所有权性质、高管背景特征与企业社会责任披露——基于中国上市公司的数据-王士红.pdf
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1、所有权性质、高管背景特征与企业社会责任披露基于中国上市公司的数据4王士红(南京审计大学国际审计学院211815)【摘要】本文以中国沪深A股上市公司20092014年强制披露企业社会责任的企业为研究对象,依据高层梯队理论实证分析了高管团队的不同特征对企业社会责任披露的影响。研究结果表明:高管团队女性比例对企业社会责任披露有显著的正向影响,而高管团队平均任职年限对企业社会责任披露有显著负向影响高管团队的年龄、教育水平对企业社会责任影响不显著。在国有企业中,高管团队的女性比例、教育水平与企业社会责任披露的关系更显著,高管团队任职年限与企业社会责任披露有显著的正向关系,高管团队平均年龄与企业社会责任披
2、露有显著的负向关系。【关键词】高管背景特征高层梯队理论企业社会责任 国有企业一、问题提出企业社会责任是企业保持持续发展的必然选择(张丹宁和唐晓华,2012;Shaukat et a1,2016)。我国政府和各界对企业社会责任一直比较重视,自从2005年以来,陆续发布了多条有关企业社会责任的指导意见,这些都对企业的社会责任起到了规范和约束的作用,许多企业开始发布社会责任报告。但是。尽管如此我国企业社会责任还不能令人满意。食品行业不断爆发瘦肉精、地沟油、毒奶粉、毒生姜、皮革奶等丑闻事件,药品行业塑化剂超标等,这些问题极大地危害了人们的生命健康,也影响了人们对企业的信任。企业积极承担社会责任带来的好
3、处却远高于逃避社会责任实现的短期利益,积极承担企业社会责任会显著提升上市公司的当期财务绩效(尹开国,2014)。企业社会责任信息的披露是企业社会责任履行的主要体现。为了促进企业更好地披露社会责任,使企业更加健康地发展。有必要探讨企业社会责任的影响因素。根据高层梯队理论高管决策受高管个人背景的影响。高管的个人独特背景产生了独特的价值观、文化理念等,这些复杂的因素影响了高管的决策和行为。不同性质企业的高管对企业社会责任的态度也不一致。因为国有企业的高管与非国有企业的高管追求的目标并不一本文系国家社科基金一般项目(14BGLD74)的阶段性成果。完全一致。国有企业的高管享有行政级别,对企业业绩的理解
4、经常会揉入政府官员的政绩观,更倾向于通过积极主动承担社会责任、履行社会义务来构建良好的企业形象,进而构建良好的官员形象以博得升迁。而非国有企业的高管在受托责任基础上更关注企业利润的获取,从经济人的视角考虑企业的社会责任只有当承担社会责任的预期效益远大于履行成本,或者市场环境强制要求企业承担社会责任时。非国有企业的高管才会选择承担社会责任的决策。受最终控制人即企业产权所有者的影响,企业高管不同特征对披露企业社会责任有不同影响。本文以20092014年沪深A股上市公司作为研究对象,探讨企业高管团队不同特征对企业社会责任影响以及国有产权的调节作用,研究结果为上市公司研究对手企业的管理层决策提供借鉴意
5、义。二、理论分析与研究假设(一)高管背景特征对企业社会责任的影响高管背景特征对企业社会责任披露存在什么样的影响机制?对这一影响机制的分析,主要基于高层梯队理论。高层梯队理论认为管理团队的不同特征,如年龄、任期、社会经济背景、职业背景、教育和财务状况等都对管理决策起重要作用。高管也是经济人,不可能完全理性,个体53万方数据的经历、性别、教育水平都会影响价值观,而价值观又会影响个体决策的行为。个体的不同特质有不同的影响结果,个体特质主要包括心理和生理的特质。如智力、能力、价值观、性别、年龄等(Bass and stogdi,1990)。年龄越大的人,越是趋于遵守既定的道德伦理原则(Kohlbe职,
6、1986),这是因为随着年龄的增加,企业高管在决策制定上会更加保守,为规避风险而主动承担社会责任,诸如加强安全生产基础设施建设、向受灾地区捐赠物资、更新生产设备减少碳排放等。何威风等(2010)研究发现高管团队平均年龄越大,财务重述行为的可能性越小。年纪长的人阅历更加丰富,决策和行为也更加理性。高管团队平均年龄越大,更加注重自己的声誉,就会注重风险(孙德升,2009),高管层只有遵纪守法地行事,才能降低风险。同时,随着年龄的增大,高管团队考虑问题也会更加的全面、周到,会顾及大多数人的利益,会考虑不同利益群体,企业社会责任披露就是主要体现。根据上述研究与分析,提出以下假设:假设1:高管团队年龄越
7、大,对企业社会责任披露越有积极的影响。女性高管相对于男性来说更注重人文关怀。而作为公司的高级管理团队,应该多样化,要吸纳适当的女性。根据金融时报2013年克兰菲尔德证券交易所集团(盯sE)委员会的报告,女性高管占5,8,女性可以改变管理团队的价值观,使得管理理念更加合法。男性和女性在心理上的不同进而有不同的行为表现(Bymes et a1,2001)。一般来说,男性更易于冒险,喜欢寻求刺激,如男性相对于女性来说,更加喜欢喝酒、赌博等,男性和女性在生理上的差别导致了他们在心理、行为上的差别,女性一般比较敏感、天生的母性让她们有着极强的和善的心。企业任命男性作为总经理引起的震惊远低于任命女性总经理
8、(Abbott,2012)。女性在高管团队有扩大的趋势,同时还能够从利益相关者的角度考虑问题,女性在高管层中起着越来越大的作用,代表着利益相关者期望逐渐建立更加公正的组织机构同时女性在高管层更加容易和关键的利益相关者建立良好的关系,如客户和员工等,女性高管更能捕捉到利益相关者的敏感预期。因此,女性在高管层中比例增加可能会对企业社会责任有良好的影响。女性相对于男性来说,更加有生态意识(Ha巧oto,2015)。髓anner(2010)研究发现女性高管更勇于承担企业社会责任。董事会中女性比例越高,企业社会责任信息披露的也越多(FemandezFe订oo et a1。2012)。因此提出假设:假设2
9、:高管团队女性比例越高,对企业社会责任披露越有积极的影响。根据高层梯队理论,教育水平越高,高管在复杂环境下的适应能力和处理能力也越强。个人的教育水平对其价值观以及认知能力都有重要影响,从而会进一步影响社会责任的承担。Hambrick(2007)指出高管的价值观对管理者的决策有重要影响。当前中国官方和民间对企业积极履行社会责任的呼声日益高涨,对企业的要求趋于多元化,54面对愈加复杂的市场环境,更高教育水平的企业高管往往更有能力在决策制定中兼顾各方利益,也就更倾向于承担更多社会责任,加强企业对社会责任的披露。根据马斯洛的需求层次论高学历的人才在解决温饱需求后,会更加关注环境保护、食品安全问题(孙德
10、升,2009)。企业高管的受教育水平越高,就更倾向于通过增加企业社会责任的披露来满足自身需求。教育水平高的高管思考问题会更加全面会考虑企业的长远发展,不会只注重短期利益。教育以及个人经历对企业社会责任有着积极影响(Manner,2010)。因此提出假设:假设3:高管团队学历越高。对企业社会责任披露越有积极的影响。高管随着任职年限的增加,会更加注重稳定,减少冒险。高管团队随着任职年限的增长,权力也得到了不断增强(Finkelstein and Hambrick,1988),因而任期长的高管在企业社会责任是否披露方面有一定的话语权,但是这并不意味着任职长的高管愿意或会披露企业社会责任。Kang(2
11、010)指出高管临退休时更关注短期效益而忽视长期效益,不利于企业社会责任的投入。随着任职年限的增长,高管更加注重稳定和效率同时减少对环境等的关注。高管任职时间长,可能会满足于企业已经取得的成绩从而失去紧迫感,对企业将来所面临的风险视而不见,他们在长期的任职过程中,对企业的价值观高度认同,安于现状。导致不愿意披露企业社会责任。因此得出假设:假设4:高管团队平均任职年限越长,对企业社会责任披露越有负向的影响。(二)所有权性质与企业社会责任最终控制人性质不同往往导致国有企业和非国有企业在公司治理、运营目标等方面都存在较大差异。相对于非国有企业来说,国有企业高管存在更强的政治关联和政治压力。委托代理理
12、论认为,企业履行社会责任实质上是管理者仰仗委托人赋予的权力和资源的个体行为(蹦ed眦n,1970),高管热衷于通过履行社会责任的行为来提升社会地位,从而营造良好的个人发展前景(Galaskie衍ez粕d B叫1991)。国有企业资产规模庞大,甚至有国企在企业制度上就明确规定要求履行并披露企业社会责任,在这种背景下。高管因个人发展所带来的动机对社会责任履行的影响就较大,高管背景特征对企业社会责任披露的影响也会变大。非国有企业对企业利润、企业价值等经济效益方面的追求更加突出,而履行社会责任的经济效益存在不确定性,因此受高管个人发展动机的决策影响不大。国有企业的社会责任指数显著高于非国有企业(陈立泰
13、和刘倩,2011),原因在于国有企业受政府管制较多接受政府指示在企业运营中关注社会责任的实施,从而在社会责任履行和披露的表现上显著优于非国有企业。因此需要考虑所有权性质对高管特征与企业社会责任披露的影响。国有企业高管年龄越大,面临退休等状况,他们都想安稳退下来,而企业社会责任是一项长期工程。因此对披露企业社会责任不积万方数据极。国有企业对学历比较重视,在高管的选拔上也会考虑学历水平。国有企业在高管的任用上会适当考虑性别比例。根据上述理论分析,提出以下假设:假设5a:在国有企业中,高管团队平均年龄与企业社会责任披露的关系是显著的负向关系。假设5b:在国有企业中,高管团队学历与企业社会责任披露的正
14、向关系更显著。假设5c:在国有企业中,高管团队女性比例与企业社会责任披露的正向关系更显著。假设5d:在国有企业中,高管团队平均任职年限与企业社会责任披露的关系是显著的正向关系。三、研究设计(一)样本选择与数据来源2008年12月中国证监会、上交所及深交所联合发布了A股上市公司社会责任报告强制披露名单本本文即是根据此名单作为分析样本(20092014年),剔除了下列公司:(1)剔除了金融公司;(2)剔除了数据不全的公司;(3)剔除了ST以及ST的公司。企业社会责任信息披露质量指标来自于润灵环球责任评级(RKs)提供的CSR报告评级数据,相关上市公司高管背景数据和财务数据来自于国泰安数据库以及手动
15、整理,并对所有连续型变量在1和99分位数上缩尾。(二)变量设定被解释变量:企业社会责任披露。本文研究使用的指标来自于润灵环球责任评级(RKS)提供的csR报告评级数据,用CSR表示。解释变量:(1)高管团队年龄。本文中的高管定义与国泰安数据库中对高管的定义一致,即公司管理层中担任重要职务、负责公司经营管理、掌握公司重要信息的人员。用高管团队的平均年龄作为测算指标,用Age表示。(2)高管团队女性比例。即高管团队中女性人数高管团队总人数,用Female表示。(3)高管团队受教育水平。将学历水平划分为中专及中专以下、大专、本科、硕士、博士和博士以上学历,分别赋值为卜6,并计算均值,用Edu表示。(
16、4)高管团队任职年限。本文中对高管的职位不进行具体划分,为了方便计算,任职期限只精确到年份,即以“年”为单位,用Dur表示。控制变量:为了更好、更严谨地研究高管团队特征对企业社会责任披露的作用,本文还选取了企业规模、行业、年份等8个变量作为控制变量,具体见表1。表1 变量选择与变量定义变量类型 变量代码 变量名称 变量定义被解释变量 CSR 企业社会责任 RKs提供的CSR评级得分Age 高管团队平均年龄 高管团队年龄综合高管团队总人数Female 高管团队女性比例 高管团队女性人数高管团队总人数解释变量 中专及以下、大专、本科、硕士、博士、博士以上学历Edu 高管团队受教育水平分别赋值为卜6
17、并计算高管团队的学历水平均值Dur 高管团队任职期限 高管团队的平均任职年限调节变量 SOE 企业性质 国企为l,否则为OSize 企业规模 表示企业规模,为总资产(元)的自然对数ROA 总资产收益率 总资产收益率=利润期末股东权益+100。Gmwtll 企业成长性 营业收入增长率LEV 财务风险 资产负债率=负债总额资产总额之比First 股权集中度 第一大股东持股比例Dual 二职合一 董事长和总经理是否两职合一,是为l,否则为O控制变量(contml)Board 董事会董事人数Depend 独立董事人数占董事会人数比例治理特征SS 监事会人数Salarv 前三大高管薪酬取对数Nind 行
18、业 控制行业Year 年份 控制年份(三)模型设计 检验本文提出的假设:本文根据研究内容和研究目标,通过以下模型的构建c艘。=口o+n。胁l,M铲聊峨+8:co眦roz+占 (1)55万方数据CSR“=。o+1 Age;+2 jle,no如“+03邑以M“+84 DMr“+05Cbmrof+s (2)10豫“=oo+01 Ag+2,e,。如+03 Ed“+口4 Dw+口5Jsl9Ei口+06Age。水JsOE。+。7F酱,2enSOE。;+。8E1du“术S19匠“+09Dw“SOE。+口1 oImroZ+占 (3)模型(1)用来解释假设卜4,模型2用来综合解释假设卜4即解释假设卜4中各个解释
19、变量对被解释变量cSR的综合影响。模型3解释所有权为国有企业条件下,各解释变量对被解释变量cSR的综合影响。模型中csR代表企业社会责任评级指标,management代表高管特征(Age,Female,Edu,Dur),为截距,Age代表高管团队的平均年龄,Female代表高管团队中女性所占的比例,Edu代表高管团队的受教育水平,Dur代表高管团队的平均任职年限,s0E为企业性质control代表控制变量,为残差项。四、实证分析(一)描述性统计分析根据数据库收集到的数据,对本文的研究变量进行了描述性统计分析,结果见表2,在2097个样本数据中,csR的均值为3506,在2611个样本数据中,高
20、管年龄的均值为49,说明高管团队的组成人员普遍为中年人。在1601个样本数据中。高管的平均受教育程度的均值为3594,即平均学历水平为本科及本科以上,这也说明了高管普遍受过良好的高等教育。在2354个样本数据中,高管中女性所占的比重均值为0153,这个比例说明高管团队中女性比例很小,人们对于女性高管并不认同。在2603个样本中,高管任职期限的均值为3402年,这说明了大多数高管在企业中的任职期限只有3年多。表2 主要变量描述性统计结果变量 样本量平均值标准差中位数最小值最大值CSR 2097 35060 11090 32550 18070 72150Age 2611 4900 2949 49
21、41730 56030Edu 1601 3594 O524 3563 2400 5Female 2354 0153 O092 0136 00330 O438Dur 2603 3402 1014 3 l 10400SOE 2622 O202 O401 O 0 lSize 2622 2264 1335 22520 20030 26170ROA 2622 O0530 O049 O045 一O066 0226Gmwth 2622 O228 0690 0114 一O503 5405IJEV 2622 0486 0205 O504 0050 0867“rsf 2622 3852 16130 38630 8
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