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1、财务分析与财务管理财务分析与财务管理1财务分析（财务分析（1） 为什么要作项目分析？为什么要作项目分析？ -必要性必要性 -可能性可能性 -合理性合理性 -风险性风险性2财务财务分析分析（2） 几个有用的概念：几个有用的概念： 货币（资金）的时间价值货币（资金）的时间价值 贴现贴现 现金流现金流 动态分析动态分析3财务分析（财务分析（3） F=P（1+i)t P=F/(1+i)t4 主要任务：主要任务： 赢利能力分析赢利能力分析 清偿能力分析清偿能力分析 现金流量分析现金流量分析 不确定性分析不确定性分析财务分析（财务分析（4）5现金流量分析现金流量分析 现金流入：主要是销售收入现金流入：主要
2、是销售收入 现金流出：固定资产投资现金流出：固定资产投资+流动资金流动资金+ 经营成本经营成本+销售税金销售税金 现金流量现金流量财务分析（财务分析（5）6财务分析（财务分析（6）现金流量表现金流量表12345现金流入现金流入现金流出现金流出净现金流量净现金流量现值现值累计现值累计现值？7财务财务分析分析（7） 两个重要指标两个重要指标 NPV IRR8财务分析（财务分析（8）IRR=i1+(i2-i1)*|NPV1|/ (|NPV1|+ |NPV2|)9财务分析（财务分析（9）贴现率贴现率贴现率的选择：贴现率的选择： 大于同期银行利率大于同期银行利率 高于行业预期高于行业预期10财务管理（财
3、务管理（1）几个重要的财务报表几个重要的财务报表现金流管理现金流管理应收帐款的处理应收帐款的处理企业内部财务控制企业内部财务控制11财务管理财务管理（2）几个重要的财务报表几个重要的财务报表 资产负债表资产负债表 损益表损益表 现金流量表现金流量表 其他辅助报表其他辅助报表12财务管理（财务管理（3）现金流管理现金流管理“五大定律五大定律” 良好的现金流商务模式良好的现金流商务模式 DSO值值 合适定位合适定位 营业收入与资本运作营业收入与资本运作 评估自己的抗风险能力评估自己的抗风险能力13财务管理（财务管理（4）应收帐款的处理（应收帐款的处理（1） 注意资金周转率注意资金周转率 强化营销管理强化营销管理14财务管理（财务管理（5）应收帐款的处理（应收帐款的处理（2） 应收帐款证券化应收帐款证券化 保理业务保理业务15财务管理（财务管理（6）内部控制五要素内部控制五要素 控制环境控制环境 风险评估风险评估 控制活动控制活动 信息与沟通信息与沟通 监督监督 16财务管理（财务管理（7）内部控制的关键点内部控制的关键点 审批审批/审核审核 收付收付/复核复核 记帐记帐/核对核对 清点清点/清查清查 17谢谢大家谢谢大家!18