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1、编写组l投资的构成及估算 l资金来源与融资方案 l项目总投资及其构成 l建设投资构成与估算l流动资金构成与估算 l项目投入总资金及分年投入计划 l投资估算案例分析 l项目总投资的含义及其构成 l项目总投资与资产的形成 l项目总投资是指工程项目从筹建期间开始到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用。 l新建项目的总投资由建设期和筹建期投入的建设投资和项目建成投产后所需的流动资金两大部分组成。 l资产的分类l项目总投资与资产的形成图l固定资产l无形资产l其他资产l流动资产l建设投资构成l建设投资估算 l生产能力指数法 l分类估算法 l该方法是根据已建成的、性质类似的建设项目的投资额和生产能力与拟
2、建项目的生产能力估算拟建项目的投资额 。更的综合调整系数。内定额、单价、费用变新老项目建设间隔期生产能力指数；投资额；拟建项目的固定资产资产投资额；已建类似项目的固定；拟建项目的生产能力能力；已建类似项目的生产其中：）（公式CFnYYXXCFXXYYn2121121214l估算时应先分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费；然后在汇总各单项工程费用基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费；最后估算涨价预备费和建设期利息。 l建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用 。l估算方法：单位建筑工程投资估算法 单位实物工程量投资估算法 概算指标投资估算法 l国内设
3、备购置费的估算 国产标准设备原价l设备出厂价+运杂费国产非标准设备原价l进口设备购置费估算l工具、器具及生产家具购置费的估算l设备购置费定额费率l安装工程费设备原价安装费率 l安装工程费设备吨位每吨安装费 l安装工程费安装工程实物量安装费用指标 与土地使用有关的费用土地征用及迁移补偿费土地使用权出让金与工程建设有关的其它费用建设单位管理费勘察设计费研究试验费建设单位临时设施费工程建设监理费引进技术和进口设备其它费用与未来企业生产经营有关的其它费用联合试运转费生产准备费办公及生活家具购置费l基本预备费(建筑工程费+设备工器具购置费+安装工程费工程建设其他费用)基本预备费率 建设期。；建设期价格上
4、涨指数和；购置费，安装工程费之及工器具年的建筑工程费，设备第涨价预备费；式中：nftIPCfIPCttntt111l含义：建设期利息是指项目借款在建设期内发生并计入固定资产的利息，包括借款利息和其他融资费用。 l估算方法序号工程或费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用 合计其中：外币比例（）1 工程费用1.1 主体工程1.1.11.2 辅助工程1.2.11.3 公用工程1.3.11.4 服务性工程1.4.11.5 厂外工程1.5.11.6 2 工程建设其他费用2.1 3 预备费3.1 基本预备费3.2 涨价预备费4 建设投资合计比例（）100%注：1.“比例”分别指各主用科目的费用（包
5、括横向和纵向）占建设投资的比例。 2.本表适用于新设法人项目与既有法人项目的新增建设投资的估算。 3.“工程或费用名称”可依不同行业的要求调整。建设投资估算表（概算法）人民币单位：万元，外币单位：序号工程或费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计其中：外币比例（）1 固定资产费用1.1 工程费用1.1.11.1.21.1.31.2 固定资产其他费用2 无形资产费用2.1 3 其他资产费用3.1 1.6 4 预备费4.1 基本预备费4.2 涨价预备费5 建设投资合计比例（）100%注：1.“比例”分别指各主用科目的费用（包括横向和纵向）占建设投资的比例。 2.本表适用于新设法人项目与既
6、有法人项目的新增建设投资的估算。 3.“工程或费用名称”可依不同行业的要求调整。建设投资估算表（形成资产法）人民币单位：万元，外币单位：1234n1借款1.1建设期利息1.1.1期初借款余额1.1.2当期借款1.1.3当期应计利息1.1.4期末借款余额1.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）2债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3） 4.本表与财务分析表“借款还本付息计划表”可二表合一。建设期利息合计（1.1+2.1）其他融资费用合计（1.2+2.2）
7、注：1.本表适用于新设法人项目与既有法人项目的新增建设期利息的估算。3.23.1 2.原则上应分别估算外汇和人民币债务。 3.如由多种借款或债券，必要时应分别列出。建设期利息估算表人民币单位：万元建设期合计项目序号l流动资金构成l流动资金估算方法l流动资金是指项目建成后企业在生产过程中处于生产和流通领域、供周转使用的资金，它是流动资产与流动负债的差额。l扩大指标法 销售收入资金率法 总成本(或经营成本)资金率法 固定资产价值资金率法 单位产量资金率法 l分项详细估算法l原理：流动资金=流动资产-流动负债 流动资产应收账款+预付账款+存货+现金 流动负债应付账款+预收账款 流动资金本年增加额=本
8、年流动资金-上年流动资金l最低周转天数取值对估算的准确程度有较大影响。l当投入物和产出物采用不含税价格时，估算中应注意将销项税额和进项税额分别包括在相应的年费用金额中。 l流动资金一般应在项目投产前开始筹措。l流动资金估算应在经营成本估算之后进行。 1234 51 流动资产1.1 应收帐款1.2 存货1.2.1原材料1.2.21.2.3燃料1.2.4在产品1.2.5产成品1.3 现金1.4 预付帐款2 流动负债2.1 应付帐款2.2 预收帐款3 流动资金（12）4 流动资金当期增加额流动资金估算表序号项目最低周转天数周转次数计算期2.表中科目可视行业变动。3、如发生外币流动资金，应另行估算后予
9、以说明，其数额应包含在本表格内。注：1.本表适用于新设项目与既有项目的“有项目”、“无项目”和增量流动资金的估算。4.不发生预付帐款和预收帐款的项目可不列此项。l按投资估算内容和方法估算各项投资并进行汇总，估算出项目投入总资金后，应根据项目实施进度的安排，编制项目资金投入计划与资金筹措表，并对项目投入总资金构成和资金来源进行分析。 人民币 外币 小计 人民币 外币小计 人民币 外币小计1 总投资1.1 建设投资1.2 建设期利息1.3 流动资金2 资金筹措2.1 项目资本金2.1.1用于建设投资方2.1.2用于流动资金方2.1.3用于建设期利息方2.2 债务资金2.2.1用于建设投资借款债券2
10、.2.2用于建设期利息借款债券2.2.3用于流动资金借款债券2.3 其他资金 2.本表建设期利息一般可包括其他融资费用。 3.对既有法人项目，项目资本金中可新增资金和既有法人货币资金与资产变现或资产经营权变现的资金，可分别列出或加以文字说明。项目总投资使用计划与资金筹措表人民币单位：万元，外币单位：注：1.本表按新增投资范畴编制。序号项目合计1l融资主体的确定 l项目资本金筹措 l项目债务资金筹措 l既有法人内部融资 l资金结构分析 l资金成本分析 l融资风险分析 l既有法人融资方式 l新设法人融资方式 l股东直接投资 l股票融资 l政府投资 l优先股股票 l商业银行贷款 l政策性银行贷款 l
11、外国政府贷款 l国际金融组织贷款 l出口信贷 l银团贷款 l企业债券 l国际债券 l融资租赁l可转换债券 l既有法人资产在企业资产负债表中表现为企业的现金资产和非现金资产，它可能由企业的所有者权益形成，也可能由企业的负债形成。l企业现有资产的形成，主要来源于三个方面：企业股东过去投入的资本金；企业对外负债的债务资金；企业经营所形成的净现金流量。 l可用于项目建设的货币资金 l资产变现的资金 l资产经营权变现的资金 l直接使用非现金资产l项目资本金与项目债务资金的比例 l项目资本金内部结构比例 l项目债务资金结构比例 l资金成本是指项目为筹集和使用资金而支付的费用，包括资金占用费和资金筹集费。l资金成本通常用资金成本率表示。 集费筹集资金总额资金筹资金占用费资金成本率100筹资费用率筹集资金总额资金占用费资金成本率1001mtnmttdtttdtKTIPKIFP1101111l资本资产定价模型法 l税前债务成本加风险溢价法 l股利增长模型法 l加权平均资金成本 l资金供应风险l利率风险l汇率风险