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1、2020 年年度报告 1 / 204 公司代码：603669 公司简称：灵康药业 灵康药业集团股份有限公司灵康药业集团股份有限公司 20202020 年年度报告年年度报告 2020 年年度报告 2 / 204 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董
2、事会会议。董事会会议。 三、三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人陶灵萍陶灵萍、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人张俊珂张俊珂及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）张俊珂张俊珂声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2020年年度拟以实施权益分派股
3、权登记日登记的实际有权参与本次权益分派的股数为基数分配利润。公司拟向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税），不送红股、也不进行资本公积转增股本。在本预案审议通过之日起至实施权益分派股权登记日期间，因回购股份、股权激励授予股份、可转债转股等致使公司总股本或有权参与权益分派的股数发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变的原则进行分配，相应调整分配总额。剩余未分配利润转入下一年度。 此预案尚需提请公司2020年年度股东大会审议。公司独立董事已就上述事项发表独立意见。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资
4、者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、九、 是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，具体内容详见本报告“第四节 经营情况讨论与分析”之“三、（四）可能面对的风险”。 2020 年年度报告 3 /
5、204 十一、十一、 其他其他 适用 不适用 2020 年年度报告 4 / 204 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 13 第五节第五节 重要事项重要事项 . 42 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 62 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 66 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 67 第九节第九节 公司治理公司治理
6、 . 73 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 75 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 76 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 204 2020 年年度报告 5 / 204 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、灵康药业 指 灵康药业集团股份有限公司 灵康制药、灵康制药公司 指 海南灵康制药有限公司， 为公司的全资子公司 浙江灵康、浙江灵康公司 指 浙江灵康药业有限公司， 为公司的全资子公司 美大制药、美大制药公司 指 海南美大制药有限公司， 为公司的全资子公司 美兰史
7、克、美兰史克制药公司 指 海南美兰史克制药有限公司， 为公司的全资子公司 海南永田、永田研究院公司 指 海南永田药物研究院有限公司， 为公司的全资子公司 山南满金、满金药业公司 指 西藏山南满金药业有限公司， 为公司的全资子公司 山东灵康、山东灵康公司 指 山东灵康药物研究院有限公司， 为公司的全资子公司 藏药研究院、藏药研究院公司 指 西藏现代藏药研究院有限公司， 为公司的全资子公司 灵康营销、灵康营销公司 指 西藏灵康营销管理有限公司， 为公司的全资子公司 成美国际医学中心 指 海南省肿瘤医院成美国际医学中心有限公司，为公司的参股公司 博鳌超级医院 指 海南博鳌超级医院有限公司， 为成美国
8、际医学中心的参股公司 和沐康 指 浙江和沐康医药科技有限公司， 为公司的参股公司 灵康控股 指 灵康控股集团有限公司， 为公司的控股股东 会计师、天健所 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 中登公司 指 中国证券登记结算责任有限公司 国家药监局 指 中华人民共和国国家药品监督管理局 国家医保局 指 中华人民共和国国家医疗保障局 财政部 指 中华人民共和国财政部 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 元、万元 指 人民币元、人民币万元 A 股 指 人民币普通股 报告期 指 2020 年度
9、PDB 药物综合数据 指 中国医药工业信息中心开发的药物综合数据库 CDE 指 国家药品监督管理局药品审评中心 2020 年年度报告 6 / 204 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 灵康药业集团股份有限公司 公司的中文简称 灵康药业 公司的外文名称 Lionco Pharmaceutical Group Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 Lionco 公司的法定代表人 陶灵萍 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张俊珂 廖保宇 联系地址 西藏山南市泽当镇乃东路68号乃东县商住楼第
10、二幢一层 西藏山南市泽当镇乃东路68号乃东县商住楼第二幢一层 电话 0893-7830999、0571-81103508 0893-7830999、0571-81103508 传真 0893-7830888、0571-81103508 0893-7830888、0571-81103508 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 山南市泽当镇乃东路68号乃东县商住楼第二幢一层 公司注册地址的邮政编码 856000 公司办公地址 山南市泽当镇乃东路68号乃东县商住楼第二幢一层 公司办公地址的邮政编码 856000 公司网址 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地
11、点 公司选定的信息披露媒体名称 证券时报、证券日报、上海证券报、中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 灵康药业 603669 无 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 杭州市西湖区西溪路 128 号新湖商务大厦 6楼 签字会计师姓名 陆俊洁、谢沁 报告期内履行持续督导职责的名称 中信证券股份有限公司 2020 年年度报告 7 / 204
12、 保荐机构 办公地址 深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场 （二期）北座 签字的保荐代表人姓名 张宁、向晓娟 持续督导的期间 2020 年 12 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2020年 2019年 本期比上年同期增减(%) 2018年 营业收入 1,001,002,362.94 1,635,000,378.07 -38.78 1,669,431,335.37 归属于上市公司股东的净利润 160,072,940.16 201,592,4
13、62.77 -20.60 182,703,725.42 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 67,044,428.99 138,988,897.15 -51.76 109,368,442.12 经营活动产生的现金流量净额 126,813,751.04 235,605,006.04 -46.18 185,873,898.29 2020年末 2019年末 本期末比上年同期末增减（%） 2018年末 归属于上市公司股东的净资产 1,479,874,870.87 1,313,831,562.64 12.64 1,377,959,099.87 总资产 2,716,208,544.25 1,91
14、3,435,675.61 41.95 2,067,926,745.78 股本 713,440,000.00 509,600,000.00 40.00 364,000,000.00 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2020年 2019年 本期比上年同期增减(%) 2018年 基本每股收益（元股） 0.22 0.28 -21.43 0.26 稀释每股收益（元股） 0.22 0.28 -21.43 0.25 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.09 0.19 -52.63 0.15 加权平均净资产收益率（%） 11.92 14.85 减少2.93个百分点 13.8
15、3 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 4.99 10.24 减少5.25个百分点 8.28 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2020 年年度报告 8 / 204 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的
16、财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2020 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 259,671,544.21 214,101,287.05 296,221,164.68 231,008,367.00 归属于上市公司股东的净利润 66,010,410.51 10,281,840.06 76
17、,067,347.21 7,713,342.38 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 31,134,949.06 5,119,185.62 25,690,575.04 5,099,719.27 经营活动产生的现金流量净额 -4,790,579.65 -31,812,910.72 57,819,395.31 105,597,846.10 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2020 年金额 附注（如适用） 2019 年金额 2018 年金额 非流动资产处置损
18、益 -395,022.25 -748,922.55 -1,546,833.30 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 88,168,964.75 39,636,352.98 65,062,101.53 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认 2020 年年度报告 9 / 204 净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 15,835,016.
19、07 理财产品收益 18,497,991.39 21,976,132.31 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 8,776,365.62 单独
20、进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -1,121,973.10 302,981.28 -3,275,715.49 其他符合非经常性损益定义的损益项目 47,946.53 46,436.44 少数股东权益影响额 所得税影响额 -9,506,420.83 -3,861,203.10 -8,926,838.19 合计 93,028,511.17 62,603,565
21、.62 73,335,283.30 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 应收款项融资 4,818,272.40 761,740.00 2020 年年度报告 10 / 204 交易性金融资产 355,776,365.62 180,000,000.00 -175,776,365.62 合计 360,594,638.02 180,761,740.00 -175,776,365.62 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内
22、公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务 公司主营化药处方药的研发、生产和销售。公司坚持市场化产品开发策略，产品品种丰富、结构合理，多个核心产品市场地位突出，在细分产品市场领域处于龙头地位。公司主导产品涵盖肠外营养药、抗感染药和消化系统药三大领域，2020 年上述三大类产品对公司收入贡献分别是20.02%、38.03%和 25.62%。公司在不断巩固前述主要品种的同时，积极拓展高毛利新品种，并取得了较大进展，主要为心脑血管类产品（注射用石杉碱甲、注射用尼麦角林等）。截至目前，公司共计取得了 113 个品种、共 200
23、个药品生产批准文件，其中 55 个品种被列入国家医保目录，13个品种被列入国家基药目录。 （二）公司经营模式 公司主要采取区域经销商的销售模式，经销商负责公司产品在特定区域的销售，公司销售团队则为经销商提供学术支持和销售指导，帮助其开发和维护市场，从而有效贯彻和执行公司的市场策略。随着国家两票制政策的实施，公司经销商逐渐向各个区域规模大、资金实力强、网络覆盖广的医药商业公司集中。目前公司构建了覆盖全国主要市场的营销网络，建立起遍布全国的销售团队。在长期的市场营销和管理工作中，公司建立了完整有效的经销商选择和管理体系，有利于充分利用经销商在不同区域、品种方面的销售实力，销售网络覆盖逾 6,500
24、 家二级以上医院。 （三）行业情况说明 医药产业是国家着力培育的战略性新兴产业之一，中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要与中国制造 2025都将发展生物医药列为建设制造强国的十大重点领域之一。进入“十三五”以来，国家政策不断出台，招标降价、医保控费从严、两票制和一致性评价等政策在短期内将对行业的发展带来较大压力。但是从中长期来看，伴随着经济的持续增长、人口总量的不断增加、医疗保险体系的逐渐完善、社会老龄化程度的提高以及人们保健意识的不断增强，化学药品制剂行业的销售收入仍将持续增长，发展空间巨大。根据国家统计局网站发布的 2020 年规模以上工业企业主要财务指标（分行业）情况显示
25、：2020 年，医药制造业全年实现主营业务收入 24,857.30 亿元，同比增长 4.50%，相较全国规模以上工业企业增长 0.80%，高出3.70 个百分点；实现利润总额 3,506.7 亿元，同比增长 12.80%，相较全国规模以上工业企业增长4.10%，高出 8.70 个百分点。 （四）公司的行业与市场地位 2020 年年度报告 11 / 204 公司经过十余年的发展，已成为国内化学药品制剂行业的知名企业，在多个细分产品市场领域处于龙头地位。公司产品品种丰富、结构合理，共拥有 113 个品种 200 个药品生产批准文件，主导产品涵盖了肠外营养药、抗感染药、消化系统药等重要领域，公司在不
26、断巩固前述重要领域的同时，积极拓展高毛利新治疗领域，并取得了较大进展，主要为心脑血管领域（注射用石杉碱甲、注射用尼麦角林等）。根据“PDB 药物综合数据库-样本医院用药”的数据统计显示，公司多个主导产品市场份额位居行业前列，如注射用丙氨酰谷氨酰胺、注射用头孢孟多酯钠、注射用盐酸头孢甲肟、 注射用奥美拉唑钠、 注射用盐酸托烷司琼、 氟马西尼注射液、 注射用盐酸纳洛酮等；公司近年来不断加大研发投入，在研项目涵盖了抗肿瘤用药、肝病用药、营养用药、心脑血管用药、消化系统用药等大病种领域，进一步丰富产品管线。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
27、 适用 不适用 1、货币资金：报告期末较期初增加 105,599.05 万元，增幅为 206.66%，主要系本期发行可转换公司债券及银行借款增加所致； 2、交易性金融资产：报告期末较期初减少 17,577.64 万元，减幅为 49.41%，主要系本期部分理财产品到期赎回所致； 3、应收款项融资：报告期末较期初减少 405.65 万元，减幅为 84.19%，主要系本期票据到期承兑解付所致； 4、预付款项：报告期末较期初增加 1,757.37 万元，增幅为 286.27%，主要系本期预付货款增加所致； 5、其他应收款：报告期末较期初增加 258.92 万元，增幅为 36.24%，主要系本期应收银行
28、贷款利差增加所致； 6、投资性房地产：报告期末较期初增加 504.03 万元，系本期出租部分房屋建筑物所致； 7、无形资产：报告期末较期初增加 5,219.93 万元，增幅为 103.37%，主要系本期取得土地使用权所致 8、长期待摊费用：报告期末较期初增加 1,193.43 万元，增幅为 81.93%，主要系本期药品物流中心项目装修费用转入长期待摊费用所致； 9、递延所得税资产：报告期末较期初增加 98.53 万元，增幅为 31.41%，主要系本期资产减值准备增加所致； 10、其他非流动资产：报告期末较期初减少 3,645.00 万元，减幅为 81.12%，主要系期初长期资产预付款已在本期取
29、得完整产权所致； 其中：境外资产 0.00（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0.00%。 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 2020 年年度报告 12 / 204 1、产品优势 公司产品品种丰富、种类齐全，在细分产品市场领域处于龙头地位，并拥有多个市场份额居前的产品。截至目前，公司取得了 113 个品种共 200 个药品生产批准文件，现阶段主导产品涵盖了肠外营养药、抗感染药、消化系统药等重要领域。公司在不断巩固前述重要领域的同时，积极拓展高毛利新产品领域，并取得了较大进展，主要为心脑血管领域（注射用石杉碱甲、注射用尼麦角林等）、肝病治疗领域（注射
30、用乙酰半胱氨酸等）、降压领域（注射用盐酸拉贝洛尔等）。根据“PDB 药物综合数据库-样本医院用药”的数据统计显示，公司多个主导产品市场份额位居行业前列，如注射用丙氨酰谷氨酰胺、注射用头孢孟多酯钠、注射用盐酸头孢甲肟、注射用奥美拉唑钠、注射用盐酸托烷司琼、氟马西尼注射液、注射用盐酸纳洛酮等。 另外， 公司还将充分利用现有的营销网络及渠道， 挖掘与现有销售渠道可直接对接的新品种，包括但不限于授权引进（License-in）国内外品种、投资并购直接获取等方式，拓展公司产品管线。 公司 2020 年重点推广品种有： （1）注射用石杉碱甲：为国内独家品种，用于增强记忆，改善记忆损伤，保护神经，提高脑力活
31、动率。临床用于良性记忆障碍，对痴呆患者和脑器质性病变引起的记忆障碍有改善作用。亦用于重症肌无力的治疗。根据 Alzheimers Disease International 数据，目前国内各类痴呆症患者约为 600 万，患病人数每 20 年翻一番，注射用石杉碱甲未来市场空间巨大。 （2）注射用尼麦角林：具有促进脑代谢，改善脑循环双重作用，患者人群广；多年临床应用史，心脑血管推荐用药。根据 IMS 数据统计，尼麦角林 2019 年的市场销售额为 6.29 亿元；竞品丁苯酞、奥拉西坦 2019 年的市场销售额为 89.19 亿元。 （3）注射用盐酸拉贝洛尔：公司独家粉针剂型；高血压人群广泛、用药基
32、数大；妊娠期高血压首选必备用药；起效迅速，在高血压危象治疗中效果明显。根据 IMS 数据统计，拉贝洛尔竞品硝苯地平、乌拉地尔 2019 年的市场销售额为 37.96 亿元。 （4）注射用乙酰半胱氨酸：公司独家粉针剂型；专利技术生产；临床药效优于谷胱甘肽；英国药典收录、 美国 FDA 批准用于药物性肝损伤药物。 根据 IMS 数据统计， 注射用乙酰半胱氨酸 2019年的市场销售额为 8.95 亿元；竞品还原性谷胱甘肽、异甘草酸镁 2019 年的市场销售额为 42.58亿元。 同时，公司还有多个在研品种，如注射用兰索拉唑、盐酸氨溴索注射液、左卡尼汀注射液、注射用氟氯西林钠、注射用头孢唑肟钠等注射剂
33、品种已获得药品注册批件，进一步丰富了公司产品结构、扩大公司业务规模、提升公司市场竞争力。 2、技术和研发优势 公司继续保持与天津大学等科研院校机构和新药研发企业的合作与交流，现已形成了一百八十余人的研发团队，人才齐全、结构合理，在品种研发、工艺技术创新、知识产权保护等方面，取得多项成果。 2020 年年度报告 13 / 204 公司坚持以市场需求为导向的研发原则，不断加大研发投入力度，研发费用呈现增长态势。公司掌握重点开发产品在医院终端的使用需求，并长期跟踪国际药品研发动态，重点聚焦有领先型、独家或首家、有技术壁垒或政策壁垒的品种。公司设立以来，取得了 113 个品种共 200 个药品生产批准
34、文件。公司近年来不断加大研发投入，在研项目涵盖了抗肿瘤用药、心脑血管用药、消化系统用药等大病种领域，进一步丰富产品管线，将为公司的长远发展奠定坚实基础。 公司先后获得 “中国创新力医药企业”、 “中国药品研发综合实力百强榜”等荣誉、 灵康制药“一种奥美拉唑钠半水合物及其制备方法”专利荣获中国专利优秀奖，继续保持公司在行业内的竞争优势。 3、营销优势 公司以市场需求为导向的开发策略，以及公司产品在剂型、规格、生产工艺等方面差异化竞争特点，加强了公司产品在各省市药品集中招标采购过程中的差异化竞争优势。公司不断细分产品线，扩充营销团队，加大直营销售占比，加强对下游渠道的掌控力度，进一步提高利润率。
35、基于产品特点和公司现阶段实际发展情况，公司主要采取区域经销商的销售模式。随着国家两票制政策的实施，公司经销商逐渐向各个区域规模大、资金实力强、网络覆盖广的医药商业公司集中。目前公司构建了覆盖全国主要市场的营销网络，建立起遍布全国的销售团队。在长期的市场营销和管理工作中，公司建立了完整有效的经销商选择和管理体系，充分利用经销商在不同区域、品种方面的销售优势，目前，销售网络已覆盖逾 6,500 家二级以上医院。 4、团队优势 公司的主要管理团队成员拥有十五年以上医药行业经营管理经验，深刻理解医药行业的发展规律，在品种研发、生产工艺管理、经销商体系建设等方面，有很强的管理能力。公司在多年经营过程中形
36、成了高效的管理模式，管理团队分工明确，保证了公司较高的决策效率和执行能力，为公司未来的发展奠定了良好的基础。 5、产业布局的协同效应 公司间接参与投资的博鳌超级医院，是公司实现大健康产业链整合的重要战略布局。博鳌超级医院所在的博鳌乐城国际医疗旅游先行区是海南省确定建设的集康复养生、节能环保、休闲度假和绿色国际组织基地为一体的综合性低碳生态项目，享有“先行先试”政策，允许试用国内未上市新药、医疗器械和药品进口注册审批快速和低关税、允许申报开展干细胞临床研究等重磅优惠政策。是公司对接国际先进医疗技术、国内未上市药品及医疗器械的窗口，将成为公司整合全球医药资源、汇集前沿医药技术、推动国际战略合作的载
37、体平台。 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2020 年突如其来的新冠疫情对医药行业造成强烈冲击。与此同时，医改节奏加快，政策不断出台，随着医改深入推进，医保控费和结构性调整是医药行业各领域的主旋律，医保谈判、集采2020 年年度报告 14 / 204 扩围、一致性评价三大政策持续加剧行业洗牌，给医药行业带来挑战的同时，也带来新的发展模式和机遇。面对严峻的形势，公司管理层围绕董事会的战略规划，坚持以主营业务为核心，选择具有明确治疗效果的核心品种重点打造，着力构建更具战略纵深和抗风险能力的优势领域，以夯实内部管理为基础，以人才发展和
38、产品研发为工作重点，提高公司整体竞争力。 1、强化创新驱动，夯实产品储备 公司继续加大研发创新投入，加强研发计划管理，落实研发规划，完善产品研发管线布局，夯实产品储备。发补品种左卡尼汀注射液、注射用兰索拉唑、注射用氟氯西林钠、盐酸氨溴索注射液、注射用头孢唑肟钠已获得药品注册批件，标志着公司具备了在国内市场生产销售该药品的资格，进一步丰富了公司的产品线；在推动发布品种注册进度的同时积极推进仿制药质量和疗效一致性评价工作，注射用奥美拉唑钠和注射用泮托拉唑钠一致性评价申报已获国家药监局受理，标志着该产品的一致性评价工作进入了审评审批阶段，为相关产品取得市场竞争优势做好准备工作；另外，集中技术力量，按
39、照法规要求完成即将到期药品注册批件的再注册工作。 2、调整营销模式，加强营销队伍建设 顺应新时期医药行业发展形势，公司对现有营销模式进行调整，进一步细分产品线，设立事业部，扩充营销团队，加强对下游渠道的掌控力度，进一步提高利润率；不断优化营销网络建设及营销组织机构，实行精细化管理，提高营销队伍的综合能力和业务素养；持续优化升级产品结构，整合内部资源，依托现有的市场推广及销售网络优势，采取专业化学术营销模式，不断探索品种的差异化及新治疗领域，采取针对性的销售策略，积极拓展市场的广度和深度，保持品种的市场优势地位；选择注射用石杉碱甲、注射用尼麦角林、注射用盐酸拉贝洛尔、注射用乙酰半胱氨酸等具有明确
40、治疗效果的核心品种重点打造，推动销量的提升。 3、顺利完成上市以来的首次再融资 为落实公司长期发展战略，公司筹划启动了公开发行 A 股可转换公司债券事项并顺利完成发行， 通过公开发行 A 股可转换公司债券募集资金 52,500 万元， 投资于“海南灵康制药美安生产基地建设项目（一期）”，该项目建成后，将进一步丰富公司产品管线并优化公司的产品结构，提升高附加值产品的收入占比， 同时进一步扩大现有优势品种的生产规模。 公司 52,500 万元可转换公司债券于 2020 年 12 月 22 日起在上海证券交易所挂牌交易， 债券简称“灵康转债”， 债券代码“113610”。 4、对外投资设立合资公司，
41、开拓和发展 CRO 业务 公司经过多年的积累，在化药的研发、生产和销售方面拥有突出的行业地位。公司对外投资设立浙江和泽医药科技股份有限公司，可以借助合作方的力量，切入 CRO 领域，结合公司强大的生产能力及销售渠道，进一步拓展 CMO/CDMO 及 CSO 等板块，打造 CXO 全产业链能力。 5、完善人才培养机制，推进人才队伍提质增量 拓宽招聘渠道，广开思路，配合公司业务发展，引进一些技术资深或高层次人才；推进学习型组织建设， 重视骨干培养， 充分调动员工的工作积极性， 从而实现能者上、 庸者下的用人机制；2020 年年度报告 15 / 204 公司在不断提高硬实力的同时，将继续加强企业软实
42、力的打造，培养一支精兵强将队伍，为企业的可持续发展提供人才支持与保障。 6、持续推进公司治理建设，有效防范企业风险 公司继续按照中国证监会、上交所等监管部门的要求和法律法规的规定，进一步完善公司治理结构，规范公司运作。公司将不断加强信息披露工作，确保信息披露及时、公平、真实、准确、完整，进一步做好投资者关系管理工作，建立与投资者良性互动的沟通渠道，树立良好的社会公众形象。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 100,100.24 万元，较上年同期下降 38.78%；实现归属于母公司所有者的净利润 16,007.29 万元，较上年同期下降 20.60%，
43、其中归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 6,704.44 万元，较上年同期下降 51.76%。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,001,002,362.94 1,635,000,378.07 -38.78 营业成本 155,654,636.29 223,155,441.26 -30.25 销售费用 624,509,471.91 1,092,355,222.03 -42.83 管理费用 83,286,602.15
44、 77,849,203.28 6.98 研发费用 20,364,827.30 38,043,700.35 -46.47 财务费用 3,956,258.60 9,513,855.41 -58.42 经营活动产生的现金流量净额 126,813,751.04 235,605,006.04 -46.18 投资活动产生的现金流量净额 127,847,274.87 -11,821,118.33 1,181.52 筹资活动产生的现金流量净额 811,920,163.88 -427,925,554.14 289.73 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 营业收入变动原因说明：主要系公司受疫情
45、影响的同时受到各省集采及全国价格联动的影响所致。 营业成本变动原因说明：主要系公司产品销量下降所致。 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 医药制造业 100,034.57 15,541.80 84.46 -38.78 -30.25 减少1.89个百分点 2020 年年度报告 16 / 204 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营
46、业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 抗感染类 38,047.15 8,757.44 76.98 -43.96 -30.88 减少4.36个百分点 肠外营养类 20,029.44 4,283.72 78.61 -28.69 -30.21 增加0.46个百分点 消化系统类 25,627.55 1,803.00 92.96 -49.99 -38.16 减少1.35个百分点 其他 16,330.43 697.64 95.73 0.34 17.76 减少0.63个百分点 总计 100,034.57 15,541.80 84.46 -38.78 -30.25 -1.89 主营业务分地区情况 分
47、地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 华东 27,427.05 4,656.85 83.02 -30.90 -24.23 减少1.50个百分点 西南 23,095.60 4,167.77 81.95 -31.43 -16.47 减少3.24个百分点 华北 12,588.39 1,705.58 86.45 -43.02 -34.03 减少1.85个百分点 华中 11,111.73 1,865.05 83.22 -49.68 -39.86 减少2.74个百分点 华南 9,767.52 950.54 90.27 -47.8
48、6 -51.91 增加0.82个百分点 西北 9,589.62 1,393.03 85.47 -47.84 -42.66 减少1.32个百分点 东北 6,454.66 802.98 87.56 -26.95 -26.20 减少0.12个百分点 合计 100,034.57 15,541.80 84.46 -38.78 -30.25 减少1.89个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 无 (2).(2). 产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%） 销售量比上年增减（%） 库存量比上年增减（%） 注射用丙氨酰谷氨酰胺
49、万瓶 329.99 316.88 16.02 12.68 -18.28 166.83 注射用奥美拉唑钠 万瓶 1,236.90 1,412.86 316.90 -60.72 -58.74 20.25 注射用头万瓶 1,619.98 1,754.95 136.92 -12.02 -11.27 178.49 2020 年年度报告 17 / 204 孢呋辛钠 注射用头孢唑肟钠 万瓶 678.25 658.42 65.40 11.60 0.95 126.49 注射用石杉碱甲 万瓶 66.47 54.41 12.13 256.94 216.23 663.39 产销量情况说明 无 (3).(3). 成本分
50、析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况 说明 医药制造业 原材料 120,127,832.93 77.29 175,214,749.86 78.52 -31.44 人工 9,598,101.51 6.18 13,580,236.13 6.09 -29.32 制造费用 25,692,029.81 16.53 34,360,455.27 15.39 -25.23 合计 155,417,964.25 100.00 223,155,441.26 100.00 -30.