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1、二、个别报表的阅读技巧(一一)个别报表的初级阅读个别报表的初级阅读了解基本情况了解基本情况 (二二)个别报表的中级阅读个别报表的中级阅读发现隐含问题发现隐含问题(三三)个别报表的高级阅读个别报表的高级阅读判断虚假报表判断虚假报表返回返回（一）个别报表的初级阅读个别报表的初级阅读了解基本情况了解基本情况 会计报表的初级阅读可按以下顺序进行：会计报表的初级阅读可按以下顺序进行：1）扫描大数项目、异常项目和负数项目；）扫描大数项目、异常项目和负数项目；2）发现需要深入了解并详细阅读注释的项目；发现需要深入了解并详细阅读注释的项目；3）联系同一报表内的相关项目来分析企业的基联系同一报表内的相关项目来分
2、析企业的基本情况。本情况。1. 1. 资产负债表的阅读技巧资产负债表的阅读技巧 2利润表的阅读技巧利润表的阅读技巧 3现金流量表的阅读技巧现金流量表的阅读技巧返回返回1.资产负债表的阅读技巧(1)企业资产的质量好坏企业资产的质量好坏(2)企业资产的变现能力企业资产的变现能力(3)企业资产的盈利能力企业资产的盈利能力(4)资产负债的匹配程度资产负债的匹配程度(5)企业所处的市场状况企业所处的市场状况(6)企业整体的稳定程度企业整体的稳定程度返回返回(1)企业资产的质量好坏 待摊费用、长期待摊费用以及递延所得税资产等仅仅属于纯会计意义上的资产 ，如果所占金额大、比重大表明该企业的资产质量差。返回返
3、回(2)企业资产的变现能力 流动资产、速动资产、现金类资产在资产总额中的比重分别反映了企业资产的长期、短期和即期变现能力。返回返回(3)企业资产的盈利能力 流动资产仅仅是为了保持生产经营弹性所需要的，而固定资产等非流动资产却主要是为了提供生产经营条件的，故资产的流动性与资产的盈利性呈反比。 资产的盈利性主要看非流动资产、特别是固定资产在资产总额中的比重大小，如比重大则表明资产的盈利能力强。返回返回(4) 资产负债的匹配程度 资产和负债的匹配性主要体现在：短期资金来源用于短期资金占用；长期资金来源用于长期资金占用。 由于流动资产中有一部分属于生产经营正常周转所需要的，它不能用于偿还流动负债。故：
4、如果流动资产大于流动负债，表明企业有不受流动负债影响的自由流动资金；如果流动资产小于流动负债，则表明企业没有自由流动资金，生产经营活动必然受到偿还流动负债的短期压力。 返回返回(5)企业所处的市场状况产品市场：如果应收款项远远大于预收款项，表明产品市场是一典型的买方市场；如果应收款项远远小于预收款项，表明产品市场是一典型的卖方市场。材料市场：如果应付款项远远大于预付款项，表明材料市场是一典型的买方市场；如果应付款项远远小于预付款项，表明材料市场是一典型的卖方市场。返回返回(6)企业整体的稳定状况 未分配利润、盈余公积、资本公积和实收资本是防止企业破产的四道防线，故企业的稳定性主要看所有者权益的
5、具体构成。返回返回2.利润表的阅读技巧利润表的阅读技巧(1)(1)企业产品的增值能力企业产品的增值能力(2)(2)产品市场的竞争程度产品市场的竞争程度(3)(3)企业内部的管理效率企业内部的管理效率(4)(4)自有资金的充足程度自有资金的充足程度(5)(5)企业利润的可持续性企业利润的可持续性(6)(6)政策环境的优惠程度政策环境的优惠程度返回返回(1)企业产品的增值能力 增值是企业盈利的基本前提。有增值不一定有盈利，但没有增值则一定没有盈利。 企业产品的增值能力主要看主营业务成本和主营业务收入的比值。一般来讲，主营业务成本占主营业务收入的比值越小，其增值能力越强。返回返回(2)产品市场的竞争
6、程度产品市场的竞争程度 产品市场竞争的激烈程度主要看销售费用和主营业务收入的比值。一般来讲，销售费用占主营业务收入的比值越大，其市场竞争程度越大。 返回返回(3)企业内部的管理效率企业内部的管理效率 企业内部的管理效率主要看管理费用和主营业务收入的比值。一般来讲，管理费用占主营业务收入的比值越大，其企业内部的管理效率越低。 返回返回(4)自有资金的充足程度自有资金的充足程度 股东投入和企业留成的自有资金是不需要支付利息的，从银行等外部借入的资金是需要支付利息的。 财务费用对利润总额的比值越小，说明企业的自有资金越充足，但财务费用为负，则表明企业有多余现金存在。返回返回(5)企业利润的可持续性
7、企业利润的可持续性，主要看利润的构成。一般来讲，主营业务利润的可持续性好、其他业务利润的可持续性差；产业性投资收益的可持续性好、证券性投资收益的可持续性差；补贴收入和营业外收入的可持续性不仅最差，而且有粉饰经营业绩的嫌疑。返回返回(6) 政策环境的优惠程度 企业所处的政策环境主要看是否有补贴收入，以及补贴收入的金额和比重；此外看所得税在利润总额的比重以及主营业务税金及附加在主营业务收入中的比重大小。 如果有补贴收入，且金额大、比重大，同时企业的各种税率低，则表明企业所处的政策环境好。返回返回3.现金流量表的阅读技巧(1)(1)企业经营业绩的质量企业经营业绩的质量(2)(2)企业所处的生命周期企
8、业所处的生命周期(3)(3)企业的财务状况变动企业的财务状况变动(4)(4)企业的生产转型情况企业的生产转型情况(5)(5)企业未来的盈利前景企业未来的盈利前景 (6)(6)企业的社会贡献情况企业的社会贡献情况 返回返回(1)企业经营业绩的质量 企业经营业绩的质量主要看“净利润净利润+固定资产折旧固定资产折旧+无形资产摊销无形资产摊销+长期待摊长期待摊费用摊销费用摊销 ”与“经营活动产生的现金净经营活动产生的现金净流量流量”之间的关系，如果前者远远大于后者，本期的经营业绩质量差；如果后者远远大于前者，则前期的经营业绩质量差；如果二者接近，本期的经营业绩质量好。返回返回(2)企业所处的生命周期
9、一般来讲，处于初创期的企业，经营活动产生的现金流入金额小、比重小，投资活动产生的现金流出金额大、比重大；处于成长期的企业，经营活动产生的现金流入金额大、比重大，投资活动产生的现金流出金额也大、比重也大；处于稳态发展期的企业，经营活动产生的现金流入金额大、比重大，但投资活动产生的现金流出金额小、比重也小；处于衰退期的企业，经营活动产生的现金流入金额小、比重小，筹资活动产生的现金流出金额大、比重大。返回返回(3)企业的财务状况变动 企业的财务状况变动主要看现金及现金等价物净增加额是为正还是为负，如果为正表明期末的财务状况变好，反之变差；此外，经营活动产生的现金净流量如果为正，表明企业在短期内有“造
10、血”机能，反之则存在“失血”问题。返回返回(4)企业的生产转型情况 企业的生产转型情况主要看“处置处置固定资产、无形资产和其他长期资产所固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额收回的现金净额”的金额大小、比重大小。如果金额大、比重大则说明企业有生产转型的情况，反之则说明不存在生产转型的情况。返回返回(5)企业未来的盈利前景企业未来的盈利前景 企业未来的盈利前景主要看“购建购建固定资产、无形资产和其他长期资产所固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金支付的现金”和“投资所支付的现金投资所支付的现金”的比重大小。如果比重大，表明企业未来的盈利前景看好。 返回返回(6)企业的社会贡献情况
11、企业的社会贡献情况 企业的社会贡献情况主要看“支付支付给职工以及为职工支付的现金给职工以及为职工支付的现金”、“支支付的各项税费付的各项税费”以及“分配利润或偿付分配利润或偿付利益所支付的现金利益所支付的现金”扣除“收到的各项税费返还”后的总金额的大小和比重（与资源占用相比），如金额、比例大，表明企业的社会贡献越大。 返回返回( (二二) )个别报表的中级阅读个别报表的中级阅读发现隐含问题发现隐含问题 个别报表的中级阅读应按以下四个别报表的中级阅读应按以下四个步骤展开：个步骤展开：1）形成朴素的理念；）形成朴素的理念；2）掌握基本的技巧（主要是会计报表的逻掌握基本的技巧（主要是会计报表的逻辑关
12、系）；辑关系）；3）熟悉数据的位置；）熟悉数据的位置；4）得）得出谨慎的结论。出谨慎的结论。 企业投资方面的隐含问题企业投资方面的隐含问题企业经营方面的隐含问题企业经营方面的隐含问题企业融资方面的隐含问题企业融资方面的隐含问题 返回返回企业投资方面的隐含问题企业投资方面的隐含问题 广义的投资不仅包括对外的股权投资和债广义的投资不仅包括对外的股权投资和债权投资，也包括对内的固定资产、无形资产和权投资，也包括对内的固定资产、无形资产和其他长期资产投资。按现金流量表的项目分类，其他长期资产投资。按现金流量表的项目分类，投资不仅是指资金的投出，也还指投资收益的投资不仅是指资金的投出，也还指投资收益的取
13、得和各种投资的处置。本节将从动态的角度取得和各种投资的处置。本节将从动态的角度来分析企业会计报表中所反映的企业投资方面来分析企业会计报表中所反映的企业投资方面的隐含问题。的隐含问题。对外投资的实物规模对外投资的实物规模对外投资的对外投资的短期规模短期规模短期不可收现的投资收益短期不可收现的投资收益长期性长期性资产的赊购规模资产的赊购规模返回返回对外投资的对外投资的实物规模实物规模 返回返回 企业的对外投资不仅包括现金投资，也包括各种实物投资。在企业的整个对外投资中，如果实物投资所占的比重过大，一般表明企业的现金支付能力较弱或企业存在不能很好利用的存量资产。如何推断企业的实物投资规模，其估算公式
14、如下： 实物投资规模实物投资规模=（交易性金融资产、应收（交易性金融资产、应收股利、应收利息、可供出售金融资产、持有至股利、应收利息、可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资的期末数到期投资、长期股权投资的期末数-交易性金交易性金融资产、应收股利、应收利息、可供出售金融融资产、应收股利、应收利息、可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资的期初资产、持有至到期投资、长期股权投资的期初数）数）-（投资所支付的现金（投资所支付的现金+投资收益）投资收益）-（收（收回投资所收到的现金回投资所收到的现金+取得投资收益所收到的取得投资收益所收到的现金）现金）对外投资的对外投资的短期规模短期规模
15、返回返回 在企业的整个对外投资规模中，如果短期投资规模过大，一般表明企业存在多余现金或者没有更好的长期投资方向。如何推算短期投资的规模，在不考虑取得短期投资的其他途径的情况下，其估算公式如下： 短期投资规模短期投资规模=(投资所支付的现金投资所支付的现金+投资投资收益收益)-取得投资收益所收到的现金取得投资收益所收到的现金-(可供出售可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资的金融资产、持有至到期投资、长期股权投资的期末数期末数-可供出售金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资的期初数）长期股权投资的期初数）短期不可收现的投资收益短期不可收现的投资收益返回返
16、回 长期股权投资权益法的采用和债权投资的到期还本付息使得企业按权责发生制原则确认的投资收益有一部分在短期内无法收取现金，这部分投资收益的大小在一定程度上影响了企业的投资收益质量，甚至影响企业的整个经营业绩质量。如何估算企业短期不可收现的投资收益，其估算公式为： 短期不可收现投资收益短期不可收现投资收益= 投资收益投资收益-应收应收股利、应收利息的期末数股利、应收利息的期末数-（取得投资收益所（取得投资收益所收到的现金收到的现金- -应收股利、应收利息的期初数）应收股利、应收利息的期初数）长期性资产的赊购规模长期性资产的赊购规模返回返回 企业的长期性资产主要包括固定资产、无形资产和其他长期资产。
17、该类资产的取得除现购以外，还包括赊购等其他形式。其中，赊购规模的大小，不仅反映了企业现实的支付能力，也反映了企业将来的偿债压力。如何推算企业长期性资产的赊购规模，在不考虑固定资产、无形资产和其他长期资产的处置情况下，可以通过如下公式加以推算： 长期性资产的赊购规模长期性资产的赊购规模=固定资产、无形固定资产、无形资产和其他长期资产的期末数资产和其他长期资产的期末数-固定资产、无形固定资产、无形资产和其他长期资产的期初数资产和其他长期资产的期初数+(固定资产折旧固定资产折旧+无形资产摊销无形资产摊销+长期待摊费用摊销长期待摊费用摊销) -购建固定资购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
18、产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 企业经营方面的隐含问题企业经营方面的隐含问题 企业经营的好坏不仅表现为企业的经营业绩，更表现为企业的市场状况、财务状况、理财水平以及成本费用的控制等各个方面。非经营性应收款项的增减金额非经营性应收款项的增减金额应收款项的未收现金额应收款项的未收现金额经营性的财务费用金额经营性的财务费用金额非经营性的存货增减金额非经营性的存货增减金额非经营性应付款项的增减金额非经营性应付款项的增减金额成本费用的构成比例成本费用的构成比例返回返回非经营性应收款项的增减金额非经营性应收款项的增减金额 非经营性应收款项的增减金额在一定程度上反映了企业生产转型的急迫性和企业应收账
19、款的质量。其估算公式为： 非经营性应收款项的增减金额=（应收票据、应收账款、其他应收款、预付账款、一年内到期的非流动资产、长期应收款的期初数）-（应收票据、应收账款、其他应收款、预付账款、一年内到期的非流动资产、长期应收款的期末数）-经营性应收款项的减少（减：增加）返回返回应收款项的未收现金额应收款项的未收现金额 在应收款项回收困难的情况下，很多单位往往采取以货抵债等应收款项的回收方式。该项金额的大小，直接反映了企业客户的信誉状况，也反映了企业应收款项余额发生坏帐损失的可能性大小。在不考虑代垫运杂费对应收款项余额影响的情况下，其估算公式为： 应收款项的未收现金额=（应收票据、（应收票据、应收账
20、款的期初数）应收账款的期初数）-（应收票据、应收账款（应收票据、应收账款的期末数）的期末数） +（营业总收入（营业总收入*1.17）-（销售（销售商品、提供劳务收到的现金商品、提供劳务收到的现金-(预收账款的期末预收账款的期末数数-预收账款的期初数）预收账款的期初数） 返回返回 经营性的财务费用金额经营性的财务费用金额 利润表中的财务费用既包括具有经营活动性质的银行结算手续费和商业汇票贴现利息（扣除银行存款利息），也包括具有融资活动性质的银行借款和企业债券利息，还包括具有投资活动性质的进口设备的汇兑损益；现金流量表补充资料中的财务费用却只包括后面两个部分。故经营性财务费用的推算公式为。 经营性
21、的财务费用金额=利润表中的财务费用-现金流量表补充资料中的财务费用 该经营性财务费用如果为负，且金额大，表明该企业在平时存在多余现金。 返回返回非经营性的存货增减金额非经营性的存货增减金额 非经营性的存货增减金额也在一定程度上反映了企业或企业投资人的财务状况 。现金流量表补充资料中的“存货的减少（减：增加）”项目只包括经营性存货增减，不包括非经营性存货增减；相反，资产负债表中期初、期末存货的变化却既包括经营性存货增减，也包括非经营性存货增减。故可以通过如下公式来估算非经营性的存货增减金额： 非经营性的存货增减金额=（存货的期初数-存货的期末数）-存货的减少（减：增加）返回返回非经营性应付款项的
22、增减金额非经营性应付款项的增减金额 同长期性资产的赊购规模类似，非经营性应付款项的增减金额不仅反映了企业现实的支付能力，也反映了企业将来的偿债压力。其估算公式为： 非经营性应付款项的增减金额=（应付票应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、预提费用、预计负债的交税费、其他应付款、预提费用、预计负债的期末数期末数-应付票据、应付账款、预收账款、应应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、付职工薪酬、应交税费、 其他应付款、预提费其他应付款、预提费用、预计负债的期初数用、预计负债的期初数）-经营性应付项目的经营性应付项目
23、的增加（减：减少）增加（减：减少）返回返回 成本费用的构成比例成本费用的构成比例(一一) 成本费用构成在一定程度上反映了企业的行业特征和技术水平。其估算公式如下： 1.1.成本费用总额=营业总成本-非经营性财务费用+营业外支出-处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）-固定资产报废损失+所得税 2.人工费用的构成金额=(支付给职工以及为职工支付的现金-应付工资、应付福利费的期初数)+应付工资、应付福利费的期末数 返回返回成本费用的构成比例成本费用的构成比例(结束结束) 返回返回 3.3.其他费用的构成金额=固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销+待摊费用的减少（减：增加）+
24、预提费用的增加（减：减少）+支付的各种税费（扣出增值税）、支付的其他与经营活动有关的现金-应付税费（扣出增值税）、其他应付款的期初数 + 应付税费（扣出增值税）、其他应付款的期末数 4.4.原辅材料消耗的构成金额=成本费用总额-（人工费用的构成金额+其他费用的构成金额） 企业融资方面的隐含问题企业融资方面的隐含问题 企业融资是企业投资和企业经营的财务保障。在这里，企业融资不仅包括股权融资，也包括债权融资等。未收现的资本融资金额未收现的资本融资金额 长期负债的未付利息金额长期负债的未付利息金额 债务融资的正常规模债务融资的正常规模银行借款的违约金额银行借款的违约金额表外融资的信用水平表外融资的信
25、用水平返回返回未收现的资本融资金额未收现的资本融资金额 企业股本和资本公积的增加不一定都收到了现金。除资本融资中所收取的现金外，还有以下两种情况也使得股本和资本公积增加：1）收到了实物投资；2）采用了转送股本的利润分配方案。前者在一定程度反映企业股东的现金支付能力差；后者则在一定程度反映了企业本身的现金支付能力。其估算公式为： 未收现的资本融资金额=（股本、资本公积的期末数-股本、资本公积的期初数）-吸收投资所收到的现金 返回返回长期负债的未付利息金额长期负债的未付利息金额 企业的带息长期负债主要包括长期借款和应付债券。其未付利息金额在一定程度上反映了企业长期负债的偿债压力。其估算公式如下：
26、长期负债的未付利息金额=（短期借款、短期借款、一年内到期的非流动负债、长期借款和应付一年内到期的非流动负债、长期借款和应付债券的期末数债券的期末数-短期借款、一年内到期的非流短期借款、一年内到期的非流动负债、长期借款和应付债券的期初数）动负债、长期借款和应付债券的期初数）-（取得借款所收到的现金取得借款所收到的现金+发行债券所收到的发行债券所收到的现金现金-偿还债务所支付的现金偿还债务所支付的现金）返回返回债务融资的正常规模债务融资的正常规模 由于报表粉饰手段的采用，债务融资的期初、期末余额及其平均并不能代表企业债务融资的正常规模。在不考虑投资性财务费用的情况下，其正常规模的估算公式为： 债务
27、融资的正常规模=现金流量表补充资料中的财务费用/年借款利率 返回返回银行借款的违约金额银行借款的违约金额 银行借款的违约金额反映了企业的财务状况和诚信水平。在不考虑其他因素的情况下，其违约金额的估算公式为： 银行借款的违约金额=资产负债表短期借款和一年内到期的非流动负债的期初数合计现金流量表偿还债务所支付的现金 返回返回表外融资的信用水平表外融资的信用水平 表外融资是指企业通过银行承兑汇票等银行表外手段而进行的融资，其保证金额的比例大小反映了企业的银行信用水平。在不考虑其他因素的情况下，其信用水平的估算公式为： 表外融资的信用水平=资产负债表的货币资金-现金流量表的现金及现金等价物/资产负债表
28、的应付票据 返回返回(三三) 个别报表的高级阅读个别报表的高级阅读判断虚假报表判断虚假报表 1 1判断虚假报表的主要技巧判断虚假报表的主要技巧2 2判断虚假报表的具体原则判断虚假报表的具体原则3 3判断虚假报表的基本前提判断虚假报表的基本前提附：判断虚假报表的具体案例附：判断虚假报表的具体案例返回返回1 1判断虚假报表的主要技巧判断虚假报表的主要技巧 判断虚假报表的主要技巧仍然是利用会计报表之间的逻辑关系。在这里需要特别说明的是：如果各项目之间存在严密的逻辑关系，则表明看不出报表的虚假；如果严密的逻辑关系不成立，则应首先判断是不是中级阅读中所要探究的经营管理中的隐含问题，如果也不是，则可以怀疑
29、是报表虚假。返回返回2判断虚假报表的具体原则判断虚假报表的具体原则 ( 1)整体性原则整体性原则 ( 2)关联性原则关联性原则 ( 3)重要性原则重要性原则返回返回( 1)整体性原则整体性原则 判断虚假报表时，不能仅仅阅读某一报表，而必须将三大会计报表作为一个整体来加以阅读和判断。返回返回 ( 2)关联性原则关联性原则 判断虚假报表时不能孤立地阅读会计报表的某一方面，而必须从每一问题的前后引伸过程中的逻辑关系去分析和发现问题。返回返回 ( 3)重要性原则重要性原则 如果利用前述逻辑关系所判断出来的误差较小，则没有必要认为是会计报表虚假；如果所判断出来的误差较大，则至少需要进一步查阅有关附表和会
30、计报表附注。返回返回3判断虚假报表的的基本前提判断虚假报表的的基本前提 ( 1)行业特征行业特征 ( 2)政策环境政策环境返回返回(1)行业特征行业特征 行业特征是判断虚假报表的重要前提。不同行业的经济业务内容、会计报表格式和会计报表项目设置均存在较大差异。因此，在判断虚假报表时，必须注意会计报表供给企业的行业特征。返回返回(2)政策法规政策法规 政策环境是判断虚假报表的重要前提。与判断虚假报表有关的政策法规很多，但作为判断虚假报表前提的政策法规主要是报表供给企业的税种、税率和纳税环节。就税种、税率而言，应明确该企业的业务种类、应税税种和适用税率；就纳税环节而言，应明确该企业是否存在税收减免，如存在是直接扣减还是先征后返，是作为财政补贴还是直接冲减原列支项目。返回返回