商业银行负债管理方案.pptx

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1、第五章第五章 商商业银业银行行负债负债管理管理 银行负债管理是对资产负债表中负债项目的银行负债管理是对资产负债表中负债项目的管理，即对资金来源的管理。负债管理的基本目管理，即对资金来源的管理。负债管理的基本目的是提供银行所需的现金头寸、信贷资金及发展的是提供银行所需的现金头寸、信贷资金及发展资金资金。什么是商业银行负债管理？什么是商业银行负债管理？引子：引子：我国商业银行负债资金的来源 单位一般、信用卡、保证金存款单位一般、信用卡、保证金存款个人一般、信用卡、保证金存款财政性一般、专项存款特种存款机关和团体存款转货款资金住房资金存款 从银行同业市场拆借的资金 向中央银行借款 正回购 代理资金

2、银团贷款资金 其他短期资金来源存款类负债非存款类负债 第一节第一节 商业银行存款负债商业银行存款负债 第二节第二节 商业银行非存款业务商业银行非存款业务 第三节第三节 我国商业银行负债管理我国商业银行负债管理第五章商业银行负债管理第五章商业银行负债管理 了解商业银行负债资金的来源了解商业银行负债资金的来源 掌握银行负债资金的风险掌握银行负债资金的风险 掌握存款成本的构成掌握存款成本的构成 理解最佳存款量的确定理解最佳存款量的确定 掌握存款管理的内容掌握存款管理的内容 了解我国商业银行负债结构了解我国商业银行负债结构第一节第一节 商业银行存款负债商业银行存款负债 一、存款的意义一、存款的意义 在

3、我国，存款是的资金来源，储蓄存款占比50%左右。2008.3-2013.9月存款总额变化月存款总额变化二、二、 商业银行存款业务管理商业银行存款业务管理（一）影响商业银行存款因素（一）影响商业银行存款因素1、宏观因素、宏观因素 包括宏观经济的发展水平、金融监管当局的货币政策及其目标、金融监管的松紧程度。2、微观因素、微观因素 包括银行内部的各种因素，如存款利率、金融服务的项目和质量、银行资信、形象等。第一节第一节 商业银行存款负债商业银行存款负债（二）（二） 商业银行存款管理商业银行存款管理 在控制成本的基础上增加负债规模，调整存款结构，增加流动性，加强风险管理。 进行存款的成本管理与控制进行

4、存款的成本管理与控制 适当控制存款规模适当控制存款规模第一节第一节 商业银行存款负债商业银行存款负债1、存款成本管理、存款成本管理（1）存款成本类型）存款成本类型成成本本涵涵义义类型类型涵涵 义义利息成本利息成本银行以货币形式直接支付给存款者或债券持有人银行以货币形式直接支付给存款者或债券持有人等的报酬等的报酬营业成本营业成本花费在负债方面、除利息之外的一切开支花费在负债方面、除利息之外的一切开支资金成本资金成本包括利息在内花费在吸收负债上的一切开支包括利息在内花费在吸收负债上的一切开支可用资金可用资金成本成本可用资金指可以实际用于贷款和投资的资金，资可用资金指可以实际用于贷款和投资的资金，资

5、金成本与可用资金的比值为可用资金成本。金成本与可用资金的比值为可用资金成本。其他相关其他相关成本成本风险成本：因负债增加引起银行风险增加而付出风险成本：因负债增加引起银行风险增加而付出的代价的代价连锁反应成本：银行对新吸收负债增加服务和利连锁反应成本：银行对新吸收负债增加服务和利息支出而引起对银行原有负债增加的开支息支出而引起对银行原有负债增加的开支第一节第一节 商业银行存款负债商业银行存款负债利息成本：利息成本：由存款利率决定2002.2-2012.2存贷基准利率变化存贷基准利率变化可用资金：可用资金：银行总的资金来源扣除法定存款准备金和必要的储备金后的余额2007.1-2012.5大型和中

6、小型商行法定存准率变化大型和中小型商行法定存准率变化 平均成本法 平均成本法有算术平均成本法和加权平均成本法两种。银行采用的多是加权平均成本法。加权平均法主要用于对同行业各种存款成本的对比分析，或历年各种资金来源成本的变动分析等。其计算公式为： Xxff边际成本法 资金边际成本是指银行为新增一定资金所增加的经营成本。一般来讲，只有当银行资产的收益率大于其资金的边际成本时，银行才能获得利润。 银行资金边际成本的计算公式为： MC（新增利息成本十新增营业成本）新增资金（2）成本的计算）成本的计算第一节第一节 商业银行存款负债商业银行存款负债例：某银行新增资金的利息成本为5%，其他开支为2%，新增资

7、金的24%用于非盈利资产。计算银行的边际成本解：MC=(5% + 2%) / (1 0.24) 100% 9.21% 第一节第一节 商业银行存款负债商业银行存款负债一般条件下的最佳存款量分析曲线曲线MC、AC、MR分别代表银行的边际成本曲线、平均成本曲线和边际收益曲线。分别代表银行的边际成本曲线、平均成本曲线和边际收益曲线。2、最佳存款规模、最佳存款规模在一定的客观条件下，每家银行都有一个最佳的存款量在一定的客观条件下，每家银行都有一个最佳的存款量第一节第一节 商业银行存款负债商业银行存款负债例：某银行通过7的存款利率吸引25万元新存款。银行估计，如果提供利率为75，可筹集存款50万元；提供8

8、的利率可筹集存款75万元；提供85的利率可筹集存款100万元；提供9的利率可吸收存款125万元。如果银行贷款利率为10，由于贷款利率不随贷款量的增加而增加，贷款利率就是贷款的边际收益率。 边际成本边际成本MC=总成本的变动 =新利率以新利率筹集的总资金旧利率以旧利率筹集的总资金边际成本率边际成本率=总成本的变动/筹集的新增资金额存款利率存款（万元）边际成本边际成本率边际收益率利润=TRTC7.0257.55028108.0752.259107.5-6=1.58.58.51001002.52.51010101010-8.5=1.510-8.5=1.59.01252.75111012.5-11.2

9、5=1.25 （1)1)提高存款稳定率提高存款稳定率 存款稳定率是指一定时期银行存款最低余额与存款平均余额的比例。存款稳定率是考核银行存款中真正能用作贷款的一个数量指标。 存款稳定率(存款最低余额存款平均余额)100 影响银行存款稳定性的主要因素有：定期存款、活期存款的比例，定期存款稳定率，活期存款稳定率。 3 、存款的管理、存款的管理 （2)2)降低存款成本率降低存款成本率 存款成本率是指存款的利息支出和各项费用与存款总额的比例，它是反映银行经营存款业务耗费水平的一项指标。其计算公式为： 存款成本率存款成本率(各项利息支出十各项费用各项利息支出十各项费用)(存款平均余额存款平均余额)100

10、这一公式表明，影响存款成本高低的主要因素是利息支出、费用支出和存款的平均余额。而影响利息支出的主要因素有：存款结构、存款平均余额和存款利息率。 （3)3)调节存贷比调节存贷比 存贷比存贷比(贷款平均余额存款平均余额贷款平均余额存款平均余额)100中国银行业的存贷比例远低于美国的120%的水平商业商业银行银行非负非负债资债资金的金的来源来源 从银行同业市场拆借的资金 从中央银行贴现借款 证券回购协议 金融债券 长期借入资金长期借入资金第二节第二节 商业银行非存款业务商业银行非存款业务短期借入资金短期借入资金 其他 一、商业银行非存款业务的种类一、商业银行非存款业务的种类二、短期借入资金二、短期借

11、入资金（一）同业拆借（一）同业拆借 是指商业银行与其他金融机构间的临时性借款，用于银行资金周转、弥补暂时头寸短缺。Q 短期性与主动性短期性与主动性Q 同业性与批发性同业性与批发性Q 市场化和高效率市场化和高效率Q 交易无担保性交易无担保性1、特点：、特点：第二节第二节 商业银行非存款业务商业银行非存款业务2、同业拆借的品种、同业拆借的品种第二节第二节 商业银行非存款业务商业银行非存款业务2、同业拆借品种、同业拆借品种同业拆借品种同业拆借品种1天拆借天拆借3个月拆借个月拆借7 天拆借天拆借4个月拆借个月拆借14天拆借天拆借6个月拆借个月拆借21天拆借天拆借9个月拆借个月拆借1个月拆借个月拆借1年

12、拆借年拆借2个月拆借个月拆借2007.12-2012.9银行间同业拆借利率银行间同业拆借利率第二节第二节 商业银行非存款业务商业银行非存款业务3、同业拆借加权平均利率、同业拆借加权平均利率 目前我国银行间拆借利率用的是SHIBOR利率，即上海银行间同业拆借利率， 计算方法：计算方法： 每个交易日全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价，剔除最高、最低各4家报价，对其余报价进行算术平均计算后，得出每一期限品种的SHIBOR，并于11：30对外发布。 SHIBOR报价银行团现由18家商业银行组成第二节第二节 商业银行非存款业务商业银行非存款业务影响银行间市场利率主要因素：影响银行间市场利率主要因素

13、：1.流动性，流动性，即资金供求状况，其驱动因素包括外汇流入、企业结售汇行为和贷款需求； 2.市场预期，市场预期，如果银行希望明天流动性增加，银行就会在今天压低融资成本； 3.政策，政策，即央行吸收流动性或提供流动性的态度有多积极。4、同业拆借的管理、同业拆借的管理（1）合理控制同业拆借的规模。根据人民银行制定的商业银）合理控制同业拆借的规模。根据人民银行制定的商业银行资产负债比例管理监控、监测指标的规定，商业银行拆行资产负债比例管理监控、监测指标的规定，商业银行拆入资金金额与各项存款余额之比不得超过入资金金额与各项存款余额之比不得超过4；拆出资金余拆出资金余额与各项存款余额之比不得超过额与各

14、项存款余额之比不得超过8。（2）确定适宜的拆借资金期限结构。避免集中拆入、集中归）确定适宜的拆借资金期限结构。避免集中拆入、集中归还；根据需要确定拆入资金量，加强对拆入资金的管理，还；根据需要确定拆入资金量，加强对拆入资金的管理，减少资金闲置。减少资金闲置。（3）同业拆借是实施资产负债管理的有效工具，有利于及时）同业拆借是实施资产负债管理的有效工具，有利于及时调整资产负债结构，保持资产的流动性，降低经营风险。调整资产负债结构，保持资产的流动性，降低经营风险。第二节第二节 商业银行非存款业务商业银行非存款业务（二）回购业务（二）回购业务 指银行在出售有价证券时与购买金融资产一方签订协议，约定在一

15、定期限后按协议价格购回所售证券。一般期限较短；一般期限较短；交易对象多为政府债券；交易对象多为政府债券；风险较小，利率一般也稍低；风险较小，利率一般也稍低；成交方式灵活，交易金额一般较大成交方式灵活，交易金额一般较大 1、特点、特点第二节第二节 商业银行非存款业务商业银行非存款业务2 2、回购业务交易方式、回购业务交易方式 内容内容标的券所有权归属标的券所有权归属 融资金额融资金额融资成本融资成本 质押式质押式回购回购 债券出质约定利债券出质约定利率、约定在将来某一率、约定在将来某一日期由正回购方返还日期由正回购方返还本金和利息本金和利息 正回购方仍拥正回购方仍拥有出质债券的所有有出质债券的所

16、有权及利息收入权及利息收入 由标由标准券折算准券折算比例决定比例决定 由回由回购利率决购利率决定定 买断式买断式回购回购 卖出债券约定卖出债券约定买回价格，在未来某买回价格，在未来某一日期，由卖方以约一日期，由卖方以约定价格从买回相等数定价格从买回相等数量同种债券量同种债券 逆回购方获逆回购方获得协议期间债券的得协议期间债券的所有权所有权 由期由期初买价决初买价决定定 由期由期末卖价决末卖价决定定第二节第二节 商业银行非存款业务商业银行非存款业务3、债券回购的品种、债券回购的品种第二节第二节 商业银行非存款业务商业银行非存款业务质押式回购质押式回购买断式回购买断式回购1天回购天回购1天回购天回

17、购7 天回购天回购7 天回购天回购14天回购天回购14天回购天回购21天回购天回购1个月回购个月回购1个月回购个月回购2个月回购个月回购3个月回购个月回购4个月回购个月回购6个月回购个月回购 9个月回购个月回购1年回购年回购回购案例：回购案例： 例例1：某行持有：某行持有120万元面值的某品种国债，近一万元面值的某品种国债，近一个月左右需要一笔现金周转，欲以这笔国债为抵押，个月左右需要一笔现金周转，欲以这笔国债为抵押，借入借入100万现金万现金1个月左右的使用权。当时该品种国个月左右的使用权。当时该品种国债现券与回购业务标准券折算率债现券与回购业务标准券折算率1:1.05。回购。回购R028的

18、报价为的报价为1.505第二节第二节 商业银行非存款业务商业银行非存款业务融出国债融出国债100万元，融入资金万元，融入资金105万元万元 支付手续费支付手续费:105*0.1%=0.105购回国债购回国债100万元万元 购回价购回价=本金本金+利息利息=105+105*年收益率年收益率*回购天回购天数数/360天天 =105+105*1.505%*28/360=105.12第二节第二节 商业银行非存款业务商业银行非存款业务 例：某银行拥有资金例：某银行拥有资金1000万元。当前，市场利率处于历史万元。当前，市场利率处于历史较低水平，该行预计利率在未来较低水平，该行预计利率在未来3个月后将出现

19、大幅上升，个月后将出现大幅上升，故进行买断回购、现货交易、同业拆借跨市场套利故进行买断回购、现货交易、同业拆借跨市场套利第二节第二节 商业银行非存款业务商业银行非存款业务三个月买断式回购1000万元资金A国债买入价100元，回售价100.110万张A国债现货市场1000万元资金抛出同业拆出90天利率4%1010万元资金利率如期上涨，A国债价格跌至90元，支出900万买入A国债10万张A国债100.1回售1001万元资金获利获利=10万（拆借市场）万（拆借市场）+100万（现货市场万（现货市场)+1万万(回购市场）回购市场）=111万万（不得换券和现金交割）（不得换券和现金交割）思考题：思考题：

20、 某行手中有充裕资金和债券，某行手中有充裕资金和债券， 若预测市场利若预测市场利率会大幅下降，试利用同业拆借市场、债券现货率会大幅下降，试利用同业拆借市场、债券现货市场、回购交易市场等构建获利组合。市场、回购交易市场等构建获利组合。（三）中央银行借款（三）中央银行借款1 1、再贷款、再贷款 是指商业银行从中央银行获得贷款，我国央行再贷款主要针对国有商业银行发放。基本类型包括以下三种：年度性贷款：期限为1年，最长不会超过2年；季节性贷款：期限为2个月，最长不超过4个月；日拆性贷款：期限一般为10天，最长不超过20天第二节第二节 商业银行非存款业务商业银行非存款业务 再再贷贷款款利利率率第二节第二

21、节 商业银行非存款业务商业银行非存款业务2 2、再贴现、再贴现 是指商业银行把已经贴现但尚未到期的票据交给中是指商业银行把已经贴现但尚未到期的票据交给中央银行，要求中央银行给予再贴现。央银行，要求中央银行给予再贴现。再贴现率再贴现率作为基准利作为基准利率，也是中央银行的主要货币政策工具之一。率，也是中央银行的主要货币政策工具之一。 票据市场是我国货币市场中开始时间最早，但至今还票据市场是我国货币市场中开始时间最早，但至今还没有发展成为真正规范意义上的一个市场。没有发展成为真正规范意义上的一个市场。第二节第二节 商业银行非存款业务商业银行非存款业务第二节第二节 商业银行非存款业务商业银行非存款业

22、务 再贴现率：再贴现率： 1. 中央银行调节货币供应量的三大手段之一，引起的波动小，易于操作。 2.是基准利率之一，制约和影响着全国的利率水平是商业银行资金成本的参照标准 。 央行基准利率（央行基准利率（2012年年11月）月）第二节第二节 商业银行非存款业务商业银行非存款业务（四）其他短期非存款业务（四）其他短期非存款业务 1 1、转贴现和转抵押、转贴现和转抵押 2 2、从国际金融市场借款、从国际金融市场借款 3 3、结算过程中短期资金占用、结算过程中短期资金占用第二节第二节 商业银行非存款业务商业银行非存款业务短期借款的管理重点短期借款的管理重点|根据资产负债结构及其需要，选择筹措短期借款

23、的有利时根据资产负债结构及其需要，选择筹措短期借款的有利时机及其结构。机及其结构。 |在平衡银行三性关系的基础上科学确定借款规模。在平衡银行三性关系的基础上科学确定借款规模。|按按4 4的最高限控制拆入资金占存款的比例，把借款负债额的最高限控制拆入资金占存款的比例，把借款负债额控制在自身承受能力允许的范围内，利用存款的增长解决短控制在自身承受能力允许的范围内，利用存款的增长解决短期借款的流动性需要。另外要注意分散借款对象期借款的流动性需要。另外要注意分散借款对象( (债权人债权人) )。第二节第二节 商业银行非存款业务商业银行非存款业务三、长期非存款业务三、长期非存款业务-发行金融债发行金融债

24、（一）金融债特点（一）金融债特点z 筹资目的性强z 筹资效率较高z 筹资机制灵活z 资金具有稳定性z 资产流动性较强第二节第二节 商业银行非存款业务商业银行非存款业务(二）局限性二）局限性 金融债券的发行数量、利率、期限等，受到金融监管当局严格限制； 除正常利率外，金融债券还要承担相应发行费用，其筹资成本可能较高； 金融债券流动性状况受金融市场的发达程度以及市场运行状况的制约。第二节第二节 商业银行非存款业务商业银行非存款业务（三）金融债券的类型（三）金融债券的类型1、资本性债券，是为补充资本金不足而发行的金融债券。2、一般性债券，是为商业银行筹集用于长期贷款与投资的中长期资金，主要包括： 担

25、保债券和信用债券； 固定利率债券和浮动利率债券； 普通金融债券、累进利息金融债券和贴息金融债券； 附息金融债券和贴现金融债券。第二节第二节 商业银行非存款业务商业银行非存款业务（四）金融债券的发行方式（四）金融债券的发行方式金融债券发行方式汇总表发行方式划分标准具体类型发行对象限制私募方式公募方式是否通过中介直接发行间接发行具体发售方式行政性发行市场化发行第二节第二节 商业银行非存款业务商业银行非存款业务1998-2009各类债券发行量各类债券发行量第三节第三节 我国商业银行负债管理我国商业银行负债管理一、我国商行负债构成及特点一、我国商行负债构成及特点2013年年9月负债构成月负债构成一、各

26、项存款1058478.06 1.单位存款 Corporate Deposits525817.13 2.个人存款 Personal Deposits466004.21 3.财政性存款 Fiscal Deposits38965.39 4.临时性存款 Temporary Deposits2160.17 5.委托存款 Designated Deposits221.57 6.其他存款 Other Deposits25309.58 二、金融债券 Financial Bond5736.66 三、对国际金融机构负债 Liabilities to International Financial Institut

27、ions845.91 四、其他 Other Items-146256.98资金来源总计资金来源总计 Total Funds Sources918803.65 我国商业银行负债结构的特点我国商业银行负债结构的特点1、各项存款是支撑商业银行资产运作的极为重要的来源，、各项存款是支撑商业银行资产运作的极为重要的来源，储蓄存款占半，活期存款占半，存在着较为严重的存款垄储蓄存款占半，活期存款占半，存在着较为严重的存款垄断现象断现象2、我国商业银行体系内储蓄存款的高度垄断性，其他负债、我国商业银行体系内储蓄存款的高度垄断性，其他负债来源中同样存在集中问题。来源中同样存在集中问题。3、商业银行资金来源渠道的

28、单一和对存款的过度依赖并存，、商业银行资金来源渠道的单一和对存款的过度依赖并存，二者互为因果。二者互为因果。第三节第三节 我国商业银行负债管理我国商业银行负债管理二、呼之欲出的存款保险制度二、呼之欲出的存款保险制度 存款保险制度一种金融保障制度，是指由符合条件的存款保险制度一种金融保障制度，是指由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构，各存款各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构，各存款机构作为投保人按一定存款比例向其缴纳保险费，建立存机构作为投保人按一定存款比例向其缴纳保险费，建立存款保险准备金，当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭款保险准备金，当成员机构发生经营危机或面临

29、破产倒闭时，存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付时，存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款，从而保护存款人利益，维护银行信用，部分或全部存款，从而保护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序的一种制度稳定金融秩序的一种制度第三节第三节 我国商业银行负债管理我国商业银行负债管理第三节第三节 我国商业银行负债管理我国商业银行负债管理 1993年12月公布的国务院关于金融体制改革的决定就提出，“要建立存款保险基金，保障社会公众利益。” 1997年，央行成立了存款保险课题组对其展开专题研究，2004年央行金融稳定局成立存款保险制度处，2008年、2010年、2012年政府

30、工作报告中，均明确列示“建立存款保险制度”。 2007年预备推出未推，2012年7月16日，人民银行在其发布的2012年金融稳定报告中称，我国推出存款保险制度的时机已经基本成熟。 第三节第三节 我国商业银行负债管理我国商业银行负债管理存款保险制度的基本特征存款保险制度的基本特征 1、关系的有偿性和互助性、关系的有偿性和互助性 2、时期的有限性、时期的有限性 3、结果的损益性、结果的损益性 4、机构的垄断性、机构的垄断性 第三节第三节 我国商业银行负债管理我国商业银行负债管理1、保护存款人的利益，提高社会公众对银行体系的信心。、保护存款人的利益，提高社会公众对银行体系的信心。2、可有效提高金融体

31、系的稳定性，维持正常的金融秩序。、可有效提高金融体系的稳定性，维持正常的金融秩序。3、促进银行业适度竞争，为公众提供质优价廉的服务。、促进银行业适度竞争，为公众提供质优价廉的服务。4、存款保险机构可通过对有问题银行提供担保，补贴或融资、存款保险机构可通过对有问题银行提供担保，补贴或融资支持，或促使其被实力较强的银行兼并，减少社会震荡，支持，或促使其被实力较强的银行兼并，减少社会震荡，有助于社会的安定。有助于社会的安定。存款保险制度的作用存款保险制度的作用 第三节第三节 我国商业银行负债管理我国商业银行负债管理 20世纪70年代以来，西方国家商业银行负债结构发生了较为明显的变化：一是存款负债的比

32、重在降低一是存款负债的比重在降低，非存款类资金来源比重上升；二是存款中定期存款比重上升，二是存款中定期存款比重上升，而活期存款比重下降。三、西方商业银行负债结构变化趋势三、西方商业银行负债结构变化趋势第三节第三节 我国商业银行负债管理我国商业银行负债管理2011美国四大银行存款筹资占比图美国四大银行存款筹资占比图 2011美国四大银行平均存款成本美国四大银行平均存款成本 资料资料1：钱荒持续：钱荒持续 2013年10月23日至25日，货币市场利率连续3天暴涨。作为风向标的上海同业拆放利率(SHIBOR)变化最大。其中，3个月期限以下的短端利率涨幅均超过130个基点，2周SHIBOR涨幅最高，达

33、226个基点，隔夜拆借利率重返4%关口以上至4.367%，1个月SHIBOR飙升至6.422%，均创下了6月份“钱荒”以后的阶段新高。SHIBOR的急涨加大了市场的担忧。目前看来，市场最为关注的是，央行如果坚持不放水的立场，机构的紧张情绪将导致市场的动荡。中共央行罕见地连续三次暂停逆回购，累计回笼资金逾千亿之巨，在资金压力下，收紧流动性导致系统性风险明显上升，股市、债市无视24日公布的PMI利好同步向下。随着通胀上行压力加大，货币政策调整空间受压，因此四季度流动性状况不容乐观。资料资料2：市场利率持续上行：市场利率持续上行 今年的市场利率水平却明显上升，表现在债券市场上，则是债务收益率水平上行

34、，目前中国债券的信用利差已处于历史最低位。 原因在于，利率市场化后银行、保险等金融机构资金成本大幅上升，因而要求在资产端更高的回报率。统计显示，银行理财主要配置的标的也是非标资产和高收益债。 而由于政府的隐性信用担保被泛滥使用，到期债券绝大部分都是刚性兑付的惯例，投资人的信用风险意识被抛之脑后，导致了信用利差的大幅下降。 导致利率上行的因素中除了利率市场化之外，债务总规模的快速增长，每年还本付息规模的膨胀，也是重要因素。 估计2013年全社会的还本付息额就超过5万亿，债等低风险资产收益率已经接近历史高位，依然乏人问津，源于竞争环境下对高收益的狂热。 短期市场竞争使得风险管理上劣币驱逐良币，从长

35、期看将给金融系统埋下巨大的风险。资料资料3：存款：存款“调结构调结构” 民生银行省出民生银行省出14.87亿亿 2010上半年，民生银行上半年共实现净利润88.66亿元，同比增加14.92亿元，增长20.23%； 上半年生息资产的平均收益率仅较去年微涨0.08%，但其负债平均成本率却较去年同期大降0.41%，两项因素综合导致民生银行上半年净息差上涨0.49%。该行负债平均成本率下降的原因主要是今年上半年活期存款平均余额占比同比有所提高；同时，定期存款成本率有所下降，并且存款成本率下降的影响超过了存款余额增长的影响。 2010-08-11 来源：证券时报来源：证券时报银行类余额宝加大成本压力银行

36、类余额宝加大成本压力 杀敌一千自损八百杀敌一千自损八百2014-02-24 08:39:31来源: 中国证券报中证网 伴随着余额宝规模飙升至4000亿元，商业银行也开始推出“类余额宝”产品，资金进入货币市场基金，收益高，起投点低、申购赎回快捷。相比余额宝和理财通，银行系产品只能绑定自家的银行卡，不能同时对应多家银行的账户。银行通过这些产品与互联网金融产品对抗，虽然有助于留住客户，但抬高了银行的资金成本。银行储蓄存款资金流入货币基金，货币基金再以协议存款的形式将资金借给银行，虽然资金仍在银行体系内，但成本比储蓄存款高得多。据测算，如果存款的9%被货币基金代替，净利润减少6%（2013年末，银行业存款总量107万亿，净利润1.38万亿）本章结束本章结束