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1、证券投资基本分析报告 股票基本分析及其走势 一、什么是股票基本分析 股票价格是股票在市场上出售的价格。它的详细价格及其波动受制于各种经济、政治等方面的因素，并受到投资心理和交易技术等的影响。概括起来说，影响股票价格及其波动的因素，主要可以分为两大类：一个是基本因素；另一个是技术因素。 基本因素，是指来自股票的市场以外的经济、政治因素以及其他因素，其波动和改变往往会对股票的市场价格趋势产生确定性影响。一般地说，基本因素主要包括经济性因素、政治性因素、人为操纵因素和其他因素等。 所谓基本分析方法，也称为基本面分析方法，是指把对股票的分析探讨重点放在它本身的内在价值上。股票价值在市场上所表现的价格，
2、往往受到很多因素的影响而频繁变动。因此一种股票的实际价值很难与市场上的价格完全一样。影响股票价值的因素许多，最重要的有三个方面：一是全国的经济环境是旺盛还是萧条。二是各经济部门如农业、工业、商业、运输业、公用事业(行情论坛)、金融业等各行各业的状况如何。三是发行该股票的企业的经营状况如何，假如经营得当，盈利丰厚，则它的股票价值就高，股价相应的也高；反之，其价值就低，股价就贱。 基本分析法就是利用丰富的统计资料，运用多种多样的经济指标，采纳比例、动态的分析方法从探讨宏观的经济大气候起先，逐步起先中观的行业兴衰分析，进而依据微观的企业经营、盈利的现状和前景，从中对企业所发行的股票作出接近显示现实的
3、客观的评价，并尽可能预料其将来的改变，作为投资者选购的依据。 二、基本分析的必要性 第一，股票属于风险性资产，其风险由投资者自负，所以每一个投资者在走每一步的时候都应谨慎行事。高收益带来的也是高风险，在从事股票投资时，为了争取尽可能大的收益，并把可能的风险降到最低限度，首先我们要做的就是仔细进行股票投资分析。 其次，股票投资是一种才智型投资。长期投资者要注意于基本方法，短期投资者则要注意技术分析。而要在股市上进行投机，更是一种须要超群才智与志气的举动，其前提是看准了时机才去投资。而时机的把握须要投资者综合运用自己的学问、理论、技术以及方法详尽的周密分析，进行科学的决策，以获得有保障的投资收益。
4、 第三，从事股票投资要量力而行，适可而止。要时刻保持冷静的头脑，坚决杜绝贪念，要想到，哪怕只有一次要赌一把的热血来潮的冲动，也会让你追悔末及的。 三、宏观分析 1.宏观经济运行分析 宏观经济运行对证券市场的影响，影响的途径：公司经营效益，居民收入水平，投资者对股价的预期，资金成本。 2.宏观经济政策分析 财政政策：财政政策的手段及其对证券市场的影响，财政政策的手段包括：国家预算，税收，国债，财政补贴，财政管理体制，转移支付；财政政策的种类与经济效应及其对证券市场的影响。 货币政策：货币政策及其作用；货币政策工具，包括：法定存款打算金率，再贴现政策，公开市场业务，干脆信用限制，间接信用指导；货币
5、政策的运作；货币政策对证券市场的影响，包括：利率，中心银行的公开市场业务对证券价格的影响，调整货币供应量对证券市场的影响，选择性货币政策工具对证券市场的影响。 3.国际金融市场环境分析 国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响证券市场；国际金融市场动荡通过宏观面 和政策面间接影响我国证券市场。 四、行业分析 1.行业分析意义 经济分析主要分析了社会经济的总体状况，但没有对社会经济的各组成部分进行详细分析。社会经济的发展水平和增长速度反映了各组成部分的平均水平和速度，但各部门的发展并非都和总体水平保持一样。因此，经济分析为证券投资供应了背景条件，但没有为投资者解决如何投资的问题，要对详细投资对象加
6、以选择，还须要进行行业分析和公司分析。 2.行业的经济结构分析 行业的经济结构随该行业中企业的数量、产品的性质、价格的制定和其他一些因素的改变而改变。由于经济结构的不同，行业基本上可分为四种市场类型：完全竞争、不完全竞争和垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。 3.经济周期与行业分析 增长型行业 增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关。这些行业收入增长的速率相对于经济周期的变动来说，并未出现同步影响，因为它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其常常呈现出增长形态。 周期型行业 周期型行业的运动状态干脆与经济周期相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退
7、时，这些行业也相应衰落。产生这种现象的缘由是，当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加。 防卫型行业 还有一些行业被称为防卫型行业。这些行业运动形态的存在是因为其产业的产品需求相对稳定，并不受经济周期处于衰退阶段的影响。正是因为这个缘由，对其投资便属于收入投资，而非资本利得投资。 五、公司分析 1.公司竞争地位分析 欲投资的公司在本行业中的竞争地位是公司基本素养分析的首要内容。市场经济的规律就是优胜劣汰，在本行业中无竞争优势的企业，注定要随着时间的推移渐渐萎缩及至消亡。只有确立了竞争优势，并且不断地通过技术更新和管理提高来保持这种竞争优势的企业才有长期存在并发展壮大的机会，也只有这样的企
8、业才有长期投资价值。 (一)技术水平 确定公司竞争地位的首要因素在于公司的技术水平。对公司技术水平凹凸的评价可以分为评价技术硬件部分和软件部分两类。 (二)市场开拓实力和市场占有率 公司的市场占有率是利润之源。效益好并能长期存在的公司市场占有率，也即市场份额必定是长期稳定并呈增长趋势的。不断地开拓进取挖掘现有市场潜力并不断进军新的市场，是扩大市场占有份额和提高市场占有率的主要手段。 (三)资本与规模效益 由资本的集中程度而确定的规模效益是确定公司收益、前景的基本因素。以中国的汽车工业为例。中国汽车工业三巨头：一汽、二汽、上海大众迄今仍未达到国际上公认的规模经济产量。而截至1996 年底，在深、
9、沪两地交易所挂牌的其他汽车生产企业在规模上又逊一筹。另外，全国还有很多年产量不到千辆的汽车厂，其前景更是不容乐观。因而在进行长期投资时，这些身处资本密集型行业，但又无法形成规模效益的厂家，一般是不在考虑范围之内的。 六、对将来股票的预期 中国调高两个利息，有人问，调高利息对股市有什么影响，当然有影响，提高利息就是为了限制股市过速增长的。国外的股市因为健康，所以和经济同步，CPI指数一旦上涨，为了调整通货膨胀，国家中心银行就会调高利息，而调高利息就会让钱涌向银行和其他不动产投资，等于从股市抽走一笔融资。国外的股市一旦新闻有调高利息播报，股市受冲击至少震荡两天才能复原过来。中国股市因为一向被宏观调
10、控，对于市场反应并不那么明显，我们在书本上学到的自不待言的利率，汇率，导致国家经济之间改变的关系并不立竿见影，所以，很难对此作出推断。 总体预料：我国宏观走势特别好，中国股市承受这么久的压力，常年处于低谷，目前大多数股票起始仍旧低于他们的原本价值，所以成长空间还是很大，所以我建议挚友们不要选垃圾股，而是选绩优股，做中长线准备。 证券投资基本分析报告 证券投资分析报告 证券投资分析报告 证券投资分析报告 证券投资分析报告 证券投资分析报告 证券投资分析报告 证券投资学投资分析报告 证券投资分析 证券投资分析 本文来源：网络收集与整理，如有侵权，请联系作者删除，谢谢！第8页 共8页第 8 页 共 8 页第 8 页 共 8 页第 8 页 共 8 页第 8 页 共 8 页第 8 页 共 8 页第 8 页 共 8 页第 8 页 共 8 页第 8 页 共 8 页第 8 页 共 8 页第 8 页 共 8 页