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1、精选优质文档-倾情为你奉上中小企业破产兼并的财务问题研究 摘要：企业破产兼并现象在现代社会时有发生，我们会经常看到某些企业特别是中小企业破产或被兼并。某些企业因兼并其他企业而获得较快的发展，然而某些企业则因为兼并其他企业而把自己原来的企业拖垮进而导致破产。我们称获得较快发展的企业为取得了破产兼并的优势效应。纵观世界各国破产兼并的案例，大部分的企业并没有从破产兼并中获得优势效应，即企业并没有因为兼并而获得很大利润。或许造成失败的原因很多，但是。尽管破产兼并个案成功与失败的原因错综复杂,但是其财务方面无疑是一个重要的因素 本文通过对我国中小企业财务问题的研究，讨论中小企业破产兼并应采取的形式，探讨
2、如何对已濒临破产企业进行价值评估及会计处理。最后通过对兼并后企业管理和整合工作的详细介绍，使兼并后企业通过兼并实现规模经济效应、经营和财务协同效应等。关键字：破产 兼并 整合 正文：，一、中小企业的概念 在我国，在经营内容上，中小企业主要指企业从事生产、流通等经济活动，为满足社会需要并获取盈利，进行自主经营，实现独立经济核算，具有法人资格的基本经济单位。由于中小企业的不断发展，中小企业在国民中的地位将越来越重要 中小企业的数量和规模直接影响国民经济的发展速度。在经营规模上，中小型企业是指生产规模较小的企业，即劳动力、劳动手段和劳动对象集中程度较低的企业。根据企业规模可划分为大型企业、中型企业、
3、小型企业。中小型企业的主要特点：（1）基本建设投资少，建设周期短，可满足国民经济的迫切需要（2）技术要求较为简单，有利于调动各方面创办企业的积极性；（3）生产上比较灵活机动，适应性强，能更好地为大企业协调配套服务；（4）就地加工并销售，有利于改善地区工业布局。总之，中小型企业虽然在技术上较为薄弱，一般在技术指标上不如同类大中型企业好，但它在国民经济发展中依然占有很重要的地位，它同大中型企业分工协作，长期并存。 在我国，随着中小企业的不断发展，中小企业在国民中的地位将越来越重要 中小企业的数量和规模直接影响国民经济的发展速度。进而中小企业在我国的经济生活中占有重要的地位，统计数据表明，在工业领域
4、，1997年乡及乡以上企业的企业数和总产值中，中小企业分别占98. 7%和65%，在第三产业的发展中，中小企业也占有重要的地位。中小企业创造着国民生产新增部分的大部分份额，提供着绝大部分的就业机会这一事实开始受到各方面关注。所以，就如何促进中小企业健康发展已成为现代经济发展中一个重要课题。 二、企业破产和兼并 所谓企业破产是指企业破产是指企业在生产经营中由于经营管理不善，其负债达到或超过所占有的全部资产，不能清偿到期债务，资不抵债的企业行为。其产生原因（1）经营管理不善造成严重亏损企业亏损必须是经营管理不善原因造成的。其主要目的在于分清经营者主观因素与客观因素的性质，从而分清经营责任。除此之外
5、形成的亏损，无论多么严重，均不在破产之列，也不可能破产，如政策性亏损可以获得国家政策性补贴。 企业亏损必须是严重亏损。这里“严重”是一个定性概念，一是亏损额较大，已达到相当严重的程度，而不是略有亏损；二是连续亏损，且亏损额有逐年上升趋势，而不是一时性、偶然性的亏损（2）不能清偿到期债务资产界限。“不能清偿”这里可能有两种情况：一是资不抵债，即资产总额小于债务总额，资产负债率100%以上。在这种情况下，一般来说已失去偿还债务的能力；二是资大于债，但偿债资产小于应偿债务，如速动比率在100以下。在这种情况下，若硬性偿还债务，将不得不动用长期资产，这样势必影响企业的正常生产经营，陷入更严重的“不能清
6、偿”，从而导致企业坠入破产界限。信用界限，指企业信用状况恶化，甚至难以筹措新债还旧债的境地。时间界限。债务人不能清偿的必须是到期债务。空间界限。债务人不能清偿的到期债务必须是所有到期债务，即任何己到期的债务均无力支付，而不是个别债权人的到期债权无法偿付。 所谓兼并是指企业兼并是两个或两个以上的企业根据契约关系进行权合并，以实现生产要素的优化组合。企业兼并不同于行政性的企业合并，它是具有法人资格的经济组织，通过以现金方式购买被兼并企业或以承担被兼并企业的全部债权债务等为前提，取得被兼并企业全部产权，剥夺被兼并企业的法人资格。企业兼并的核心问题是要确定产权价格，这是转移被兼并企业产权的法律依据。其
7、特点：1）企业财产所有权和法人所有权同时有偿转让，企业资产实物形态随交易的确立而整体流动；（2）被兼并企业放弃法人资格并转让资产，兼并企业接受产权、义务和责任，并保持企业原有名称而成为存续企业；（3）企业兼并是有偿的，通过有偿转让，使一方所有权转让给另一方；（4）从兼并企业看，兼并的动机主要是为了获得协同价值，重组价值等：（5）兼并是与市场经济紧密相联的，是市场经济发展的结果。 三、 中小企业破产兼并中的财务问题 ： 1、我国采用“不能清偿”作为破产界限，由于历史的原因，我国企业负债经营的情况是比较普遍的。虽然企业资不抵债，如果经营的好就不会出现不能清偿的情况，而且有可能逐渐改变资不抵债的状况
8、。但我国的破产界限规定还存在一些问题，使我国企业的破产实务陷入困境。 2、由于只有严重亏损的企业才能破产，这样就使在中国破产的企业往往都是负债累累，其债务超过自有资产几倍甚至几十倍。事实上，债权人的利益已无法保证。而破产制度的基本目的就是保护债权人的利益。在债权人的利益己丧失待尽的情况下再实施破产已没有实际意义。 3、法律没有对“严重亏损”做出明确规定。究竟亏损到何种程度为严重亏损，在实践上只能是见仁见智，没有一定之规。 四、中小企业破产兼并中的会计处理 （1）被兼并方会计处理：被兼并方在旧准则中存在利润调节问题，即对财产清查过程中发现的资产盘盈、盘亏、毁损、报废等，先作为待处理财产损溢处理并
9、相应调整有关资产的账面价值，佚杳明原因，办理手续后再进行核销和转账。在新准则己修改，不先计入待处理财产损溢科目，直接计入当期损益，不存在该问题。尽管被兼并方会计处理较完善，但为破产兼并会计处理的完整性，故简要介绍。经批准被兼并的企业，应对固定资产、流动资产、无形资产、长期资产以及其他资产进行全面清查登记，编造财产清册，同时对各项资产损失以及债权债务进行全面核对查实，对财产清查过程中发现的资产盘盈、盘亏、毁损、报废等，计入当期损益。对尚未处理的潜亏、产成品清查损失和亏损挂账，经有关部门审批后，冲减盈余公积和资本公积，不足部分冲销资本。借记“盈余公积”、“资本公积”、“实收资本”或“股本”科目，贷
10、记“利润分配未分配利润”科目。在此基础上，被兼并企业应编制资产负债表、损益表和利润分配表，连同财产清册上报有关部门并为作准备。破产兼并过程中被兼并方需要进行资产评估的应按评估的结果调整账面价值。资产类如流动资产、长期资产以及无形资产，应按评估确认的价值与账面价值之间的差额，借记（或贷记）有关资产科目，贷记（或借记）“资本公积”科目。固定资产，应按评估确认的固定资产原值与原账面原值之间的差额，借记（或贷记）“固定资产”科目，按评估确认的固定资产净值与固定资产原账面净值之间的差额，贷记（或借记）“资本公积”科目，按照两者之间的差额，贷记（或借记）“累计折旧”科目。 （2）兼并方会计处理：企业兼并作
11、为一种市场化行为是一种产权有偿转让行为，这种产权转让以被兼并方的资产具有可买性为基础。但从我国企业兼并的实例看，存在着以下问题：交易价格以评估价值为依据但并不完全等于评估价值。也就是说交易即可能等于评估价，也有可能高于或低于评估价；我国目前存在着政府行为的兼并或政府导向型的兼并，这种兼并可能是有偿的，也可能是无偿的：在政府行为或政府导向型的兼并中，当被兼并企业在评估调账后仍处于资不抵债，净资产为负数的情况下如何处理，这一点制度上未做规定，但它确实是破产兼并中较为普遍的现象。与此相应，兼并方会计处理的焦点在于回答上述三个问题。五、 破产兼并形式（1）采取有偿方式兼并。有偿兼并中如果成交价与评估价
12、同，则兼并所付出的代价恰好与所取得的净资产相同，会计处理较简单。如果成交价与评估价不一致，差额的处理有两种方法可以选择。一是调整兼并方的所有者权益，即成交价高于评估价的差额作为兼并方所有者权益的减少，而成交价低于评估价的差额作为兼并方所有者权益的增加：二是作为商誉入账，即成交价高于评估价的差额作为商誉，而成交价低于评估价的差额作为负商誉。第一种方法在西方合伙企业是一种惯例做法，其理由是成交价高于评估价的差额是对原股东的额外补偿，成交价低于评估价的差额是对持续经营方股东的补偿。合伙企业之所以采用此种做法，是由其承担无限责任和非独立纳税主体这一特征所决定的，对我国企业的兼并并不适用。我国企业兼并有
13、关会计处理问题暂行定采用的是第二种方法，将成交价高于评估价的差额列入“无形资产一商誉”科目，但该规定并未提到负商誉问题，有学者认为，对于兼并中因交易价格低于评估而出现的负商誉，应列入“递延收益”科目，然后摊销转入各期收益。（2）采取无偿划转方式兼并。采取无偿划转方式兼并不存在成交价的问题，更不存在成交价与评估价的差额问题，会计处理中按各项资产、负债评估确认的价值，借记所有资产科目，贷记所有负债科目，两者之间差额，贷记“实收资本”或“股东”科日。（3）净资产为负数。被兼并企业净资产为负数在我国目前并非个别现象，但在会计处理中都没有可供参考的准则和法则。净资产为负数的情况卜不存在商誉的问题，会计上
14、不能将资不抵债的数额列作无形资产，可供选择的会计方法是作为递延支出或者抵减兼并方的资本公积。相比之下，前一种方法较好，因为作为递延支出从理论上讲必须以未来取得超额收益为基础，而接受资不抵债的企业通常不存在未来超额收益的基础，但从实践中看，确认递延支出并在一定期限内计入损益，实际上是用兼并企业以后的税前利润弥补了以往被兼并方的亏损。无论是政府行为或政府导向型兼并，还是市场行为的兼并，这种处理方法有利于鼓励绩优企业兼并资不抵债的企业，减少因破产而增加的社会压力，而抵消资本公积则意味着完全由兼并方的股东承担这一差额。六、企业破产兼并后的财务整合资产整合资产整合是指以兼并企业为主体，对兼并双方（主要是
15、被兼并企业）的资产进行分析、整合和内部优化的重组活动。它是兼并后企业整合的核心 1、资产的整合兼并企业应结合自身的发展战略和经营目标 ，分析各类资产的适用性和效率性，并考虑各类资产相互之间的配合关系，对被兼并企业进行吸收整合或剥离出售 。2、对固定资产采取剥离出售的方式 3、加强对流动资产的整合，通过流动资产的整合应达到流动资产质量得以控制、流动资产质量得以提高、流动资产结构得以改善以及流动资产周转不断加快的目的。 4、企业进行兼并后的负债整合。负债整合兼并后企业由于接管了被兼并企业的债务，并为筹集兼并资金采用了借款和发行债券等负债形式，可能会使得兼并后企业的债务负担加重，财务状况恶化，资本结
16、构严重不合理。所谓负债整合是将兼并后企业的负债通过偿债义务的转移和负债转为股权等调整工作的总称。通过负债整合，企业原有的应该在一定时期偿还的债务就变成企业的股权，或者转移到了其他的法，企业对债务的偿还责任被免除。采取的负债整合方式：1）负债随资产。即被兼并企业的债务全部由兼并企业承担。 2）负债转股权。它是指为了减轻兼并企业的债务负担，将被兼并企业的负债转化为股权的形式。 七、与制度的整合 由于中小企业的规模较小，组织结构和财务结构不够规范，管理制度尚未建立或不健全。兼并企业兼并目标企业后，必须对兼并后企业的财务管理组织机构和财务管理制度进行重新调整和匹配，并通过输入先进的财务管理理念和财务管
17、理机制，使兼并后企业财务管理工作走上高效、规范的轨道。兼并后财务管理工作的整合，关键是财务管理的组织机构和制度这两个方面，整合时要站在企业财务战略目标的高度，从财务组织机构和管理制度一体化角度考虑，以避免局部调整与原体系的不协调。 整合方式：1、任命新的领导人 2、任命新的领导人 八、 存在的问题 意义1、中小企业破产兼并的财务问题研究远远落后于实践对其提出的要求；2、有关破产界限等方面的规定存在一些问题，使得实务操作陷入困境：3、有关破产兼并的会计规范体系不健全，使企业有些破产兼并方式的会计处理出现无章可循的局面；4、由于种种原因，企业破产兼并后不重视兼并后的整合工作，进而无法发挥兼并效应，
18、实现资源的优化配置和核心竞争力的增强。虽然对于中小企业破产兼并的财务情况还存在很多问题，但这也不影响我们对其问题研究所产生的意义：1、在对中小企业破产兼并的现状及未来发展趋势进行合乎实际判断的基础上，了解企业破产界限上的困境，力图从财务角度，为企业的破产界限提供依据。2、研究中小企业破产兼并的财务问题，了解作为目标企业的中小企业真实财务状况及财务缺陷，在对财务报告和财务问题分析的基础上，提出此类企业的估价方法、会计处理方法以及建立兼并此类企业后进行整合工作的参考资料。3、研究现状我国随着资本市场的建立，企业的破产兼并活动越来越多，成了国民经济发展中经常发生的现象。为了规范这种经济行为，我国相继制定了一些法规。专心-专注-专业