调查实施阶段。3、资料整理和分析阶段。工作内容主要包括：审、资料整理和分析阶段。工作内容主要包括：审核资料，分类编号，汇总计算，资料分析。核资料，分类编号，汇总计算，资料分析。4、提出调查报告阶段。、提出调查报告阶段。三、工程市场调查的方式和方法三、工程市场调查的方式和方法一工程市场调查的方式：是指在调查一工程市场调查的方式：是指在调查对象中选取调查单位的方式，主要包括：对象中选取调查单位

17、的方式，主要包括：1、重点调查。、重点调查。2、典型调查。、典型调查。3、抽样调查。又可分为随机抽样和非随机、抽样调查。又可分为随机抽样和非随机抽样。随机抽样又可分为纯随机抽样、抽样。随机抽样又可分为纯随机抽样、分层抽样、等距抽样、整群抽样。非随分层抽样、等距抽样、整群抽样。非随机抽样又可分为任意抽样、判断抽样和机抽样又可分为任意抽样、判断抽样和配额抽样。配额抽样。二工程市场调查的方法二工程市场调查的方法 工程市场调查的方法是指市场调查人员在工程市场调查的方法是指市场调查人员在实地调查过程中向被调查者搜集各种信息资料实地调查过程中向被调查者搜集各种信息资料所采用的方法。运用何种调查方法，取决于

18、市所采用的方法。运用何种调查方法，取决于市场调查的目的、内容和调查对象的特点。常用场调查的目的、内容和调查对象的特点。常用的工程市场调查方法主要有：的工程市场调查方法主要有： 1、询问法。按照询问的内容，询问法可分为事、询问法。按照询问的内容，询问法可分为事实询问、意见询问和解释询问。按照调查者与实询问、意见询问和解释询问。按照调查者与被调查者接触的方式，可以分为面谈调查、邮被调查者接触的方式，可以分为面谈调查、邮寄调查、寄调查、 和电脑网络调查、留置调查。和电脑网络调查、留置调查。2、观察法。按照观察结果的标准化程度，分为、观察法。按照观察结果的标准化程度，分为控制观察和非控制观察；按照调查

19、者是否置身控制观察和非控制观察；按照调查者是否置身于观察活动，分为参与观察和非参与观察；按于观察活动，分为参与观察和非参与观察；按照观察的方式，分为动作观察、流量观察、店照观察的方式，分为动作观察、流量观察、店铺观察、家庭观察、痕迹观察。铺观察、家庭观察、痕迹观察。 3、实验法。主要有：事前事后比照实验、控、实验法。主要有：事前事后比照实验、控制组与实验组的比照实验、有控制组的事前事制组与实验组的比照实验、有控制组的事前事后比照实验。后比照实验。 第三节第三节 工程市场预测工程市场预测 一、工程市场预测的种类一、工程市场预测的种类 工程市场预测是在工程市场调查的根底上，工程市场预测是在工程市场

20、调查的根底上，运用科学的预测方法，对工程产品未来市场供求、运用科学的预测方法，对工程产品未来市场供求、竞争、价格的变动态势和变动趋向作出预计和推竞争、价格的变动态势和变动趋向作出预计和推断，为合理确定工程工程投资方向和投资规模提断，为合理确定工程工程投资方向和投资规模提供依据。供依据。 1、按照预测的空间层次不同，分为国际市场预、按照预测的空间层次不同，分为国际市场预测和国内市场预测。国内市场预测又可分为全国测和国内市场预测。国内市场预测又可分为全国性市场预测和地区性市场预测、城市市场预测和性市场预测和地区性市场预测、城市市场预测和农村市场预测。农村市场预测。 2、按照预测的时间层次不同，分为

21、近期、按照预测的时间层次不同，分为近期预测、短期预测、中期预测和长期预测。预测、短期预测、中期预测和长期预测。 3、按照预测的性质不同，分为定性市场、按照预测的性质不同，分为定性市场预测和定量市场预测。预测和定量市场预测。 4、按照预测的具体内容不同，分为市场、按照预测的具体内容不同，分为市场需求预测、市场供给预测、市场价格预需求预测、市场供给预测、市场价格预测、企业产品市场占有率和销售量预测、测、企业产品市场占有率和销售量预测、产品的市场生命周期预测。产品的市场生命周期预测。二、工程市场预测的原那么和程序二、工程市场预测的原那么和程序一工程市场预测的原那么一工程市场预测的原那么 1、连贯性原

22、那么。、连贯性原那么。 2、类推性原那么。、类推性原那么。 3、相关性原那么。、相关性原那么。 4、定性和定量结合原、定性和定量结合原那么。那么。5、动态性原那么。、动态性原那么。 6、远小近大原那么。、远小近大原那么。 7、概率性原那么。、概率性原那么。二工程市场预测的程序二工程市场预测的程序1、明确预测目标，拟定预测方案。、明确预测目标，拟定预测方案。2、收集和整理资料。、收集和整理资料。3、选择预测方法和预测模型。、选择预测方法和预测模型。4、检验和修正预测模型。、检验和修正预测模型。5、进行预测。、进行预测。6、分析预测误差，评价预测结果。、分析预测误差，评价预测结果。7、提出市场预测

23、报告。、提出市场预测报告。三、工程市场预测的方法三、工程市场预测的方法一德尔菲法一德尔菲法 德尔菲法又称专家调查法，它是按照规定程序以匿德尔菲法又称专家调查法，它是按照规定程序以匿名方式多轮征询专家意见，并采用统计处理方法得名方式多轮征询专家意见，并采用统计处理方法得出预测结论的一种经验判断预测法。主要用于确定出预测结论的一种经验判断预测法。主要用于确定工程投资方向、新产品开发方向和需求前景预测等。工程投资方向、新产品开发方向和需求前景预测等。 1、德尔菲法的特点：匿名性，反响性，统计处理性。、德尔菲法的特点：匿名性，反响性，统计处理性。 2、德尔菲法的根本步骤：、德尔菲法的根本步骤： 第一步

24、，成立预测领导小组，选定专家。第一步，成立预测领导小组，选定专家。 第二步，拟定征询表，准备背景材料。第二步，拟定征询表，准备背景材料。 第三步，进行多轮征询。第三步，进行多轮征询。 第四步，作出预测结论。常用的统计整理方法主要第四步，作出预测结论。常用的统计整理方法主要有：有： 1算术算术平均法平均法 简单算术平均数：简单算术平均数：X=XiN 加权算术平加权算术平均数：均数： X=Xififi i=1,2,3,N 其中其中Xi为第为第i位专家的预测值，位专家的预测值，fi为第为第i位专家的位专家的意见权重。意见权重。 (2)期望值法期望值法 EX=XiPi Pi为为Xi的概的概率率 3中位

25、数法中位数法 中位数法是德尔菲法中汇总专家意见时应中位数法是德尔菲法中汇总专家意见时应用频率最高的数据处理方法，对于用数量和时用频率最高的数据处理方法，对于用数量和时间表现的预测结论，一般用中位数表示点预测间表现的预测结论，一般用中位数表示点预测值，用上、下四分位数表示预测值的区间范围。值，用上、下四分位数表示预测值的区间范围。中位数是将各专家预测值按大小顺序进行排列中位数是将各专家预测值按大小顺序进行排列后居于中间的那个数值，反映预测专家的集中后居于中间的那个数值，反映预测专家的集中意见，下四分位数是指位于序列上半部中间的意见，下四分位数是指位于序列上半部中间的那个数值，上四分位数是指位于序

26、列下半部中那个数值，上四分位数是指位于序列下半部中间的那个数值，上、下四位数之差反映专家意间的那个数值，上、下四位数之差反映专家意见平均离散程度。见平均离散程度。中位数的计算公式如下：中位数的计算公式如下： 中位数：中位数：d=(N+1)2 下四分位数：下四分位数：Q1=(N+1)4 上四分位数：上四分位数：Q3=3(N+1)4 N为数据项数。假设为数据项数。假设N为偶数，各中位数的位为偶数，各中位数的位置为相应数列中间两项的中点，各中位数为相应置为相应数列中间两项的中点，各中位数为相应数列中间两项数值的算术平均数。数列中间两项数值的算术平均数。二用户购置意向法：就是采用随机抽样或典二用户购置

27、意向法：就是采用随机抽样或典型调查方式，从调查总体中抽取一定数目的用型调查方式，从调查总体中抽取一定数目的用户作为样本，通过寄发调查表或者直接面谈调户作为样本，通过寄发调查表或者直接面谈调查方式，了解其在未来某个时期购置商品的意查方式，了解其在未来某个时期购置商品的意向，包括预测购置商品的品种、数量、规格、向，包括预测购置商品的品种、数量、规格、价格等，预测者通过对样本用户购置意向资料价格等，预测者通过对样本用户购置意向资料的汇总分析，对全体用户的商品需求情况作出的汇总分析，对全体用户的商品需求情况作出推断。推断。 本卷须知：本卷须知：1、样本用户要有充分的代、样本用户要有充分的代表性，其购置

28、意向能够根本反映总体的商品需表性，其购置意向能够根本反映总体的商品需求情况；求情况；2、用户要有明确的购置意向，且能、用户要有明确的购置意向，且能按照已定的购置意向从事购置活动；按照已定的购置意向从事购置活动；3、用户、用户能够给予充分合作，肯于透露自己真实的购置能够给予充分合作，肯于透露自己真实的购置意愿。意愿。三市场因子推算法三市场因子推算法 市场因子推算法，就是依据影响某种商市场因子推算法，就是依据影响某种商品市场需求量的因子的变化，推算该产品市品市场需求量的因子的变化，推算该产品市场需求量的方法。市场因子即为引起某种商场需求量的方法。市场因子即为引起某种商品需求量变动的最直接、最主要的

29、因素，它品需求量变动的最直接、最主要的因素，它一般是商品的使用者，不一定是购置者。一般是商品的使用者，不一定是购置者。 市场因子推算法的优点在于易于掌握，市场因子推算法的优点在于易于掌握，时间和费用较省。其缺点在于当考虑的影响时间和费用较省。其缺点在于当考虑的影响预测对象变化的因子较少或所利用的市场因预测对象变化的因子较少或所利用的市场因子不是影响预测对象变化的主要决定因素，子不是影响预测对象变化的主要决定因素，那么会存在较大的预测误差。那么会存在较大的预测误差。四回归预测法四回归预测法 回归预测法是从市场现象之间的因回归预测法是从市场现象之间的因果关系出发，通过建立回归预测模型，果关系出发，

30、通过建立回归预测模型，根据一种或几种现象的变化去推测另一根据一种或几种现象的变化去推测另一种现象变化的一种定量预测法。种现象变化的一种定量预测法。1、一元回归预测法：、一元回归预测法： 一元线性回归预测法一元线性回归预测法 步骤：步骤：1绘出散点图，设定模型：绘出散点图，设定模型：=a+bx x为为自变量，自变量，y为因变量，为因变量，a、b为模型待定参数为模型待定参数2估计参数：用最小平方法估计。参数的估计参数：用最小平方法估计。参数的估计公式：估计公式： a=(yi)nb(xi)n b=(nxiyixiyi)n xi2(xi)23检验模型：将求得的检验模型：将求得的a、b的值代入设的值代入

31、设定模型中，再通过先验检验、统计检验定模型中，再通过先验检验、统计检验和和D、W检验。检验。、先验检验、先验检验 先验检验是根据一定的经济理论和实践经验，判断回归系数先验检验是根据一定的经济理论和实践经验，判断回归系数b的符号和数值的符号和数值大小是否合理，假设不合理，那么需查明原因，重建模型。大小是否合理，假设不合理，那么需查明原因，重建模型。 、统计检验：、统计检验： 统计检验是利用数理统计方法检验回归模型中因变量与自变量间的统计检验是利用数理统计方法检验回归模型中因变量与自变量间的线性相关关系是否显著。常用的检验方法为线性相关关系是否显著。常用的检验方法为R检验法。检验法。R为相关系数，

32、其计算公式如为相关系数，其计算公式如下：下：R=(nxiyixiyi)n xi2(xi)2 nyi2yi2 相关系数临界值相关系数临界值R n2，可根据给定的显，可根据给定的显著性水平著性水平 和自由度和自由度n2，查相关系数临，查相关系数临界值表见教材最后的附表界值表见教材最后的附表1得到。得到。 当当R的绝对值的绝对值R n2时，时，y与与x线性线性相关关系显著；当相关关系显著；当R的绝对值的绝对值R n2时，时，y与与x线性相关关系不显著，需要重建方程。线性相关关系不显著，需要重建方程。 、D、W检验检验 D、W检验是检验回归模型是否存在自相关。假设存在自相关，那么上述检验是检验回归模型

33、是否存在自相关。假设存在自相关，那么上述R检检验不再有效，利用回归模型预测那么会失真。验不再有效，利用回归模型预测那么会失真。D、W检验法是将计算出的检验法是将计算出的D、W值值与一定显著性水平下与一定显著性水平下D、W临界值的上限临界值的上限du和下限和下限dl进行比较，判定回归模型是进行比较，判定回归模型是否存在自相关。否存在自相关。D、W值的计算公式如下：值的计算公式如下： n n D、W= (eiei-1)2 ei2 i=2 i=1 (4) 进行预测：点预测值，区间预测。进行预测：点预测值，区间预测。 2、多元回归预测法。、多元回归预测法。教材第教材第36页例页例2解：解：1、设新增住

34、宅面积为、设新增住宅面积为x，家具销售额为，家具销售额为y，绘，绘出散点图略，由图中可看出出散点图略，由图中可看出x与与y大致呈线大致呈线性关系，设回归模型如下：性关系，设回归模型如下：=a+bx2、估计参数，建立模型。将有关部门数据代入参、估计参数，建立模型。将有关部门数据代入参数估计公式，那么有数估计公式，那么有 b=10469891050 35610 1270601050 1050=0、5716 a=356101050 10 0、5716=24、4205所以，回归模型为：所以，回归模型为： =24、4205+ 0、5716 x 3、检验回归模型：、检验回归模型：1先验检验：由于回归系数先

35、验检验：由于回归系数b= 0、57160，说明家具销售额与新增住宅面积呈，说明家具销售额与新增住宅面积呈正相关关系。正相关关系。2统计检验：统计检验： 将有关数据代入相关系数将有关数据代入相关系数R的计算公式，的计算公式，得得 R= 10469891050 356 10 1270601050 1050 10 18214356 356 =0、9956 显著性水平显著性水平 =10、95=0、05，自由度，自由度n2=102=8，查相关系数临界值表得，查相关系数临界值表得R n2=0、632 R = 0、9956，所以，所以，y与与x线性相关关系显著。线性相关关系显著。3 D、W检验：检验： 将历

36、年的将历年的xi值代入回归模型，得出相应的值代入回归模型，得出相应的yi值，值，并求出并求出ei 、ei2 、(eiei-1)2 的值见前表，再求出的值见前表，再求出D、W的值，的值， 得得 ：D、W=73、2985/47、6647=1、5378 当当 =0、05，m=2,n=10时，由于样本容量时，由于样本容量15，自，自变量个数变量个数q=1，查，查D、W检验临界值表，取检验临界值表，取dl =1、08，du =1、36，那么有，那么有1、36= du D、W=1、5378 4du=2、64，所以，所建立的模型不存在自相关。，所以，所建立的模型不存在自相关。 综合以上检验结果，可以认为所建

37、立的回归模型可以综合以上检验结果，可以认为所建立的回归模型可以用于预测。用于预测。4、进行预测：、进行预测： 当当x =195时，点预测值时，点预测值y= 24、4205+ 0、5716 195=87、0415万万元元 概率为概率为95%， =0、05， n2=8，查，查t分布表得分布表得t(8)=2、306，估计标，估计标准误差为准误差为 ei2 /8= 47、6647/8=2、4409 由区间预测公式，得由区间预测公式，得 87、04152、306 2、4409 1+1/10+1951050/1012706010 1050 10=87、04155、9667 即即81、0748，93、008

38、2 也就是说，当新增住宅面积为也就是说，当新增住宅面积为195万平方米时，可以有万平方米时，可以有95%的概率保的概率保证，该年当地家具销售额预测值在证，该年当地家具销售额预测值在81、0748万元至万元至93、0082万元之间。万元之间。五指数平滑法五指数平滑法 指数平滑法有多种类型。在工程市场预测中，指数平滑法有多种类型。在工程市场预测中，较为常用的有：一次指数平滑法较为常用的有：一次指数平滑法 、二次指数平、二次指数平滑法。滑法。1、一次指数平滑法各期数据大体呈水平时适用、一次指数平滑法各期数据大体呈水平时适用 步骤：步骤：1绘出散点图，建立预测模型，选取绘出散点图，建立预测模型，选取

39、的值。的值。 一般选择大、中、小三个一般选择大、中、小三个的值进行试算，的值进行试算，最终选择使均方误差最终选择使均方误差MSE较小的那个较小的那个值用值用于预测。于预测。MSE=y/n 预测模型和一预测模型和一次指数平滑公式：次指数平滑公式： 一次指数平滑公式为：一次指数平滑公式为： St(1)= yt + (1)St-1 (1) 一次指数平滑值的预测模型：一次指数平滑值的预测模型： yt+1= St(1) 2确定初始值。假设时间序列数据为大确定初始值。假设时间序列数据为大样本，即样本，即n30时，以第一项数据作为初时，以第一项数据作为初始值；假设时间序列数据为小样本，即始值；假设时间序列数

40、据为小样本，即n30时，以最初三项数据的简单算术平时，以最初三项数据的简单算术平均数作为初始值。公式为：均数作为初始值。公式为： S0(1)= y1 +y2 +y3 )/3 n30； S0(1)= y1 n301、一次指数平滑法步骤：、一次指数平滑法步骤：3计算历史各期的一次指数平滑值和预测值。计算历史各期的一次指数平滑值和预测值。4计算不同计算不同值下的均方误差，选取值下的均方误差，选取MSE较小较小的的值。值。5用于预测。用于预测。 见教材第见教材第40页例页例3。2、二次指数平滑法各期数据大体呈线性时适、二次指数平滑法各期数据大体呈线性时适用用 步骤：步骤：1绘出散点图，建立预测模型，选

41、取绘出散点图，建立预测模型，选取 的值。的值。 二次指数平滑值公式如下：二次指数平滑值公式如下：St(2)= St(1)+(1)St-1(2) 趋势预测方程为：趋势预测方程为： yt+T= at+ btT 2确定初始值。确定初始值。 S0(1)=S0(2)=y1 (n30) S0(1)=S0(2)= y1(y4y1)3 (n30) 3计算计算St(1)和和St(2) 。 2、二次、二次指数平滑法步骤：指数平滑法步骤：4估计估计at和和bt的值，建立预测方程。的值，建立预测方程。 估计公式如下：估计公式如下： at=2 St(1)St(2) bt=/1St(1)St(2)5计算各期的追溯预测值和

42、相对误差，检验模型的计算各期的追溯预测值和相对误差，检验模型的拟合优度。拟合优度。 追溯预测值公式：追溯预测值公式： yt+1= 2 St(1)St(2) + /1St(1)St(2) 相对误差公式：相对误差公式：qt = yt t / yt 6进行预测。进行预测。 第一步，计算出点预测值第一步，计算出点预测值yt+T 。 第二步，计算标准误差第二步，计算标准误差Sy 。 Sy = yt t /n 2 6进行预测。进行预测。第三步，计算区间预测值。公式如下：第三步，计算区间预测值。公式如下： yt+T t/2(n 2) Sy(1+1/n) 见教材第见教材第40页例页例4。其中：其中：S0(1)

43、= S0(2)= y1(y4y1) 3 (n30) = 112938、3St(1)= yt + (1)St-1 (1)S11= 0、4114333+0、6112938、3=113496、2S21= 0、4115823 +0、6 113496、2=114426、9 S8(1)= 121747、3St(2)= St(1)+(1)St-1(2)S1(2)= 0、4 113496、2 +0、6112938、3=113161、5 S2(2)= 0、4 114426、9 +0、6 113161、5S8(2)=119927、4其他略其他略第二单元第二单元 投资工程财务效益分析投资工程财务效益分析 教学目的与

44、要求：通过对本章的学习，要求学教学目的与要求：通过对本章的学习，要求学生了解工程财务效益分析的程序和作用，熟悉生了解工程财务效益分析的程序和作用，熟悉工程财务数据预测的数据和工程财务效益分析工程财务数据预测的数据和工程财务效益分析的根本报表，掌握工程财务效益分析的指标及的根本报表，掌握工程财务效益分析的指标及资金等值的计算。资金等值的计算。 教学重点：工程财务效益分析的指标教学重点：工程财务效益分析的指标 教学难点：工程盈利能力的分析指标教学难点：工程盈利能力的分析指标 资金等资金等值的计算值的计算 教学课时：教学课时：3课时课时 教学内容：教学内容：第一节第一节 工程财务效益分析概述工程财务

45、效益分析概述一、工程财务效益分析的作用一、工程财务效益分析的作用1、财务分析是企业进行投资决策的重要依据、财务分析是企业进行投资决策的重要依据 2、财务分析也是银行发放贷款的重要依据、财务分析也是银行发放贷款的重要依据3、财务分析也是有关部门、财务分析也是有关部门 审批投资工程的重要审批投资工程的重要依据依据二、财务分析的工作程序二、财务分析的工作程序第一步，分析和估算投资工程的财务数据。第一步，分析和估算投资工程的财务数据。第二步，编制根本报表。第二步，编制根本报表。第三步，计算财务分析指标，评判投资工第三步，计算财务分析指标，评判投资工程在财务上是否可行。评判主要从两方程在财务上是否可行。

46、评判主要从两方面进行：面进行：1、考察投资工程的、考察投资工程的 盈利能力；盈利能力；2、考察投资工程的清偿能力。、考察投资工程的清偿能力。第二节第二节 工程财务数据预测工程财务数据预测 财务预测需要收集和测算的根本数据数据财务预测需要收集和测算的根本数据数据包括：包括：一、工程总投资预测一、工程总投资预测 固定资产投资预测的主要方法：固定资产投资预测的主要方法：1、概算指标估算法。、概算指标估算法。2、扩大指标估算法。、扩大指标估算法。1单位生产能力投资估算法。单位生产能力投资估算法。2生产能力指数估算法。生产能力指数估算法。3工程系工程系数估算法。数估算法。二、工程本钱费用预测二、工程本钱

47、费用预测 总本钱费用由一定时期为生产和销售产品总本钱费用由一定时期为生产和销售产品而花费的全部本钱和费用组成，具体包括生产而花费的全部本钱和费用组成，具体包括生产本钱、管理费用、财务费用和销售费用。本钱、管理费用、财务费用和销售费用。经营本钱经营本钱=总本钱费用总本钱费用折旧费折旧费维简费维简费 摊销费摊销费利息支出利息支出三、工程销售收入与税金预测三、工程销售收入与税金预测四、工程利润预测四、工程利润预测五、工程固定资产投资贷款还本付息预测五、工程固定资产投资贷款还本付息预测第三节第三节 工程财务分析根本报表工程财务分析根本报表 财务分析根本报表主要由以下几张表组成：财务分析根本报表主要由以

48、下几张表组成：一、现金流量表一、现金流量表 现金流量表有现金流量表全部投资和现金流现金流量表有现金流量表全部投资和现金流量表自有资金两种。量表自有资金两种。二、损益表二、损益表三、资金来源与运用表三、资金来源与运用表二、工程本钱费用预测二、工程本钱费用预测 总本钱费用由一定时期为生产和销售产品总本钱费用由一定时期为生产和销售产品而花费的全部本钱和费用组成，具体包括生产而花费的全部本钱和费用组成，具体包括生产本钱、管理费用、财务费用和销售费用。本钱、管理费用、财务费用和销售费用。经营本钱经营本钱=总本钱费用总本钱费用折旧费折旧费维简费维简费 摊销费摊销费利息支出利息支出三、工程销售收入与税金预测

49、三、工程销售收入与税金预测四、工程利润预测四、工程利润预测五、工程固定资产投资贷款还本付息预测五、工程固定资产投资贷款还本付息预测2、资金时间价值的计算方法、资金时间价值的计算方法 在技术经济分析中，计算资金时间价值的方法与在技术经济分析中，计算资金时间价值的方法与利息的计算方法相似：利息的计算方法相似：1单利计息。公式为：单利计息。公式为：F=P1+in) 其中：其中： F表示第表示第n个计息周期后的本利和，个计息周期后的本利和， P表示本表示本金，金， I为利率，为利率，n为计息周期。为计息周期。2复利计息。公式为：复利计息。公式为：F=P1+ i n3、不同、不同计息周期利率的换算计息周

50、期利率的换算 公式：公式： i=(1+r/m) m1 其中：其中： i表示实际利率，表示实际利率， r表示名义利率，表示名义利率， m为一年所包含的计息周期数，为一年所包含的计息周期数， r/m相当相当于一个计息周期的利率。于一个计息周期的利率。二、现金流量图和资金等值概念二、现金流量图和资金等值概念1、现金流量图的画法。、现金流量图的画法。2、资金等值的概念：资金等值是指在考虑时间因、资金等值的概念：资金等值是指在考虑时间因素的情况下，不同时点发生的绝对值不等的资素的情况下，不同时点发生的绝对值不等的资金可能具有相等的价值。金可能具有相等的价值。 利用等值的概念，可以把在一个时点发生利用等值