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1、国信证券合肥营业部国信证券合肥营业部什么么是投资资基金1）投资基金就是汇集）投资基金就是汇集众多分散投资者的资众多分散投资者的资金，委托投资专家金，委托投资专家 （如基金管理人），由如基金管理人），由投资管理专家按其投投资管理专家按其投资策略，统一进行投资策略，统一进行投资管理，为众多投资资管理，为众多投资者谋利的一种投资工者谋利的一种投资工具。具。2）证券投资基金就是）证券投资基金就是通过向社会公开发行通过向社会公开发行基金单位筹集资金，基金单位筹集资金，并将资金用于证券投并将资金用于证券投资。基金单位的持有资。基金单位的持有者对基金享有资产所者对基金享有资产所有权、收益分配权、有权、收益分
2、配权、剩余财产处置权和其剩余财产处置权和其它相关权利，并承担它相关权利，并承担相应义务相应义务 。123451234按基金的按基金的组织形式组织形式不同不同,可分可分为契约型为契约型基金和公基金和公司型基金司型基金按基金是否按基金是否可自由赎回可自由赎回和基金规模和基金规模是否固定是否固定,可分为封闭可分为封闭式基金和开式基金和开放式基金放式基金按投资标的按投资标的划分划分,可分为可分为国债基金、国债基金、股票基金、股票基金、货币市场基货币市场基金等金等按投资目按投资目标划分标划分,可可分为成长分为成长型基金、型基金、收入型基收入型基金、平衡金、平衡型基金型基金2.尽管在封闭的期尽管在封闭的期
3、限内不允许投资者限内不允许投资者要求退回资金，但要求退回资金，但是基金可以在市场是基金可以在市场上流通。投资者可上流通。投资者可以通过市场交易套以通过市场交易套现现1.封闭式基金是指封闭式基金是指基金的发起人在设基金的发起人在设立基金时，事先确立基金时，事先确定发行总额，筹集定发行总额，筹集到这个总额的到这个总额的80%以上时，基金即宣以上时，基金即宣告成立，并进行封告成立，并进行封闭，在封闭期内不闭，在封闭期内不再接受新的投资再接受新的投资（注：基金存续期，即基金从成立起到终止之间的时间。）（注：基金存续期，即基金从成立起到终止之间的时间。）我国开放式基金单位的交易采取在基金管理公司直销网点
4、或代销网点我国开放式基金单位的交易采取在基金管理公司直销网点或代销网点（主要是银行营业网点）通过申购与赎回的办法进行，投资者申购与（主要是银行营业网点）通过申购与赎回的办法进行，投资者申购与赎回都要通过这些网点的柜台、电话或网站进行。赎回都要通过这些网点的柜台、电话或网站进行。优势一优势一优势二优势二优势三优势三优势四优势四优势四优势四固定额度，一般不能再增加发行固定额度，一般不能再增加发行上市交易上市交易交易价格主要由市场供求关系决定交易价格主要由市场供求关系决定在期限内不能直接赎回基金在期限内不能直接赎回基金, ,需通过上市交易套现需通过上市交易套现 有固定的期限有固定的期限深、沪证券交易
5、所深、沪证券交易所封闭式基金封闭式基金现金分红现金分红交易手续费交易手续费封闭式基金不可赎回，无须提取准备金，能够充分运封闭式基金不可赎回，无须提取准备金，能够充分运用资金，进行长期投资，取得长期经营绩效。用资金，进行长期投资，取得长期经营绩效。 基金单位资产净值每周至少公告一次基金单位资产净值每周至少公告一次没有规模限制（但有最低的规模限制）没有规模限制（但有最低的规模限制）基金管理公司或代销机构网点（主要指银行等网点）基金管理公司或代销机构网点（主要指银行等网点）价格则依据基金的资产净值而定价格则依据基金的资产净值而定可以随时提出购买或赎回申请可以随时提出购买或赎回申请没有固定期限没有固定
6、期限 基金管理公司或代销机构网点（主要指银行等网点）基金管理公司或代销机构网点（主要指银行等网点） 开放式基金开放式基金现金分红、再投资分红现金分红、再投资分红申购费：不超过申购金额的申购费：不超过申购金额的5% 5% 赎回费：不超过赎回金额的赎回费：不超过赎回金额的3%3%必须保留一部分现金或流动性强的资产，以便应付投必须保留一部分现金或流动性强的资产，以便应付投资者随时赎回，进行长期投资会受到一定限制。随时资者随时赎回，进行长期投资会受到一定限制。随时面临赎回压力，须更注重流动性等风险管理，要求基面临赎回压力，须更注重流动性等风险管理，要求基金管理人具有更高的投资管理水平。金管理人具有更高
7、的投资管理水平。 单位资产净值每个开放日进行公告单位资产净值每个开放日进行公告12网下发行方式网下发行方式上网发行方式上网发行方式将所发行的基金单位通过与证券交易所的将所发行的基金单位通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部，交易系统联网的全国各地的证券营业部，向广大的社会公众发售基金单位的发行方向广大的社会公众发售基金单位的发行方式。主要是封闭式基金的发行方式式。主要是封闭式基金的发行方式将所要发行的基金通过分布在一定地区将所要发行的基金通过分布在一定地区的银行或证券营业网点，向社会公众发的银行或证券营业网点，向社会公众发售基金单位的发行方式。主要是开放式售基金单位的发行方式。主
8、要是开放式基金的发行方式基金的发行方式LOF基金基金称为称为“上市上市型开放式基型开放式基金金”就是通过深交所交易系就是通过深交所交易系统发行并上市交易的开统发行并上市交易的开放式基金。基金发行结放式基金。基金发行结束后束后,投资者既可以在指投资者既可以在指定网点申购与赎回基金定网点申购与赎回基金份额份额,也可以在交易所买也可以在交易所买卖该基金。卖该基金。1 2 3 2 2开放式基金的一种特殊类型，它开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以在二级市的优点，投资者既可以在二级市场买卖场买卖ETF份额，又可以向基金份额，又可以向基金
9、管理公司申购或赎回管理公司申购或赎回ETF份额，份额，不过申购赎回必须以一篮子股票不过申购赎回必须以一篮子股票(或有少量现金或有少量现金)换取基金份额或者换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票以基金份额换回一篮子股票(或有或有少量现金少量现金)。ETF基金基金称为称为“交易交易型开放式指型开放式指数数基金基金”ETF本质上是指数型的开放基金，是被动管理型基本质上是指数型的开放基金，是被动管理型基金，而金，而LOF则是普遍的开放式基金增加了交易所的则是普遍的开放式基金增加了交易所的交易方式，它可能是指数型基金，也可能是主动管交易方式，它可能是指数型基金，也可能是主动管理型基金理型基金在申购和赎
10、回时，在申购和赎回时，ETF与投资者交换的是基金份额与投资者交换的是基金份额和一篮子股票，而和一篮子股票，而LOF则是基金份额与现金则是基金份额与现金在一级市场上，即申购和赎回时，在一级市场上，即申购和赎回时，ETF的投资者一般的投资者一般是较大型的投资者，如机构投资者和规模较大的个人是较大型的投资者，如机构投资者和规模较大的个人投资者，而投资者，而LOF则没有限定则没有限定在二级市场的净值报价上，在二级市场的净值报价上，ETF每每15秒提供一个基金秒提供一个基金净值报价，而净值报价，而LOF则是一天提供一个基金净值报价则是一天提供一个基金净值报价“上证基金通上证基金通”即上海证券交即上海证券
11、交易所，开放式基金易所，开放式基金系统，系统，可为开放式基金的认购、申购、可为开放式基金的认购、申购、赎回等相关业务提供高效、自赎回等相关业务提供高效、自动、一体化的技术支持。动、一体化的技术支持。上证基金通上证基金通”旨在充分利用上证所高效、旨在充分利用上证所高效、安全、便捷、统一的交易系统，开辟开放安全、便捷、统一的交易系统，开辟开放式基金募集、申购、赎回新渠道，建立开式基金募集、申购、赎回新渠道，建立开放式基金超市，为基金管理人、代销券商、放式基金超市，为基金管理人、代销券商、基金投资者提供优质服务，实现基金市场基金投资者提供优质服务，实现基金市场参与主体多方共赢的目标，为资本市场搭参与主体多方共赢的目标，为资本市场搭建起立足于资本市场的融资新平台，对资建起立足于资本市场的融资新平台，对资本市场发展具有重要而深远的意义本市场发展具有重要而深远的意义121 12 23 3认购：认购：基金首次募基金首次募集期购买基集期购买基金的行为金的行为申购：申购：在基金成立在基金成立后购买基金后购买基金的行为的行为基金分红的方基金分红的方式：式：一种是派发现一种是派发现金，一种是分金，一种是分红转投资，即红转投资，即用分红再购买用分红再购买基金份额基金份额1212123国信证券合肥营业部国信证券合肥营业部