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1、第一节第一节 公司财务报告的跨国使用公司财务报告的跨国使用 一、上市公司对财务报表国外使用者的应对一、上市公司对财务报表国外使用者的应对 1.不做任何事情的应对不做任何事情的应对 2.对公司年报进行简单翻译 3.对国外使用者 提供简易报表 4.对公司的报表进行有限地重述 5.将公司的财务报告协调为外国公司公认会计原则 6.为外国使用者编制第二份报表1.不做任何事情的应对不做任何事情的应对 许多公司仍然不对其年度报告的国外使用者有任何更多的考虑。这些公司向国外使用者提供与国内使用者相同的年度报告。 这似乎是一种财务报告方面的本国中心主义思路，是那些不想去吸引外国投资者的公司的一个完全合理的应对方
2、式。 那些采取不做任何事情(do-nothing)的方式的公司，显然没有认识到，有足够的收益可以证明用额外的成本来满足其财务报告的外国使用者是合适的。 2.对公司年报进行简单翻译 对公司年报进行简单翻译代表了公司一方为了回应它们的国外使用者而做出的一种最低程度的努力。 在简单翻译中,报表编制者将年度报告的语言翻译为使用者国家的语言。然而，货币和会计原则仍然是报表编制者所在国的那套标准。 3.对国外使用者 提供简易报表 对国外使用者 提供简易报表: 在国际会计的文献中，这个术语被用来描述采用国外使用者的语言和货币单位而保留公司所在国的会计原则所编制的年度报表。 4.对公司的报表进行有限地重述 对
3、公司的报表进行有限地重述有限地重述: : 是指公司采取的更进一步提升他们财务报表对国外使用者的有用性的步骤。除了翻译语言（以及更换货币单位）以外，公司还提供补充披露，对公司按本国会计准则编制的部财务报表进行协调，协调的方向是按使用者所在国的公允会计准则来编制报表。选定要做出的调整的项目，通常是建立在编制者对外国使用者的兴趣进行判断的基础上。 5.将公司的财务报告协调为外国公司公认会计原则 将公司的财务报告协调为外国的一般公认会计准则原则是指作为公司对其股票上市国家监管的回应而进行报表的编制。 例如，在美国，证券交易委员会要求选择其所在国的一般公认会计原则编制财务报表的国外公司，要提供协调为美国
4、一般公认会计原则和权益收益报表。因此，在美国股票交易所上市的一些非美国公司提供这种协调性报表作为它们20-F格式报告的一部分。 6.为外国使用者编制第二份报表 为外国使用者编制第二份报表是指该公司将其所在国的年度报告（例如，主要的报表）转换为外国使用者的语言、货币单位和会计准则。由于这样做的成本很高，公司只能为那些管理层认为存在相当多对公司有兴趣的投资者的国家编制特定国家的第二份报表。 6.为外国使用者编制第二份报表 第二份财务报表的另一种形式是采用全球通的报表而不是针对特定国家编制报表。 企业通常采用英语、本国货币、国际会计准则而不是任何特定国家的会计准则来编制第二份报表。 这种方法是一种满
5、足投资者要求的相对折中的方法。于针对特定国家的报表相比，这种第二份报表带来了相当大的成本节约，因为它可以被提交给世界上任何地方的使用者。 二、如何应对跨国财务报告二、如何应对跨国财务报告 国际会计多样性是否和为什么被视为一个难题？ 对于这些差异存在哪些处理方法，与国际会计多样化相关的问题是否对资本市场产生影响？ 资本市场的各种参与者，例如投资者、发行者（比如公司）、证券承销人、监管者和来自各国的评级机构。 三、财务报告编制者如何应对跨国财务报告三、财务报告编制者如何应对跨国财务报告 不同国家的公司受到国际会计多样化程度的影响是有差别的。 规模较大并且在国际资本市场和国际资金安排上有较多经验的
6、国家的公司较少受会计差异的影响。 公司受到的影响相对较大时，这些公司最常需要付出额外的努力予以披露的会计事项有： 需要付出额外的努力予以披露的会计事项有： 1、合并财务报表； 2、提供更多的部门信息； 3、发布极度报告； 4、向投资者解释各种不同准备的性质。四、财务报告使用者如何应对跨国财务报告四、财务报告使用者如何应对跨国财务报告 使用者的应对方法也是多种多样的，这取决于他们能够并且愿意去更好地理解海外公司财务信息的资源水平。 小型个人投资者可能采用不做任何事情的方法，对没有提供本国GAAP财务信息的公司证券不予投资。 大型机构投资者可能认为投入资金使自己熟悉海外公司的商业环境，以及发展解读
7、海外公司财务报表的能力是值得的。他们拥有足够的资源并且预期能从中获利，也促使着他们这样去做。第二节第二节 国际财务报告分析国际财务报告分析 一、国际会计差别和财务报告分析一、国际会计差别和财务报告分析 二、世界各国会二、世界各国会计计准准则则的主要区的主要区别别 三、美国和英国会计差别的影响：定量分析三、美国和英国会计差别的影响：定量分析一、国际会计差别和财务报告分析一、国际会计差别和财务报告分析 随着商业和金融市场日益国际化，从国际财务报表分析的角度看待国际会计差别的问题变得更加重要了。其中，关键的问题是国际会计差别对评价收益和未来现金流及相关的风险的影响程度。 这些评价对组合投资者进行股票
8、估价是重要的，对涉及到对外直接投资(FDI)的公司也是很重要的，因为这关系到潜在收购和进行合资时的估价，或者在外国股票交易市场上进行的筹资或上市交易。 会会计计多多样样性和性和经济经济多多样样性性 通过各种方法对这种多样性进行处理包括：1、根据公认会计原则调整账户。 2、提高外国公认会计原则的接受能力。 3、运用其他信息渠道。 4、运用不同的投资方式。例如利用组织管理严密的宏观经济方式结合某国股票的多样性挑选国家。 二、世界各国会二、世界各国会计计准准则则的主要区的主要区别别 由于国际会计多样性的存在，使得很难对财务分析进行国际比较。 使用的会计准则不同，对收入和资产计量的影响也不同。 受文化
9、因素影响 运用到的计量基础 （历史成本法 /历史成本被重估的市价或重置成本 ） 折旧会计倾向于以使用经济寿命这个概念为基础，或加速折旧法 。二、世界各国会二、世界各国会计计准准则则的主要区的主要区别别 存货计量普遍以“成本和市价孰低原则为基础，但对市价定义有多种，即可变现净值或重置成本。 有时为了税收目的允许使用后进先出法(如在美国和日本)，但更多的时候不允许(如在欧盟国家)。 研发成本通常在发生后就被立刻计入费用 或对资产借入成本的资本化上。二、世界各国会二、世界各国会计计准准则则的主要的主要区区别别 世界上对商业合并的处理方法按照特殊环境下的要求或允许使用权益共享法的程度不同而不同，然而，
10、通常被要求使用购买法。 但是随着购买法的采用国家间对于商誉处理方式的差别和争论也随之而来。巴西、中国和日本要求使用摊销法，与之相反，美国和英国则不要求使用摊销法，但对价值要进行减值测试。 三、美国和英国会计差别的影响：定量分析三、美国和英国会计差别的影响：定量分析 美国和英国会计原则差别对收入是否有一个总体的定量影响。以美国公认会计原则为标准，我们可以评价英国公认会计原则和美国公认会计原则下的英国收入的关系。 考虑到稳健性是计量实务的主要影响因素，所以，这种关系可以用相对稳健性的形式进行描述。 稳健性指数可以用下面的公式计算出来： 1-(RA-RD)/RA 式中RA调整的收入(收益)。 RD披
11、露的收入。 在美国和英国的会计原则下，此公式变为： 美国公认会计原则下的收入一英国公认会计原则下的收入 1-美国公认会计原则下的收入三、美国和英国会计差别的影响：定量分析三、美国和英国会计差别的影响：定量分析 指数值大于1表示英国公认会计原则不如美国公认会计原则计量稳健。 指数值小于l表示英国公认会计原则比美国公认会计原则计量稳健。 指数值等于l表明在会计原则的效果方面两个系统的稳健性都是中性的。 我们把按照美国公认会计原则确定的收入作为分母，以此为标准，把按英国公认会计原则确定的收入与之进行比较。第三节第三节 全球比较分析全球比较分析 一、收入一、收入计计量的全球量的全球视视角角 二、二、
12、国际会计差别和股票市场国际会计差别和股票市场 三、全球会计趋同三、全球会计趋同 第三节第三节 全球比较分析全球比较分析 一、收入计一、收入计量的全球量的全球视视角角 （一）欧洲大陆（一）欧洲大陆 在欧洲，人们再次强调了理解会计差别对阅读公司会计信息产生影响的重要性。 从全球范围看，以收入的影响方面为例进行比较分析，美国会计原则明显比英国的稳健，但显著不如日本和许多欧洲大陆国家稳健。 二、二、 国际会计差别和股票市场国际会计差别和股票市场 显著的国际计量差别的持续存在给财务分析和那些关注国际协调的人们提出问题的同时，也产生了有关股价如何对不同公认会计原则下的收入做出反应的问题。这个问题的证据非常
13、有限，米克（Meek,1983）的一些早期研究表明，外国公认会计原则下的收入对美国股价有影响。 外国公认会计原则下的收入对美国股价有影响 影响计量差别的原因可能存在于影响会计原则的环境和文化因素中。在美国和英国，股票市场是一个主要的影响因素，因为投资者支持更乐观的收入观点，同时对股票价格信息提出的要求更高。 在这两个国家中，会计原则相对比较有弹性，会计行业相对独立于政府，税收条例仅对会计实务产生有限的影响。 三、全球会计趋同三、全球会计趋同 尽管世界上包括美国和欧盟国家在内的一些组织一直致力于国际会计和财务报告差异的协调，但近年来做重要的实体一直是国际会计准则理事会，其前身是1973年成立的建立国际财务报告准则的国际会计准则委员会（IASC） 三、全球会计趋同三、全球会计趋同 发展国际标准的主要原因是要达到一定的可比性，从而帮助投资者做出决策，同时减少跨国公司准备多套账本和报告的成本。国际会计准则理事会认为它在协调和统一许多机构建立会计和财务报告准则的活动中扮演着重要角色，这样说也是合理的。国际会计准则理事会的标准也可以为那些首次建立会计准则的发展中国家提供一个有用的模型。